2023年四季度末，招商仁和人壽綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為166.77%、為83.38%，均低于行業(yè)水平

　　標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員  司茜

　　從2023年第四季度償付能力報(bào)告來看，招商局仁和人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱招商仁和人壽）去年的情況似乎并不太理想。

　　據(jù)償付能力報(bào)告披露，2023年招商仁和人壽人身保險(xiǎn)公司口徑下保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入有所下滑，凈利潤(rùn)仍處于虧損狀態(tài)，凈資產(chǎn)也同比縮水。

　　償付能力方面，數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度末招商仁和人壽綜合償付能力充足率為166.77%，核心償付能力充足率為83.38%，均低于行業(yè)水平。另外，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)自2022年第一季度由A類降為BB類之后始終未再回升。

　　針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、償付能力等方面的問題，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員向招商仁和人壽發(fā)送了溝通函。招商仁和人壽回復(fù)稱，從合并報(bào)表口徑來看，公司2023年實(shí)現(xiàn)復(fù)牌開業(yè)以來首次年度盈利，同時(shí)償付能力仍然充足穩(wěn)健，符合監(jiān)管要求。

　　復(fù)牌開業(yè)以來首次年度盈利

　　招商仁和人壽由招商局、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)航信三大央企聯(lián)合多家企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，成立于2017年7月。據(jù)過往年度報(bào)告可知，2017年—2022年，招商仁和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為3.71億元、27.55億元、104.83億元、117.49億元、123.77億元及154.04億元，呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)；凈利潤(rùn)分別為-1.38億元、-4.07億元、-5.06億元、-2.96億元、-1.84億元、-13.04億元，連續(xù)六年虧損。值得注意的是，2022年招商仁和人壽在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入顯著增長(zhǎng)的同時(shí)，虧損額卻同比擴(kuò)大了六倍。   

　　保險(xiǎn)行業(yè)素有“七平八盈”的說法，招商仁和人壽成立至今剛好七年。該公司在回復(fù)標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員的溝通提綱時(shí)表示，2023年招商仁和人壽合并報(bào)表口徑全年凈利潤(rùn)為0.68億元，較去年同期增加13.72億元，實(shí)現(xiàn)復(fù)牌開業(yè)以來首次年度盈利。

　　不過，招商仁和人壽償付能力報(bào)告披露，該公司人身保險(xiǎn)公司口徑下2023年尚在虧損。據(jù)2023年第四季度償付能力報(bào)告，招商仁和人壽人身保險(xiǎn)公司去年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入145.01億元，同比下滑5.86%；凈利潤(rùn)為-7317.98萬元，虧損額較2022年大幅收窄。

　　與此同時(shí)，招商仁和人壽人身保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)出現(xiàn)縮水。償付能力報(bào)告顯示，2022年末及2023年末，招商仁和人壽人身保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)分別為40.50億元和34.50億元。

　　值得注意的是，據(jù)招商仁和人壽官網(wǎng)公告，公司于去年“換帥”。該公司2023年6月的公告顯示，彭偉不再擔(dān)任該公司總經(jīng)理，聘任黃志偉為公司總經(jīng)理。同年12月，黃志偉的任職資格得到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局核準(zhǔn)，他自2023年12月13日開始正式擔(dān)任招商仁和人壽總經(jīng)理?？偨?jīng)理更換對(duì)公司有何影響？對(duì)于標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員提出的這一問題，招商仁和人壽并未進(jìn)行回應(yīng)。

　　招商仁和人壽2023年四季度人身保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)（單位：萬元）    

　　償付能力充足率低于行業(yè)水平

　　隨著業(yè)務(wù)的開展，招商仁和人壽自成立以來償付能力充足率呈現(xiàn)持續(xù)下滑之勢(shì)。2023年第四季度償付能力報(bào)告顯示，2023年四季度末，招商仁和人壽綜合償付能力充足率為166.77%，同比下降12.7個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為83.38%，同比下降6.36個(gè)百分點(diǎn)。

　　據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，2023年四季度末，保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為197.1%，核心償付能力充足率為128.2%。其中，人身險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率為186.7%，核心償付能力充足率為110.5%。從上述數(shù)據(jù)可以看到，招商仁和人壽綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率均不及行業(yè)水平。

　　招商仁和人壽向標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員表示，公司的償付能力仍然充足穩(wěn)健，符合監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力要求。   

　　另外，查閱償付能力報(bào)告可知，招商仁和人壽的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果從2021年第四季度的A類降為2022年第一季度的BB類之后，一直保持至最新一期評(píng)級(jí)。

　　對(duì)此，招商仁和人壽解釋稱，償二代二期工程于2022年一季度正式實(shí)施，二期工程實(shí)施后公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)持續(xù)保持BB級(jí)?！鞍凑赵u(píng)級(jí)規(guī)則，公司IRR評(píng)級(jí)在壽險(xiǎn)行業(yè)排名在40%-70%區(qū)間內(nèi)，行業(yè)排名分位點(diǎn)相對(duì)穩(wěn)定。公司始終致力于夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)控合規(guī)專業(yè)能力建設(shè)，得分穩(wěn)步提升。”

　　招商仁和人壽2023年四季度償付能力充足率指標(biāo)

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責(zé)任編輯：李琳琳