第一章 行業(yè)概況

保險行業(yè)是經(jīng)濟系統(tǒng)的重要組成部分，它的主要職能是提供風險管理服務。這個行業(yè)通過對個人和公司可能面臨的多種風險進行保險，從而降低潛在的財務損失。這些風險可能包括財產(chǎn)損失，生病或受傷，甚至是死亡。

保險公司通過收取保費，創(chuàng)建一個風險池，來對未來可能發(fā)生的損失進行保障。當保險對象發(fā)生了保險公司承諾的風險事件，如意外傷害或財產(chǎn)損失時，保險公司則會根據(jù)保險合同的規(guī)定，給予其一定的經(jīng)濟補償。

這個行業(yè)通常被分為兩個主要部分：人壽保險和非人壽保險。人壽保險主要包括為個人提供的生死、疾病等風險保障。非人壽保險則包括車輛、房屋、企業(yè)責任等多種類型的保險。

此外，保險行業(yè)還包括再保險公司、保險經(jīng)紀人、保險代理人和其他保險相關的服務提供者。再保險公司主要為保險公司提供風險轉移和分散的服務，而保險經(jīng)紀人和保險代理人則負責銷售保險產(chǎn)品和服務。

全球保險行業(yè)整體上呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的趨勢，英國道格拉斯洞察 (Douglas Insights) 預計到2030年，復合年增長率（CAGR）將達到3.5%。主要的保險收入來源地區(qū)包括北美、亞太地區(qū)（包括中國和印度）和西歐，這三個地區(qū)共同占據(jù)了全球收入的大部分。北美保險商受到環(huán)境災害（如颶風和野火）增加的成本影響，同時還面臨著利率上升和投資回報降低的挑戰(zhàn)。然而，亞太地區(qū)的保險商將由于來自中國和印度等新興經(jīng)濟體的需求增加而實現(xiàn)強勁增長。西歐的保險商由于人口老齡化需求增加，壽險產(chǎn)品的收入會有所增加，但他們可能會面臨與英國脫歐談判有關的挑戰(zhàn)，這可能會影響投資者信心，降低對金融服務的總體需求。

圖 保險的運行結構

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

在中國，保險分為人身險和財產(chǎn)險，機構分類為監(jiān)管機構的國家金融管理總局、自律組織保險行業(yè)協(xié)會與保險資管協(xié)會、經(jīng)營公司為人壽保險公司和財產(chǎn)保險公司以及再保險公司等、中介公司有保險經(jīng)紀與保險代理、保險公估公司、保險交易所等。

圖 保險的傳統(tǒng)分類

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

中國銀保監(jiān)會在2023年1月28日公布了2022年的保險業(yè)經(jīng)營情況。整體上，該年度保險業(yè)原保費收入為46.96萬億元，同比增長了4.6%。財產(chǎn)險業(yè)務和人身險業(yè)務分別實現(xiàn)了12.71萬億元和34.25萬億元的原保費收入，同比增長分別為8.9%和3.1%。在人身險業(yè)務中，壽險和健康險的原保費收入均有所增長，分別為4.0%和2.4%，而人身意外傷害險的原保費收入?yún)s同比下降了11.3%。

2022年，保險業(yè)服務經(jīng)濟社會的質效提升，保險保障功能得到進一步強化。保險業(yè)承保保單約為553.8億件，同比增長13.3%，實現(xiàn)的保險金額接近13678.7萬億元，同比增長12.6%。

在公司類型統(tǒng)計中，財產(chǎn)險公司在2022年的原保費收入為14.87萬億元，同比增長8.7%。除意外險之外，其他類型的保險的原保費收入均實現(xiàn)了正向增長。其中，家財險的增長最為顯著，同比增長67.3%，農業(yè)保險同比增長24.9%，健康險同比增長14.7%，責任保險同比增長12.8%，車險同比增長5.6%。

在人身險公司方面，2022年實現(xiàn)的原保費收入為32.09萬億元，同比增長2.8%。壽險和健康險的原保費收入分別同比增長4.0%和0.1%，而意外險的原保費收入同比下降了14.4%。

值得注意的是，2022年的數(shù)據(jù)顯示，保險業(yè)正在回歸其原本的核心。人身險公司保戶投資款新增交費和投連險獨立賬戶新增交費均明顯下降，同比降幅分別為13.2%和68.2%。

第二章 商業(yè)模式和技術發(fā)展

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

保險行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈可以大致劃分為以下幾個環(huán)節(jié)：

• 保險產(chǎn)品設計和定價：這是產(chǎn)業(yè)鏈的最開始，包括保險產(chǎn)品的設計和定價。保險公司需要進行大量的風險分析和統(tǒng)計研究，以確定保險產(chǎn)品的覆蓋范圍和保費價格。

• 保險銷售和營銷：這一環(huán)節(jié)包括通過各種渠道向潛在客戶推銷保險產(chǎn)品，例如通過保險代理人、保險經(jīng)紀人、直銷、在線銷售等。

• 保險承保：當客戶購買了保險產(chǎn)品后，保險公司需要對客戶的風險進行評估，決定是否接受承保，以及確定保險的條款和價格。

• 保險理賠：當發(fā)生保險事件（如事故、疾病、災害等）時，保險公司需要對客戶的索賠進行處理，包括評估損失、決定賠付金額等。

• 再保險：保險公司為了分散風險，通常會將一部分風險轉嫁給再保險公司。再保險公司在產(chǎn)業(yè)鏈中起到風險轉移和穩(wěn)定保險市場的作用。

• 投資管理：保險公司收取的保費在沒有發(fā)生保險事件時，會進行投資以獲取收益，因此投資管理也是保險產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。

以上這些環(huán)節(jié)中都離不開各種服務支持，包括IT系統(tǒng)的支持、客戶服務、法律和合規(guī)支持、人力資源管理等。

需要注意的是，隨著科技的進步，保險行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生變化。例如，數(shù)字化和大數(shù)據(jù)技術的應用使得保險產(chǎn)品的定價和銷售更加精準，保險理賠過程也更加高效；而保險科技（Insurtech）公司的崛起也正在對傳統(tǒng)的保險產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生挑戰(zhàn)，引入了新的業(yè)務模式和服務模式。

圖 行業(yè)主要關注指標

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

圖 新業(yè)務價值結構拆分

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圖 保險行業(yè)營銷策略

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圖 保險集團的價值

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銷售公司：渠道/產(chǎn)品/客戶三要素 保險公司在銷售方面，以往更加依賴渠道，如大力打造個險渠道等，如今更依賴于產(chǎn)品設計與創(chuàng)新，未來在消費升級的帶動下，個人客戶價值增長，保險公司會更加聚焦客戶價值。

圖 渠道/產(chǎn)品/客戶三要素

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運營公司：優(yōu)質管理形成溢價 在以往粗獷的發(fā)展模式下，規(guī)模制勝，但如今保險公司注重質量取勝，如人均產(chǎn)能提升勝過營銷員人數(shù)增長，管理與客戶二次開發(fā)重要性日益提升，客戶遷徙創(chuàng)造更多價值，管理較好 的公司業(yè)績增長會更加穩(wěn)健，能夠享有價值溢價。

投資公司：投資結構多元化 保險行業(yè)投資結構更加多元化。

資本公司：資本金戰(zhàn)略管理。保險公司注重資本金的戰(zhàn)略管理和內含價值的增長，作為保險公司獨特的“凈資產(chǎn)”指標， 內含價值的穩(wěn)健增長意味著保險公司資本實力的增長，以及抵御風險能力的提升。

圖 內含價值增長的關鍵驅動因素

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

2.2 商業(yè)模式

保險行業(yè)的商業(yè)模式基本上涉及到收集保費，投資保費以獲取收入，然后在發(fā)生索賠時支付賠償。以下是一些關鍵步驟：

• 保險銷售：保險公司通過直接銷售、經(jīng)紀人、代理人等多種方式向客戶銷售保險產(chǎn)品。客戶可以選擇購買各種類型的保險，包括汽車保險、房屋保險、人壽保險、健康保險等。

• 保費收?。寒斂蛻糍徺I保險時，他們需要定期（通常每月或每年）向保險公司支付保費。這些保費構成了保險公司的主要收入來源。

• 風險評估：保險公司需要評估他們愿意承擔的風險以及為此需要收取多少保費。這通常涉及到復雜的統(tǒng)計分析和建模。

• 投資活動：保險公司通常會將收到的保費投資于不同的資產(chǎn)（例如股票、債券等），以獲得投資收益。這是保險公司的另一個重要收入來源。

• 賠償支付：當保險事件（如事故、疾病、自然災害等）發(fā)生時，保險公司需要根據(jù)保險合同的條款向客戶支付賠償。

• 利潤和虧損管理：如果保險公司的投資收益和保費收入超過了賠償和運營成本，那么它就會盈利。相反，如果賠償和運營成本超過了投資收益和保費收入，那么保險公司就會虧損。

值得注意的是，隨著科技的發(fā)展，保險行業(yè)的商業(yè)模式也在發(fā)生變化。例如，通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術，保險公司能夠更精準地進行風險評估和定價，提供更個性化的產(chǎn)品和服務。此外，越來越多的保險公司開始在線上銷售保險產(chǎn)品，提供更便捷的客戶體驗1。

保險公司利潤模式呈雙輪驅動，保費收入與投資收益成為推動公司業(yè)績上漲的動力，保費收入的賺錢效應將能夠抵擋一部分投資收益下滑帶來的對凈資產(chǎn)的影響。其風險是由于高權益類資產(chǎn)占比的特性，當市場出現(xiàn)深幅調整時，保費收入的賺錢效應無法體現(xiàn)。

圖 保險業(yè)商業(yè)模式

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

2.3 技術發(fā)展

保險行業(yè)正在經(jīng)歷深遠的變革，技術發(fā)展在其中起著關鍵的作用。以下是一些影響保險行業(yè)的重要技術發(fā)展趨勢：

• 數(shù)據(jù)分析：數(shù)據(jù)是保險行業(yè)的生命線，數(shù)據(jù)分析能幫助保險公司更好地理解客戶需求，預測風險并優(yōu)化定價策略，這對保險行業(yè)產(chǎn)生了重大影響。

• 區(qū)塊鏈技術：作為一種去中心化的數(shù)據(jù)庫技術，區(qū)塊鏈可以提高保險業(yè)務的透明度，同時通過自動化索賠和支付過程，降低費用并提高效率。

• 人工智能 (AI) 和 機器學習 (ML)：這些技術正在用于自動化索賠處理，風險評估和客戶服務，從而降低成本，改善顧客體驗并簡化操作。

• 物聯(lián)網(wǎng) (IoT)：通過收集有關保單持有人行為和環(huán)境的數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)技術正在改變風險評估和保險定價的方式。

• 保險科技 (Insurtech)：這是指應用創(chuàng)新技術以提高保險行業(yè)效率的初創(chuàng)公司。這些公司正在推動保險行業(yè)的創(chuàng)新，并通過使用新的數(shù)據(jù)分析工具，客戶關系管理平臺和自動化工具，幫助更大的保險公司進行創(chuàng)新。

圖 保險科技的技術維度

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

這些技術趨勢正在改變保險行業(yè)的運作方式，使其更加以客戶為中心，也為行業(yè)提供了更多的增長和創(chuàng)新機會。然而，盡管這些技術為保險行業(yè)帶來了許多機會，但也帶來了新的挑戰(zhàn)，包括如何保護客戶數(shù)據(jù)的隱私，如何應對技術的快速發(fā)展，以及如何進行有效的風險管理等問題。

2.4 政策監(jiān)管

保險業(yè)行政監(jiān)管部門為國家金融監(jiān)督管理總局，自律組織有中國保險行業(yè)協(xié)會和保險資產(chǎn)管理協(xié)會等。

從全世界范圍來看，保險行業(yè)自律組織的基本形式是保險行業(yè)協(xié)會或保險同業(yè)公會。它是各類保險人自行組織和自愿參加的組織。

政策

• 2015年9月份，保監(jiān)會公布《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務管理暫行辦法》，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險市場，護航其健康、可持續(xù)發(fā)展。

• 2019年7月份，保監(jiān)會發(fā)布了《關于加強保險公司籌建期治理機制有關問題的通知》，鼓勵保險公司運用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術，創(chuàng)新保險產(chǎn)品，改造經(jīng)營模式，優(yōu)化業(yè)務流程，更有效地融入和服務互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展。.

• 2019年11月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《銀行保險機構公司治理監(jiān)管評估辦法（試行）》，從8個方面對銀行保險機構公司治理進行評估。

• 2020年1月，銀保監(jiān)會出臺的《銀保監(jiān)會關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》明確，到2025年，實現(xiàn)金融結構更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。

第三章 行業(yè)估值、定價機制和全球龍頭企業(yè)

3.1 行業(yè)綜合財務分析和估值方法

綜合財務分析是評估公司財務狀況和運營效率的一個重要手段，對于保險公司來說，這樣的分析通常會包括以下幾個方面：

• 收入和利潤分析：包括保險費收入、投資收入、利潤等的分析。分析者會關注保險公司的總收入是否增長，利潤率是否穩(wěn)定或提高，以及公司的費用效率。此外，對于保險公司來說，投資收入也是重要的收入來源之一，因此投資的回報率也是一個重要的評估指標。

• 償付能力分析：保險公司的償付能力是其長期生存和發(fā)展的關鍵。償付能力分析主要關注保險公司的負債和凈資產(chǎn)，以及資產(chǎn)和負債之間的匹配情況。此外，保險公司的準備金充足性也是評估其償付能力的重要因素。

• 風險管理分析：保險業(yè)務本質上就是風險管理。分析者會關注保險公司的風險管理策略，包括其如何評估和定價風險，以及其如何通過再保險等手段分散風險。

• 流動性分析：保險公司需要足夠的現(xiàn)金流來支付保單持有人的理賠和退保。因此，分析者會關注保險公司的現(xiàn)金流狀況，包括現(xiàn)金流入和流出的時間和數(shù)量。

• 盈利能力分析：這通常通過查看如凈利潤率、投資回報率、總資產(chǎn)回報率等財務比率來進行。

每個保險公司可能會有其特定的業(yè)務模式和風險管理策略，因此在進行綜合財務分析時，需要考慮公司的特定情況。同時，保險公司的財務狀況也會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、監(jiān)管政策等外部因素的影響，這些因素也需要在分析中考慮。

圖 綜合財務分析

圖 行業(yè)估值及歷史比較

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

保險行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價值估值法等。

3.2 行業(yè)發(fā)展

全球保險行業(yè)是一個龐大且不斷發(fā)展的行業(yè)，涵蓋了各種類型的保險產(chǎn)品和服務。

• 市場規(guī)模和增長：全球保險市場規(guī)模巨大，其價值通常以原保費收入和保險合同價值來衡量。根據(jù)預測，全球保險市場在未來幾年將保持穩(wěn)定增長。這主要受到新興市場中日益增長的中產(chǎn)階級和保險意識的提高的推動。

• 地區(qū)分布：全球保險市場在不同地區(qū)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展情況。主要保險市場包括北美、歐洲和亞太地區(qū)。亞太地區(qū)在過去幾年中經(jīng)歷了強勁的增長，尤其是中國和印度等新興市場。北美和歐洲地區(qū)的保險市場相對成熟，但仍保持穩(wěn)定增長。

• 技術變革：全球保險行業(yè)正在經(jīng)歷數(shù)字化和科技創(chuàng)新的變革。大數(shù)據(jù)分析、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術正在被廣泛應用于保險業(yè)務中，以提高風險評估、理賠處理、客戶服務等方面的效率和質量。

• 產(chǎn)品多樣性：保險行業(yè)提供了各種類型的保險產(chǎn)品，涵蓋了財產(chǎn)保險、人身保險、健康保險、汽車保險、旅行保險等。不同的保險產(chǎn)品滿足了人們不同的風險保障需求，以及對投資、養(yǎng)老和教育等方面的需求。

• 可持續(xù)發(fā)展和社會責任：全球保險行業(yè)越來越關注可持續(xù)發(fā)展和社會責任。保險公司正在積極參與應對氣候變化、推動可持續(xù)投資、支持社會公益事業(yè)等方面的工作。

• 監(jiān)管和合規(guī)：保險行業(yè)在全球范圍內受到嚴格的監(jiān)管和合規(guī)要求。監(jiān)管機構對保險公司的資本充足性、風險管理和消費者保護等方面進行監(jiān)督和監(jiān)管。

中國的保險行業(yè)在過去幾十年里取得了快速發(fā)展，成為全球最大的保險市場之一。

• 市場規(guī)模和增長：中國的保險市場規(guī)模巨大，隨著人們對風險保障意識的增強以及中產(chǎn)階級的擴大，保險需求持續(xù)增長。中國保險市場在過去幾年中保持了較高的增長率，并預計未來仍將保持穩(wěn)定增長。

• 政策支持：中國政府一直致力于推動保險行業(yè)的發(fā)展，并出臺了一系列政策和法規(guī)來支持和規(guī)范行業(yè)發(fā)展。政策支持包括放寬外資保險公司的市場準入，鼓勵創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，加強監(jiān)管力度等。

• 技術創(chuàng)新：中國保險行業(yè)在技術創(chuàng)新方面取得了重要進展?；ヂ?lián)網(wǎng)和移動技術的普及使得在線保險銷售和理賠變得更加便捷和高效。大數(shù)據(jù)分析、人工智能和區(qū)塊鏈等技術也在保險業(yè)務中得到廣泛應用，提高了風險評估、產(chǎn)品定價和客戶服務的能力。

• 多元化產(chǎn)品：中國的保險市場提供了豐富的產(chǎn)品和服務，包括財產(chǎn)保險、人身保險、健康保險、車險、農業(yè)保險等。隨著人們收入水平的提高和風險意識的增強，不同類型的保險產(chǎn)品得到了廣泛的需求。

• 保險渠道創(chuàng)新：保險銷售渠道的創(chuàng)新也在推動中國保險行業(yè)的發(fā)展。除傳統(tǒng)的保險代理人和銀行渠道外，互聯(lián)網(wǎng)平臺、移動應用和直銷模式等新型渠道的興起為消費者提供了更多選擇和便利。

• 金融科技驅動：金融科技（FinTech）的發(fā)展對中國保險行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。保險科技公司（InsurTech）涌現(xiàn)，通過創(chuàng)新技術和商業(yè)模式，為保險行業(yè)帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。

• 可持續(xù)發(fā)展和社會責任：中國的保險公司越來越關注可持續(xù)發(fā)展和社會責任。保險公司積極參與社會公益事業(yè)、推動可持續(xù)投資和支持環(huán)境保護等方面的工作。

中國保險行業(yè)的發(fā)展仍面臨一些挑戰(zhàn)，如風險管理能力的提升、合規(guī)和監(jiān)管的加強、客戶信任的建立等。然而，隨著經(jīng)濟的增長、保險意識的提高以及技術的推動，中國的保險行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展，并為個人和企業(yè)提供更多有效的風險保障和財務保護。

3.3 驅動因素

• 權益投資收益率：從投資端上看，險企的投資標的主要是固定收益類資產(chǎn)和權益類資產(chǎn)。

• 利率：經(jīng)濟預期改善帶來的利率上行，有助于保險股走出獨立行情。

• 行業(yè)政策紅利：政策紅利若能對險企投資端和負債端帶來決定性拐點，則易引發(fā)獨立行情。

圖 保險公司股價驅動因素

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

3.4 競爭分析

根據(jù)中國銀保監(jiān)會 2023 年 3 月 20 日公布的《保險機構法人名單》顯示，截至 2022 年 12 月末，已在銀保監(jiān)會注冊并且有相關信息公開的保險機構法人共有 237 家。其中保險集團（控股）公司 13 家，政策性保險公司 1 家，財險公司 88 家，再保險公司 7 家，壽險公司 75 家，養(yǎng)老保險公司 10 家 ，健康險公司 7 家，資產(chǎn)管理公司 33 家，其他 3 家。

圖 保險業(yè)研究體系

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

人身險公司：人身險公司市場格局變化較大，監(jiān)管趨嚴及競爭程度提升的市場背景下對公司 核心競爭力要求提升，市場集中程度有所下降。

財產(chǎn)險公司：財產(chǎn)險公司市場競爭格局變化不大，行業(yè)集中程度仍較高。

圖 保險公司保費收入增長情況圖

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

圖 長期保障型產(chǎn)品新業(yè)務價值率最高

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

圖 零售業(yè)務是利潤核心驅動力（以中國平安為例）

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

波特五力模型分析

行業(yè)內現(xiàn)有競爭：險行業(yè)總體競爭格局上還是停滯于爭搶業(yè)務與市場的較為低級的競爭水平上。

潛在進入者：保險行業(yè)被譽為朝陽行業(yè)，受到國內社會資本重視，眾多多元金融機構都想在保險行業(yè)中分一杯羹，近年來在保監(jiān)會批籌了近20家保險公司后仍有200多家公司排隊等候，按照金融機構和市場發(fā)展理論，在行業(yè)資本不斷聚集的同時，發(fā)生金融風險的可能也不斷增大。保險行業(yè)進入壁壘也在不斷提高，所以，潛在進入者對保險行業(yè)來說威脅不大。

替代品：一方面，將保險產(chǎn)品作為一種投資理財?shù)氖侄蝸碚f，包括銀行儲蓄、多種投資在的的金融產(chǎn)品都可作為替代品。另一方面，作為一種保障機制來看，當今中國人口老齡化日益嚴重。保險行業(yè)尚不存在具有較強競爭力的替代品。

供應商的議價能力：保險行業(yè)業(yè)內寡頭壟斷的市場格局逐漸被打破，目前國內壟斷程度較低。作為一個提供服務和合約性產(chǎn)品的行業(yè)，并不需要太多物質要素的投入，即不需要物質性資源。市場始終處于供大于求的買方市場，供應商的議價能力較弱。

購買者的議價能力：一方面，保險產(chǎn)品和服務的主要購買者都是普通大眾，雖然由于近年來我國居民生活水平和家庭經(jīng)濟條件提高，保險意識不斷增強，但絕大多數(shù)消費者對保險產(chǎn)品缺乏專業(yè)性的認識，以至于無法找到最適合個人情況的保險產(chǎn)品，這在一定程度上降低了購買者的議價能力。在保險業(yè)務中，購買者還是相對占據(jù)主動的。

3.5 重要參與企業(yè)

每年，領先的品牌評估咨詢公司 Brand Finance 都會對5000個最大的品牌進行測試，并發(fā)布100多份報告，對所有行業(yè)和國家的品牌進行排名。世界上最有價值和最強大的100個保險品牌被列入每年的Brand Finance保險100強排名中。

在2023全球保險品牌價值 Top 10 中，前三名是中國平安、安聯(lián)和中國人壽。

第四章 未來展望

保險行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的變革，不僅僅是數(shù)字化的變革，還包括市場環(huán)境的嚴峻、消費者的高要求以及新的市場參與者的創(chuàng)新等因素的影響。這些變革不僅帶來挑戰(zhàn)，也為保險行業(yè)提供了新的機會和增長的源泉。

現(xiàn)代消費者與他們的父母和祖父母有很大的不同，他們的需求、知識和期望在過去的十年中呈指數(shù)級的增長。技術與我們日常生活的深度融合創(chuàng)造了一種新型的消費者：數(shù)字原生者。保險行業(yè)必須優(yōu)先考慮數(shù)字體驗，以適應這種變化。

到2024年，根據(jù)德勤的預測，33%的保險保費將來自全新的產(chǎn)品。這意味著保險行業(yè)正在從產(chǎn)品驅動快速轉向為服務驅動，為消費者提供全面的體驗。這也意味著，先進的技術如人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)正在迅速成熟，并在保險業(yè)的未來發(fā)展中起著重要的作用。

保險行業(yè)的文化也正在從傳統(tǒng)轉向創(chuàng)新。為了推動他們的數(shù)字化轉型計劃并滿足現(xiàn)代消費者的需求，保險公司如今成為了最新技術的早期采用者。數(shù)字化首先的保險公司和科技巨頭進入保險領域，成為推動整個行業(yè)向創(chuàng)新思維轉變的力量之一。

個性化是未來的關鍵詞。激光聚焦的個性化能力成為了在2021年及以后獲取和保留客戶的新的競爭優(yōu)勢。從潛在客戶登陸保險公司的網(wǎng)站的那一刻起，保險公司就需要利用他們擁有的大量用戶數(shù)據(jù)來提升客戶體驗。在數(shù)字世界里，提供個性化、恰到好處的優(yōu)惠是驅動轉化的主要因素。

客戶與保險公司的互動已經(jīng)變成了一場客戶旅程。保險公司必須在每一步提供吸引人、個性化的旅程，以建立更深的客戶關系。我們正在進入保險行業(yè)的創(chuàng)新和巨大技術飛躍的新時代。