目前，10家銀行系險(xiǎn)企已悉數(shù)披露《2023年四季度償付能力報(bào)告》。從保費(fèi)收入規(guī)模來(lái)看，7家上漲3家下降，中郵人壽保險(xiǎn)（下稱“中郵人壽”）以1098.66億元的保費(fèi)收入成為銀行系險(xiǎn)企“一哥”，這也是其保費(fèi)收入首次突破千億。

而從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，10家銀行系險(xiǎn)企中4家上漲6家下降，中郵人壽去年凈利潤(rùn)虧損114.68億元，成為銀行系險(xiǎn)企中的“虧損王”。而從凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度來(lái)看，中郵人壽同比下降2987.67%，是10家銀行系險(xiǎn)企凈利潤(rùn)跌幅均值237%的12倍。

值得一提的是，中銀三星去年凈利潤(rùn)增幅929.6%，在10家險(xiǎn)企中排名第一，這主要源于其2022年凈利潤(rùn)大幅下滑94%至0.08億元。2023年，中銀三星凈利潤(rùn)為0.8億元，較2022年大幅增加的同時(shí)，距離其2021年凈利潤(rùn)1.34億元的高點(diǎn)仍有68%的差距。

如果刨除中郵人壽、中銀三星，其余8家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)跌幅均值為38.68%。中郵人壽凈利潤(rùn)跌幅為2987.67%，是8家險(xiǎn)企跌幅均值的77倍。

近十年來(lái)首次虧損，一年虧超114億元

中郵人壽成立于2009年8月，主要從事人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中郵人壽成立后的前五年未能實(shí)現(xiàn)盈利；而2014年至2019年，中郵人壽凈利潤(rùn)規(guī)模從0.23億元逐步攀升至16.88億元，2019年也是其第一個(gè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。次年，中郵人壽凈利潤(rùn)下滑22%至13.16億元，而2021年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.6%至14.03億元，2019年至2021年的三年時(shí)間里凈利潤(rùn)始終維持10億元以上的規(guī)模。

第二個(gè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)出現(xiàn)在2022年。當(dāng)年，中郵人壽的凈利潤(rùn)為3.97億元，相比2021年的14.03億元已不是一個(gè)量級(jí)。對(duì)此，中郵人壽的解釋是“受資本市場(chǎng)及傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率下行增提準(zhǔn)備金綜合影響”。

第三個(gè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)正是2023年，中郵人壽凈利潤(rùn)虧損114.68億元，這是其2014年盈利以來(lái)首次出現(xiàn)虧損。

2024年3月29日，聯(lián)合資信發(fā)布對(duì)中郵人壽的《信用評(píng)級(jí)公告》顯示，中郵人壽2023年巨額虧損主要有兩方面原因，一是由于750天國(guó)債收益率曲線下行使得準(zhǔn)備金計(jì)提增加，二是投資收益不及預(yù)期。

從準(zhǔn)備金計(jì)提增加方面來(lái)看，中郵人壽回應(yīng)媒體稱，“2023年，因準(zhǔn)備金折現(xiàn)率就直接減少了中郵人壽利潤(rùn)112.1億元。”

也就是說(shuō)，刨除準(zhǔn)備金計(jì)提增加的影響，中郵人壽仍虧損2.58億元，相比2022年盈利4億元，其2023年的利潤(rùn)波動(dòng)依然不小。依據(jù)聯(lián)合資信《信用評(píng)級(jí)公告》，“投資收益不及預(yù)期”或是主要原因。

據(jù)中郵人壽《2023年四季度償付能力報(bào)告》顯示，2023年，中郵人壽綜合投資收益率為3.01%，為銀行系險(xiǎn)企倒數(shù)第二位，較10家險(xiǎn)企綜合投資收益率均值4.76%落后1.75個(gè)百分點(diǎn)；投資收益率為2.7%，在銀行系險(xiǎn)企中位列倒數(shù)第三位，較10家險(xiǎn)企投資收益率均值3.63%落后0.93個(gè)百分點(diǎn)。

去年前三季度退保金同比增加12.6%

從歷年信息披露報(bào)告來(lái)看，中郵人壽的保費(fèi)收入幾乎全部來(lái)自銀保渠道。

2022年，中郵人壽銀保渠道收入908.03億元，占總保費(fèi)收入的99.3%。值得一提的是，當(dāng)年短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為-200萬(wàn)。對(duì)此，中郵人壽的解釋是“短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為負(fù)主要是退保影響?！?/p>

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年前三季度，中郵人壽退保金額進(jìn)一步增加。2023年前三季度，中郵人壽的退保金分別為25.59億元、17.64億元、17.08億元，合計(jì)60.31億元，較2022年前三季度退保金總額53.56億元同比增加12.6%，已達(dá)到2022年全年退保金68.06億元的88.6%。

具體來(lái)看，中郵人壽退保金額和退保率前三位的產(chǎn)品均為銀郵渠道銷售產(chǎn)品。其中，中郵富富余財(cái)富嘉C款兩全保險(xiǎn)（分紅型）2023年累計(jì)退保規(guī)模高達(dá)30.82億元，年度累計(jì)退保率為1.98%。中郵年年好財(cái)壽嘉養(yǎng)老年金保險(xiǎn)2023年累計(jì)退保3996.45萬(wàn)元，年度累計(jì)退保率高達(dá)19.52%。

此外，中郵人壽最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為BB類，其償付能力雖然處于達(dá)標(biāo)狀態(tài)，但遠(yuǎn)落后于行業(yè)平均水平。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，截至2023年末，中郵人壽綜合償付能力充足率為160.38%，較保險(xiǎn)業(yè)同期綜合償付能力充足率均值197.1%落后36.72個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為86.18%，較保險(xiǎn)業(yè)同期核心償付能力充足率均值128.2%落后42.02個(gè)百分點(diǎn)。

今年1月，中郵人壽召開2024年工作會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2024年，中郵人壽保險(xiǎn)板塊要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，強(qiáng)化資負(fù)聯(lián)動(dòng)，在市場(chǎng)領(lǐng)先地位、經(jīng)營(yíng)效益上實(shí)現(xiàn)雙提升，投資板塊要在投資能力和投資收益上持續(xù)雙提升。

未來(lái)，中郵人壽能否提振業(yè)績(jī)并扭虧為盈，償付能力能否盡快追趕上保險(xiǎn)業(yè)平均水平，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。