財(cái)聯(lián)社3月8日訊（記者 夏淑媛） 近日，美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（NAIC）發(fā)布2022年財(cái)險(xiǎn)業(yè)TOP25榜單。

　　其中，全球第一大財(cái)險(xiǎn)公司美國州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)（STATE FARM）以較大優(yōu)勢領(lǐng)先同業(yè)，穩(wěn)居美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)C位；沃倫?巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋（BERKSHIRE HATHAWAY）從2021年第14位躍升第2名；前進(jìn)保險(xiǎn)（PROGRESSIVE GRP）位居第三。值得注意的是，我國第一大財(cái)險(xiǎn)公司人保財(cái)險(xiǎn)，2022年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4854.34億元（約合702.36億美元），粗略計(jì)算，其保費(fèi)已超越全美第二大財(cái)險(xiǎn)公司伯克希爾·哈撒韋，僅次于州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。

　　中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)研究所博士邱劍表示：“從具體險(xiǎn)種來看，當(dāng)前美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)形成了以車險(xiǎn)為主，家財(cái)險(xiǎn)、其他責(zé)任險(xiǎn)、職工補(bǔ)償險(xiǎn)等為重要組成的多元化市場格局。TOP25公司在相同險(xiǎn)種內(nèi)各具優(yōu)勢，州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)仍然是全美第一大私家車險(xiǎn)和第一大家財(cái)險(xiǎn)公司；伯克希爾·哈撒韋是全美第三大私家車險(xiǎn)公司和第一大醫(yī)療責(zé)任險(xiǎn)公司；前進(jìn)保險(xiǎn)則是全美第二大私家車險(xiǎn)公司和第一大商用車險(xiǎn)公司?！?/p>

　　美國財(cái)險(xiǎn)市場格局穩(wěn)固：州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)常年穩(wěn)居C位，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋重回第二，前進(jìn)保險(xiǎn)位居第三

　　歷經(jīng)百年發(fā)展，美國已經(jīng)成為全球第一大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場。NAIC數(shù)據(jù)顯示，2022年美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)總簽單保費(fèi)8592.7億美元，同比增長13.39%。

　　在邱劍看來，美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)的增長與經(jīng)濟(jì)增速息息相關(guān)。據(jù)悉，2022年，美國GDP數(shù)據(jù)25.46萬億美元，與2021相比增量為2.14萬億美元，名義GDP增長幅度9.1%，領(lǐng)跑全球。

　　從2022年TOP25榜單來看，保費(fèi)超過100億美元的財(cái)險(xiǎn)公司一共18家，較2021年增加8家。

　　其中，全球第1大財(cái)險(xiǎn)公司州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)以較大優(yōu)勢領(lǐng)先同業(yè)、連續(xù)多年穩(wěn)居美國財(cái)險(xiǎn)第一的位置。2022年，該公司財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)786.43億美元，同比增長11.85%，但市占率僅為9.15%。

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社記者觀察，近年來，州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市占率呈逐年下滑態(tài)勢，從2012年10.28%下挫至2022年9.15%。在招商證券分析師鄭積沙看來，州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市占率額逐年下滑主要受其業(yè)務(wù)規(guī)模較大且創(chuàng)新性不足影響。

　　沃倫?巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋，則從2021年第14位躍居美國財(cái)險(xiǎn)市場第二，簽單保費(fèi)為568.8億美元，同比增長5.67%，市占率為6.62%。

　　排在第三位的是前進(jìn)保險(xiǎn)，該公司2022年實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)523.27億美元，同比增長9.57%，市占率6.09%，較2021年縮水2.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　排名第四至七位的依次是好事達(dá)保險(xiǎn)、利寶互助、旅行者保險(xiǎn)和安達(dá)保險(xiǎn)，4家公司簽單保費(fèi)均超過300億美元。

　　表1 2022年美國財(cái)險(xiǎn)市場TOP25

　　“整體來看，美國財(cái)險(xiǎn)市場格局保持相對穩(wěn)定，2022年25強(qiáng)中有23家險(xiǎn)企均在2021年TOP25榜單中出現(xiàn)，市場地位不可撼動(dòng)。尤其市場前三大財(cái)險(xiǎn)公司州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、伯克希爾·哈撒韋和前進(jìn)保險(xiǎn)排名基本保持不變。除前三大財(cái)險(xiǎn)公司以外，其他險(xiǎn)企保費(fèi)及市占率差距較小?！鼻駝榻B。

　　據(jù)邱劍統(tǒng)計(jì)，2022年，美國財(cái)險(xiǎn)行業(yè) CR5、CR10、CR25 分別為 32.41%、48.48%、67.52%，整體市場集中度較低，且近5年美國財(cái)險(xiǎn)行業(yè)CR5、CR10、CR25變動(dòng)不超過1.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　表2 近5年美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)市場集中度

　　邱劍分析，美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)市場格局較為分散且穩(wěn)定主要受三方面原因影響：

　　一是美國保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要由各州監(jiān)管且存在準(zhǔn)入限制，這給財(cái)險(xiǎn)公司在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)帶來困難。

　　二是各家財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異較大，不同公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢領(lǐng)域也各不相同。

　　三是美國財(cái)險(xiǎn)市場參與主體眾多，競爭更為充分。

　　相較之下，我國財(cái)險(xiǎn)市場集中度更高，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)“老三家”地位穩(wěn)固，CR3多年保持在60%以上，其中僅人保財(cái)險(xiǎn)一家所占份額就長期維持在30%以上。

　　私家車險(xiǎn)領(lǐng)域：州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、前進(jìn)保險(xiǎn)及伯克希爾·哈撒韋位居前三，TOP25公司差異化經(jīng)營特征明顯

　　私家車險(xiǎn)是美國財(cái)險(xiǎn)業(yè)的最大險(xiǎn)種。NAIC數(shù)據(jù)顯示，2022年美國私家車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)2759.33億美元，同比增長6.77%。

　　從私家車險(xiǎn)領(lǐng)域的TOP25榜單來看，與財(cái)險(xiǎn)總保費(fèi)的TOP25榜單有一定交叉重疊。2022年，全美前三大私家車險(xiǎn)公司——州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、前進(jìn)保險(xiǎn)及伯克希爾·哈撒韋正是財(cái)險(xiǎn)總保費(fèi)的前三家公司，分別實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)466.61億美元、389.27億美元、381.36億美元，市占率分別為16.91%、14.11%、13.82%，3家公司的優(yōu)勢業(yè)務(wù)均是私家車險(xiǎn)。

　　以市場排名第1的STATE FARM2為例，其總保費(fèi)為786.43億美元，私家車險(xiǎn)保費(fèi)為466.61億美元，業(yè)務(wù)占比近6成；第2名的伯克希爾·哈撒韋，私家車險(xiǎn)保費(fèi)占到全部保費(fèi)的68%；第3名的前進(jìn)保險(xiǎn)，私家車險(xiǎn)占比更是達(dá)到73%。

　　值得注意的是，美國財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異較大，并非所有前25家財(cái)險(xiǎn)公司都以車險(xiǎn)為主，不少都有其特色業(yè)務(wù)。例如，

　　旅行者保險(xiǎn)（TRAVELERS GRP）的私家車險(xiǎn)占比僅為17%，但其優(yōu)勢業(yè)務(wù)職工補(bǔ)償保險(xiǎn)（Workers‘ Compensation）則在全美財(cái)險(xiǎn)業(yè)排名第一。

　　再如，總保費(fèi)排名排名第7名的安達(dá)保險(xiǎn)（CHUBB LTD GRP），雖然未進(jìn)入私家車險(xiǎn)TOP25榜單，但其優(yōu)勢在于責(zé)任險(xiǎn)（Other Liability），也是美國最大的責(zé)任險(xiǎn)公司。

　　表3 2022年美國私家車險(xiǎn)TOP25榜單

　　家財(cái)險(xiǎn)市場：州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)穩(wěn)居第一，前進(jìn)保險(xiǎn)排名第十，伯克希爾未上榜

　　家財(cái)險(xiǎn)是美國僅次于車險(xiǎn)的第二大類財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要為房屋提供財(cái)產(chǎn)安全和意外損害保障。2022年，美國家財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)1296.82億美元，同比增長13.74%。

　　在這一業(yè)務(wù)上居前的也是總保費(fèi)居前的財(cái)險(xiǎn)公司。STATE FARM不僅是第一大私家車險(xiǎn)公司，也是第一大家財(cái)險(xiǎn)公司，2022年保費(fèi)244.27億美元，市場份額18.84%，領(lǐng)先第2名近10個(gè)百分點(diǎn)。

　　家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)第二名為好事達(dá)保險(xiǎn)，這也是全美第四大財(cái)險(xiǎn)公司，好事達(dá)保險(xiǎn)公司2022年家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)120.08億美元，在家財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域的市場份額為9.26%。

　　值得關(guān)注的是，前進(jìn)保險(xiǎn)在2021年首次成為第十大家財(cái)險(xiǎn)公司，2022年繼續(xù)保持第十名位置不變，而全美第二大財(cái)險(xiǎn)公司伯克希爾·哈撒韋，則未進(jìn)入家財(cái)險(xiǎn)TOP25榜單，但公司旗下的GEICO（蓋可保險(xiǎn)）為全美第一大醫(yī)療責(zé)任險(xiǎn)公司。

　　鄭積沙分析，美國家財(cái)險(xiǎn)市場主要受巨災(zāi)擾動(dòng)。據(jù)悉，2021年，美國共發(fā)生20起氣候?yàn)?zāi)害事件，總損失超過10億美元，其中颶風(fēng)艾達(dá)是2021年造成損失最大的自然災(zāi)害，總損失估計(jì)為650億美元，颶風(fēng)、洪水和野火災(zāi)害頻發(fā)也使得家財(cái)險(xiǎn)綜合成本率再次突破100%至103.8%。

　　表4 2022年美國家財(cái)險(xiǎn)TOP25榜單

　　商用車險(xiǎn)市場：前進(jìn)保險(xiǎn)第一，州立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)僅排第11位，TOP25公司定價(jià)能力全球領(lǐng)先

　　2022年，美國商用車險(xiǎn)簽單保費(fèi)585億美元，同比增長15.48%。

　　其中，全美前三大商用車險(xiǎn)公司—前進(jìn)保險(xiǎn)、旅行者保險(xiǎn)、利寶互助的保費(fèi)收入分別為92.67億美元、31.39億美元、23.47億美元，市占率分別達(dá)到15.84%、5.37%、4.01%。

　　其中，前進(jìn)保險(xiǎn)相對于其他公司優(yōu)勢明顯，市占率是第二名旅行者保險(xiǎn)的3倍。業(yè)內(nèi)人士指出，商用車險(xiǎn)市場的分散程度明顯高出私家車險(xiǎn)市場。

　　商用車險(xiǎn)業(yè)務(wù)處于第3到第6位的，分別為老共和保險(xiǎn)、蘇黎世保險(xiǎn)和伯克希爾·哈撒韋，市場份額分別為3.84%、3.02%、2.92%。

　　鄭積沙表示：“美國財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體盈利能力不佳，但通過納入從宏觀經(jīng)濟(jì)到個(gè)人的多類因素，并充分考慮細(xì)分人群的行為，已經(jīng)形成了一套復(fù)雜且科學(xué)的費(fèi)率確定機(jī)制，代表了全球財(cái)險(xiǎn)市場的最高水平”。

　　以各州車險(xiǎn)費(fèi)率為例，雖然車險(xiǎn)費(fèi)率的具體計(jì)算方法在各州都存在不同，但大部分州都采取161級計(jì)劃， 即通過主要因素和次要因素共同確定車險(xiǎn)費(fèi)率水平，主要因素包括被保險(xiǎn)人的年齡、性別、身份、婚姻狀況及機(jī)動(dòng)車輛的使用狀況，次要因素包括車速、司機(jī)情況、車況、地區(qū)、心理因素等，充分反映被保標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　表5 2022年美國商用車險(xiǎn)TOP25榜單

　　在邱劍看來，美國財(cái)險(xiǎn)市場主體眾多，TOP25強(qiáng)之所以能夠保持市場份額基本穩(wěn)定，主要依靠差異化經(jīng)營和精細(xì)化定價(jià)。

　　作為美國最大的細(xì)分市場，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和意外險(xiǎn)領(lǐng)域保險(xiǎn)公司數(shù)量多達(dá)2500余家。與之相比，我國財(cái)險(xiǎn)主體相對較少，但市場競爭激烈程度不減。

　　邱劍表示，無論頭部公司，還是中小型險(xiǎn)企，一是要立足自身優(yōu)勢與特色，找到市場差異化競爭領(lǐng)域，形成獨(dú)具特色和比較優(yōu)勢的專業(yè)險(xiǎn)種和經(jīng)營模式，才能實(shí)現(xiàn)公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型和差異化發(fā)展。

　　二是要聚焦細(xì)分客群，提升精細(xì)化定價(jià)能力。精細(xì)化定價(jià)是財(cái)險(xiǎn)公司核心競爭能力的體現(xiàn)，也是公司價(jià)值貢獻(xiàn)的重要源泉，無論車險(xiǎn)，還是非車險(xiǎn)，核保政策、費(fèi)率定價(jià)精細(xì)化，既要抓住主要風(fēng)險(xiǎn)，又要考慮次要風(fēng)險(xiǎn)。

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責(zé)任編輯：張文