來源：觀潮財經(jīng)

　　近三年第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展的如何？

　　截至2025年1月21日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品合計已達960款，與觀潮財經(jīng)歷史數(shù)據(jù)相比，新增的234款產(chǎn)品主要集中在基金、保險類。

　　值得關注的是，與2024數(shù)據(jù)相比，2025年年金、養(yǎng)老年金、兩全保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等不同類養(yǎng)老產(chǎn)品的占比發(fā)生較大變化，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險占比由21%降至14%，降超3成。

　　從結算利率來看，與利率下行趨勢一致，2022年至今各類產(chǎn)品結算利率普降，穩(wěn)健型產(chǎn)品由2022年的4.73%降至2024年的3.25%，進取型產(chǎn)品結算利率由5.08%降至3.3%。不過國民養(yǎng)老、新華養(yǎng)老兩公司多款產(chǎn)品年度結算利率仍在4%以上。

　　據(jù)觀潮財經(jīng)了解，為促進個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展，2024年底各方研究對策盡量降低門檻、提高便利性。據(jù)觀潮財經(jīng)2024年12月了解到的信息，該類產(chǎn)品的“雙錄”已取消，部分公司內(nèi)部發(fā)了公告。

　　01

　　發(fā)布數(shù)量丨產(chǎn)品達960款，基金、保險類大增

　　個人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫不斷豐富。截至2025年1月21日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品合計已達960款。其中，儲蓄類產(chǎn)品數(shù)量最多。

　　具體來看，包括466款儲蓄產(chǎn)品，占比48.54%；287款基金產(chǎn)品，占比29.9%；177款保險產(chǎn)品，占18.44%；30款理財產(chǎn)品，僅占3.13%。

　　與觀潮財經(jīng)整理的截至2024年1月24日歷史數(shù)據(jù)對比，截至2025年1月21日已增加234款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，主要集中在基金類、保險類產(chǎn)品。相較于歷史數(shù)據(jù)，以上兩類產(chǎn)品分別增加107款、119款，增幅達59.44%、205.17%。儲蓄類產(chǎn)品、理財類產(chǎn)品總體變化不大，僅分別增加1款、7款。（詳情請見《個人養(yǎng)老金全面實施！首年收益大PK，保險略勝一籌，基金九成虧損》）

　　隨著社會老齡化日趨加劇，近年我國在第三支柱養(yǎng)老保險方向也先后出臺多項政策予以支持。2022年2月養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點地區(qū)擴展至10個城市，試點機構擴展至10家理財公司，至今已近3年。據(jù)人力資源社會保障部數(shù)據(jù)，截至2024年11月底，已有7279萬人參加了個人養(yǎng)老金。

　　保險類丨國壽超10款產(chǎn)品在售

　　作為數(shù)量增加最多的養(yǎng)老保險類產(chǎn)品，截至目前已達177款，涉及24家保險公司，分為專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品、養(yǎng)老年金保險、年金保險、兩全保險4大類。

　　其中，國壽股份共增加了16款產(chǎn)品至當下的19款，位列產(chǎn)品總量第一。其次為國民養(yǎng)老、人保壽險，均發(fā)布18款產(chǎn)品，并列第二，產(chǎn)品分別增加11款、15款，增幅分別達157.14%、500%。

　　太保壽險、太平養(yǎng)老、泰康人壽保險類產(chǎn)品亦均超過10款，分別發(fā)布15款、12款、11款產(chǎn)品，分別增長275%、300%、266.67%。

　　保險類產(chǎn)品類型來看，177款保險產(chǎn)品中，養(yǎng)老年金產(chǎn)品數(shù)量最多，達66款，占比37%，其次為兩全保險，占比32%。值得關注的是，根據(jù)最新數(shù)據(jù)（見上圖），專屬商業(yè)養(yǎng)老保險占比僅14%，較2024年同期占比下降7%。

（數(shù)據(jù)來源：中國銀保信、人社部，觀潮財經(jīng)整理）

　　此外，觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，177款保險產(chǎn)品中目前仍在售的僅有77款。其中，中國人壽、太保壽險、人保壽險、太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老5家險企均有5款以上產(chǎn)品在售。

　　儲蓄類丨發(fā)行466款，工行產(chǎn)品數(shù)最多

　　截至目前，共有23家銀行參與到個人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)行、銷售中，此方向產(chǎn)品共發(fā)行466款。六大行共發(fā)行151款儲蓄產(chǎn)品，占比達32.4%。其中，工商銀行發(fā)行儲蓄類產(chǎn)品最多，共發(fā)行54款。

　　在利率持續(xù)向下的趨勢下，僅靠儲蓄很難滿足資金保值增值需求。政策推出之初，儲蓄產(chǎn)品年利率多在2%-3.3%區(qū)間。但隨著2024年多次降息，5年期以上LPR降3次共0.60%，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品利率也一降再降。

　　2024年2月，5年期以上LPR由4.2%降至3.95%，1年期LPR沒有相應下調(diào)；

　　7月份，5年期以上LPR由3.95%下調(diào)至3.85%；

　　10月份，5年期以上LPR由3.85%下調(diào)至3.6%。

　　因此，儲蓄類產(chǎn)品相較于2024年歷史數(shù)據(jù)幾乎沒有變化，僅新增一家銀行的一款產(chǎn)品。

　　基金類丨大幅上升，易方達產(chǎn)品數(shù)躍升第一

　　基金類產(chǎn)品數(shù)量大幅上升。截至今年1月21日，已累計增加107款產(chǎn)品，數(shù)量增至287款。其中，產(chǎn)品數(shù)量超過10的共有11家機構，分別為易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金、工銀瑞信基金、天虹基金、富國基金、嘉實基金、中歐基金、華安基金、匯添富基金。與觀潮財經(jīng)歷史數(shù)據(jù)相比，除華夏基金外，其余10家均為新增。

　　截至日前，易方達旗下共發(fā)行24款基金類產(chǎn)品，相較于2024年，共增加15款產(chǎn)品，同比上升166.67%，從2024年第二躍升第一。

　　華夏基金旗下21款產(chǎn)品，相較于2024年，共增加10款產(chǎn)品，同比上升90.91%，總量排名第二。其次為廣發(fā)基金、南方基金，數(shù)量相較于去年均增加6款，分別同比上升66.67%、75%。

　　理財類丨工銀、中銀理財產(chǎn)品數(shù)量合計占比6成

　　在理財產(chǎn)品方面，截至2025年1月21日，理財市場共有工銀理財、中銀理財、中郵理財、農(nóng)銀理財、貝萊德建信理財、建信理財6家理財公司登記注冊理財產(chǎn)品，共計發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品30款。其中工銀理財發(fā)布產(chǎn)品數(shù)量最多，達11款，占理財類產(chǎn)品總量的超3成。

　　其中，工銀理財較2024年同期增加3款產(chǎn)品，中銀理財增加2款，農(nóng)銀理財、中郵理財均增加1款。

　　據(jù)此前公開報道，除貝萊德建信理財、工銀理財、建信理財外，其余3家均為2023年后加入。

　　02

　　結算利率丨普降均超3成，國民、新華養(yǎng)老超4%

　　從結算利率維度來看，2022年至今各類產(chǎn)品結算利率普降，穩(wěn)健型產(chǎn)品由2022年的4.73%降至2024年的3.25%，進取型產(chǎn)品結算利率由5.08%降至3.3%。不過國民養(yǎng)老、新華養(yǎng)老兩公司多款產(chǎn)品年度結算利率仍在4%以上（包含在售、停售）。

（注：中國人壽公告顯示，“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險（2024版）”“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”兩產(chǎn)品A賬戶追求長期穩(wěn)健的投資收益，故均納入穩(wěn)健型計算；B賬戶納入進取型）

　　據(jù)觀潮財經(jīng)統(tǒng)計，截至目前已有15家人身險企共27款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品披露其2024年結算利率。觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，以上27款產(chǎn)品均被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，其中14款產(chǎn)品已停售。

　　27款產(chǎn)品中，太平人壽、太平養(yǎng)老的3款產(chǎn)品未區(qū)分穩(wěn)健賬戶以及進取賬戶。整體來看，剩余24款產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶平均結算利率為3.25%，進取型均值為3.3%，分別較2023年下滑0.43個百分點、0.4個百分點，相較于2022年（穩(wěn)健型均值為4.73%、進取型均值為5.08%）分別下滑1.48個百分點、1.77個百分點。

　　從個產(chǎn)品結算利率區(qū)間分布來看，剩余24款產(chǎn)品2024年穩(wěn)健型賬戶結算利率在2.5%~4.07%之間，進取型賬戶結算利率集中在2.5%~4.12%。

　　其中，年結算利率最高的均為國民養(yǎng)老的“國民共同富裕B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”，穩(wěn)健型結算利率達4.07%；進取型達4.12%。

　　進一步來看，27款產(chǎn)品中，共有來自國民養(yǎng)老、新華養(yǎng)老2家險企的8種不同的產(chǎn)品投資組合賬戶年度結算利率在4%以上。

　　值得關注的是，排名前4的均為進取型賬戶，分別為國民養(yǎng)老的“國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、“國民共同富裕B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”；新華養(yǎng)老的“新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、“新華養(yǎng)老盈佳人生（智享版）專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”，年度結算利率分別為4.12%、4.12%、4.1%、4.1%。

　　排名5-8的為以上4個賬戶的穩(wěn)健型賬戶，年度結算利率分別為4.07%、4.07%、4.05%、4.05%。

　　但據(jù)兩家險企官網(wǎng)顯示，“國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、“新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”均已停售。

　　除以上兩款產(chǎn)品外，觀潮財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已有14款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品停售，來自國民養(yǎng)老、國壽股份、恒安標準養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、人保壽險、太平人壽、太平養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、新華人壽、新華養(yǎng)老、泰康人壽11家險企。

　　觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，14款停售產(chǎn)品的28個賬戶中，17個賬戶2024年結算利率較2023年有所下滑，占比60.71%。其中，泰康人壽的“泰康臻享百歲B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”進取型賬戶、“泰康臻享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”以及平安養(yǎng)老的“富民寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”總計5個賬戶2024年結算利率降幅超1個百分點。

　　此外，工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、中信保誠3家險企均首次披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品2024年結算利率。

　　其中中信保誠產(chǎn)品結算利率在三家最高，進取型達3.4%，穩(wěn)健型達3.2%。其次是農(nóng)銀人壽、工銀安盛。

　　03

　　3年10地推至全國，險企由6增至27家

　　2025年1月12日，金融監(jiān)管總局召開2025年監(jiān)管工作會議，要求加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板。保險行業(yè)憑借其獨特的風險管理與資金規(guī)劃功能，切實發(fā)揮“社會穩(wěn)定器”的功能，如何做好“養(yǎng)老金融”這篇大文章已成為行業(yè)發(fā)展的重中之重。

　　隨著我國人口老齡化程度愈發(fā)嚴峻，老年人養(yǎng)老壓力與日俱增。在此背景下，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老，已然成為完善養(yǎng)老保障體系的關鍵舉措。

　　2018年5月1日，醞釀了近十年的稅延養(yǎng)老險試點作為“第三支柱”探路者的身份落地，當時試點區(qū)域為上海、福建和蘇州工業(yè)園區(qū)3地。

　　2022年起，我國開始大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，并先后出臺多項政策予以支持。2022年2月，原銀保監(jiān)會辦公廳印發(fā)《關于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》，將試點地區(qū)擴展至10個城市，試點機構擴展至10家理財公司。

　　同年11月23日，中國銀保信在個人養(yǎng)老金銀行保險行業(yè)信息平臺公示首批入選個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單，包含國壽股份、人保壽險、太平人壽、太平養(yǎng)老、泰康人壽、國民養(yǎng)老6家公司的7款產(chǎn)品。

　　在此兩日后，個人養(yǎng)老金制度正式啟動，在北京、上海、廣州等36個城市（地區(qū)）先行先試，至今已有兩年多時間。

　　2023年9月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點與個人養(yǎng)老金銜接有關事項的通知》提出，正式開展個人稅延養(yǎng)老險試點與個人養(yǎng)老金的銜接工作。9月1日起，稅延養(yǎng)老險停止向新客戶銷售，支持將稅延養(yǎng)老險保單變更為個人養(yǎng)老金稅延養(yǎng)老險保單。

　　2023年11月，養(yǎng)老金融作為“五篇大文章”之一，在中央金融工作會議上被正式提出。

　　2024年1月24日，人力資源社會保障部正式宣布，未來將在全國推進個人養(yǎng)老金制度。個人養(yǎng)老金制度的重點在于個人養(yǎng)老賬戶，即通過額外向個人養(yǎng)老賬戶轉入資金，可以投資專屬的個人養(yǎng)老產(chǎn)品。

　　2024年3月，《政府工作報告》提出在全國實施個人養(yǎng)老金制度。經(jīng)過反復研究認證，人社部等部門針對先行期間反映的主要問題，圍繞優(yōu)化產(chǎn)品供給、提高服務水平、豐富領取條件等關注重點，確立了《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》的具體細則。

　　同年9月，國務院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》強調(diào)，要提升保險業(yè)服務民生保障水平，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

　　2024年12月12日，人力資源社會保障部等5部門發(fā)布《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》明確，自12月15日起將個人養(yǎng)老金制度從北京、上海、廣州等36個先行城市（地區(qū)）推開至全國。

　　根據(jù)上文數(shù)據(jù)，個人養(yǎng)老金近年發(fā)展并不順利，各方研究對策盡量降低門檻、提高便利性，以求促進業(yè)務發(fā)展。據(jù)觀潮財經(jīng)于2024年12月獲悉，該類產(chǎn)品的“雙錄”已取消，部分公司內(nèi)部發(fā)了公告。

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責任編輯：王馨茹