來源：觀潮財經(jīng)

　　東吳人壽扭轉(zhuǎn)頹勢。

　　近期，東吳人壽2024年部分經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)公布。其2025年工作會議上提到，該險企經(jīng)營結(jié)果明顯好于預(yù)期，主要財務(wù)指標(biāo)回升向好。

　　2024年實現(xiàn)總資產(chǎn)約483億元，同比增加28.83%；

　　凈資產(chǎn)52億元，同比增加24.77%；

　　全年盈利0.22億元，同比增長101.23%；

　　值得關(guān)注的是，伴隨經(jīng)營質(zhì)效的改善，2024年東吳人壽綜合、核心償付能力分別達(dá)200%、170%以上，較2023年底提升超40個、20個百分點。此外，公開數(shù)據(jù)顯示，2024年東吳人壽實現(xiàn)保費收入近100億元，同比增長超過4%。其新業(yè)務(wù)價值較2023年同期提升200%，保單未來盈余也增加了近10億。

　　針對業(yè)績大幅向好，該險企黨委書記、董事長趙琨公開表示，主要歸功于“三力”。2024年東吳人壽制定了全面預(yù)算管理、償付能力管理、資產(chǎn)負(fù)債管理三大管理硬措施，著力提高規(guī)模、提升品質(zhì)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)。此外，觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，該公司于2023年8月1日發(fā)布的《東吳人壽保險股份有限公司黨委關(guān)于巡察整改情況的通報》指出，嚴(yán)格業(yè)務(wù)費用管控。

　　作為國內(nèi)第一家在地級市設(shè)立的全國性壽險總公司，東吳人壽背靠政府，在成立第七年進(jìn)入盈利并安穩(wěn)維持，然而2023年的巨大虧損一度落入輿論漩渦。此次的經(jīng)營翻身仗能否持續(xù)值得關(guān)注。

　　01

　　后兩季度發(fā)力，2024扭虧為盈

　　1月17日，東吳人壽召開2025年度工作會議。會上數(shù)據(jù)顯示，2024年該險企多個主要財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)向上態(tài)勢，營業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均實現(xiàn)同比兩成左右的增長。此外，2024年其保費收入近100億元，同比增長超過4%；新業(yè)務(wù)價值較2023年同期提升200%，保單未來盈余也增加近10億。

　　會上提到，在面對困難和挑戰(zhàn)明顯增多的行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境下，東吳人壽積極融入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，經(jīng)營結(jié)果明顯好于預(yù)期，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)中有進(jìn)，業(yè)務(wù)質(zhì)量和負(fù)債成本持續(xù)改善，主要財務(wù)指標(biāo)回升向好。

　　從發(fā)出的財務(wù)指標(biāo)中可以看出，東吳人壽2024年經(jīng)營成果顯著超越預(yù)期，主要財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)向上態(tài)勢。2024年該險企營業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均實現(xiàn)同比兩成左右的增長，總資產(chǎn)規(guī)模增速甚至將近30%。

　　公開信息顯示，2024年其實現(xiàn)保費收入近100億元，同比增長超過4%。此外，該公司黨委書記、董事長趙琨曾公開表示，2024年東吳人壽新業(yè)務(wù)價值較2023年同期提升200%，保單未來盈余也增加了近10億元。

　　東吳人壽自成立以來，總資產(chǎn)規(guī)模整體呈現(xiàn)正增長。截至2024年底，東吳人壽實現(xiàn)總資產(chǎn)約483億元，增加了108億元，同比上漲28.83%。2018年時資產(chǎn)總規(guī)模有所下滑，較上一年下降45.87億元，同比下降24.81%，而后繼續(xù)保持增長態(tài)勢至今。

　　凈資產(chǎn)則經(jīng)歷了兩次起伏，先后于2016年、2021年達(dá)到峰值。截至2024年底，東吳人壽凈資產(chǎn)累計52億元，相較2023年增加10.32億元，上漲24.77%。

　　整體來看，該公司凈資產(chǎn)先是于2014年達(dá)第一次谷底16.85億元，同比下降7.95%，之后兩年上漲至首次峰值36.51億元。2018年該指標(biāo)再次降至谷底，2021年達(dá)第二次峰值，凈資產(chǎn)為60.88億元。

　　據(jù)該險企工作會議透露，2024年其凈利潤扭虧為盈，全年盈利約0.22億元，相較于2023年凈虧損17.85億元，凈利潤規(guī)模提高了18.07億元，同比增長101.23%。值得關(guān)注的是，此次盈利還是在國債利率下行，2024年準(zhǔn)備金計提增加約9億元的情況下實現(xiàn)的。

　　從各季度來看，2024年Q1、Q2該公司分別虧損0.83億元、1.6億元。Q3開始盈利，結(jié)合全年數(shù)據(jù)可計算，該險企Q3、Q4分別實現(xiàn)凈利潤1億元、1.65億元。

　　整體來看，隨著東吳人壽進(jìn)入成立的第七年，該公司開始扭虧為盈，2019-2022年均為盈利狀態(tài)。2021年該險企實現(xiàn)凈利潤1.21億元，同比上漲49.43%，系成立后最高盈利。2023年東吳人壽出現(xiàn)巨額虧損，達(dá)17.85億元。成立至今，該險企累計凈虧損25.68億元。

（2024Q4無確切數(shù)據(jù)，故不展示）

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2024年東吳人壽實現(xiàn)保費收入近100億元，同比增長超過4%。從已有確切數(shù)據(jù)來看，截至2024年三季度，該公司保險業(yè)務(wù)收入為92.78億元，已達(dá)2023年全年保費收入的97.27%。

　　成立以來，2015、2016年，與行業(yè)大部分熱衷于萬能險銷售的險企數(shù)據(jù)相似，東吳人壽保費大漲，并于2017年達(dá)到51.52億元的首次峰值。但隨著政策收緊等原因，2018年其保費收入跌至18.94億元，同比下降63.24%。2021年起，該險企保險業(yè)務(wù)收入保持增長勢頭，2023年保險業(yè)務(wù)收入達(dá)95.38億元，同比增長19.31%。

（2024Q4無確切數(shù)據(jù)，故不展示）

　　值得關(guān)注的是，伴隨經(jīng)營質(zhì)效的改善，2024年東吳人壽償付能力也有了大幅提升，綜合償付能力達(dá)200%以上，較2023年底提升40多個百分點；核心償付能力達(dá)170%以上，較2023年底提升20多個百分點。

　　整體數(shù)據(jù)來看，2024年Q2償付能力下滑后，次季度償付能力便有所提高。截至2024年三季度，該公司的核心償付能力、綜合償付能力分別為166.97%、191.11%，較上一季度分別環(huán)比上升35.03、37.97個百分點。

　　對此，該公司在三季報中表示，2024年Q3主要受資本市場波動和償付能力報告下對應(yīng)的保險合同負(fù)債變動影響，實際資本增加5.82億，導(dǎo)致償付能力充足率上升17.52個百分點。受資產(chǎn)配置調(diào)整和市場波動影響，最低資本減少4.44億，導(dǎo)致償付能力充足率上升22.52個百分點。

　　針對2025年工作規(guī)劃，趙琨強(qiáng)調(diào)，東吳人壽將全面踐行以客戶為中心的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)服務(wù)、強(qiáng)管理、促創(chuàng)新，以精細(xì)化、差異化、特色化推動公司發(fā)展戰(zhàn)略及各項重要工作舉措落地落實，打造東吳人壽高質(zhì)量發(fā)展的“護(hù)城河”。

　　其指出，該公司務(wù)必堅定轉(zhuǎn)型變革，聚焦客戶價值創(chuàng)造引領(lǐng)經(jīng)營發(fā)展。持續(xù)將公司新三年發(fā)展戰(zhàn)略“以客戶為中心”的理念貫徹深化至精益落實階段，聚焦可經(jīng)營的目標(biāo)客群、深度理解分析客戶需求、建立健全“產(chǎn)品+服務(wù)”體系、推進(jìn)匹配目標(biāo)客群的營銷隊伍轉(zhuǎn)型，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行充分的客戶洞察、盤活客戶資產(chǎn)，推動長期客戶經(jīng)營。

　　堅實經(jīng)營管理，推動高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。公司需要在不斷積累經(jīng)驗與提升能力的基礎(chǔ)上，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，深化內(nèi)部改革，加強(qiáng)價值管理、費用管理、運營偏差管理、利差管理等精細(xì)化管理舉措，通過健全管理標(biāo)準(zhǔn)化體系和肅清違規(guī)違紀(jì)行為等加強(qiáng)總分隊伍管理，著力健全全面風(fēng)險管理體系，完善內(nèi)控合規(guī)管理，著力實現(xiàn)公司健康和可持續(xù)發(fā)展。

　　02

　　“三力”下，經(jīng)營質(zhì)效提升明顯

　　僅一年時間，東吳人壽便快速控制住虧損局勢，并實現(xiàn)扭虧為盈，其本身采取的措施值得深思。

　　近期，東吳人壽黨委書記、董事長趙琨曾公開表示，2024年東吳人壽取得成績的原因主要為“三力”：監(jiān)管的助力、市場的給力、自己的努力。

　　監(jiān)管方面，2024年監(jiān)管部門采取了一系列措施，有效降低了險企的負(fù)債端成本壓力，對于險企的降本增效提供了巨大的助力。

　　市場方面，2024年保險行業(yè)主要投資的債市和股市都表現(xiàn)亮眼，險企舉牌頻繁，股市也紛紛向好。

　　在自我努力方面，在此次工作會議上，趙琨表示，2024年東吳人壽堅持資產(chǎn)與負(fù)債雙輪驅(qū)動，制定了全面預(yù)算管理、償付能力管理、資產(chǎn)負(fù)債管理三大管理硬措施，著力提高規(guī)模、提升品質(zhì)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，不斷夯實了長期經(jīng)營基礎(chǔ)，經(jīng)營轉(zhuǎn)型推動量質(zhì)并舉。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理方面，2024年東吳人壽資產(chǎn)端加強(qiáng)投資建設(shè)，穩(wěn)定投資收益情況。相較2023年同期，2024年三季度東吳人壽投資收益率、綜合投資收益率均有提升。截至2024年三季度，該公司年度累計投資收益率、綜合投資收益率分別為3.21%、5.31%，分別同比增加0.38、3.54個百分點。2023年該公司實現(xiàn)投資收益7.32億元，同比減少60.71%。

　　預(yù)算管理方面，觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，該公司于2023年8月1日發(fā)布的《東吳人壽保險股份有限公司黨委關(guān)于巡察整改情況的通報》（以下簡稱《通報》）中指出，嚴(yán)格業(yè)務(wù)費用管控。

　　制定了公司《報銷手冊》，加強(qiáng)公司財務(wù)管理，規(guī)范報銷行為；

　　印發(fā)《關(guān)于開展全面提升基礎(chǔ)財務(wù)管理質(zhì)效的通知》，并于當(dāng)年6月10日完成質(zhì)效提升一階段工作安排，各分支機(jī)構(gòu)根據(jù)要求完成自查自糾并形成報告反饋，并根據(jù)自查結(jié)果繼續(xù)推進(jìn)二階段工作安排；

　　個險渠道完成了一季度方案的回溯總結(jié)，對費用投入、保費獲取及方案成果得失做了客觀分析，為渠道下階段經(jīng)營部署，資源投入提供經(jīng)驗支撐。

　　從幾大核心費用指標(biāo)來看，2023年該公司賠付支出、手續(xù)費及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費均同比增長，為成立至今最高年份。此外，由于東吳人壽成立于2012年，即2012年其各支出項數(shù)值過低，故不參與同比。

　　除2022年略有下降外，該公司賠付支出持續(xù)增長。2023年該公司共賠付支出12.66億元，同比增長46.44%，已達(dá)成立以來最高水平。整體來看，自2018年起，該險企賠付金額超過5億元，2023年則超過10億元。

　　2023年，該公司手續(xù)費及傭金支出達(dá)11.77億元，同比增加42.70%。整體數(shù)據(jù)來看，2017年東吳人壽該項支出為4.57億元，同比增長62.27%。2018年下滑至3.13億元，下降31.35億元，而后再次呈上漲趨勢。

　　與前兩項支出相比，東吳人壽業(yè)務(wù)及管理費變化情況近年來相對穩(wěn)定。自2016年該公司業(yè)務(wù)及管理費達(dá)5.63億元后，至2023年，該項支出一直保持在5-7億元的區(qū)間內(nèi)。2023年，東吳人壽該項支出達(dá)6.98億元，同比增加7.9%。

　　最后，風(fēng)控方面，該公司黨委副書記王堅于此次會議上指出，東吳人壽的合規(guī)風(fēng)險總體平穩(wěn)可控，風(fēng)險狀況穩(wěn)定向好，風(fēng)險管理能力持續(xù)提升，公司運營韌性愈來愈強(qiáng)?！锻▓蟆分幸苍鞔_，未來投資方向和重點被聚焦在蘇州及長三角區(qū)域，從項目源頭上管住風(fēng)險入口。

　　03

　　高層穩(wěn)定，股權(quán)歷經(jīng)多次理順調(diào)整

　　東吳人壽成立于2012年，是國內(nèi)首家在地級市設(shè)立的全國性壽險總公司。成立以來該公司高層人事素來穩(wěn)定，至今近十四年共更換了3任董事長、2任總裁。

　　2011年4月，東吳人壽獲批籌建。注冊資本金為20億元，由蘇州國際發(fā)展集團(tuán)、蘇州高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司等23家單位共同發(fā)起設(shè)立。

　　2012年5月，東吳人壽正式獲批開業(yè)。8月，董事長朱凱、總裁錢程的任職資格獲批，任期三年。朱凱公開信息較少，故此處無簡歷。

　　錢程：曾任東吳人壽總裁、副總裁、蘇州分公司總經(jīng)理，蘇州創(chuàng)元投資發(fā)展（集團(tuán)）有限公司副總經(jīng)理。

　　但僅2個月后，東吳人壽再次發(fā)布公告，稱其董事長、總裁分別變更為黃建林、徐建平，二人任職資格于當(dāng)年10月25日獲原保監(jiān)會核準(zhǔn)。

　　黃建林： 曾任東吳人壽保險股份有限公司黨委書記、董事長，蘇州城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司總經(jīng)理、董事長、黨委書記，蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長。

　　徐建平：曾任東吳人壽保險股份有限公司黨委副書記、副董事長、董事、總裁，東吳基金管理有限公司總裁。

　　開業(yè)還未半年便換“將帥”，屬實罕見。觀潮財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，東吳人壽此次高層變動或僅是其股東內(nèi)部人事調(diào)整，直到2020年一季度，原總裁錢程均以副總裁身份出現(xiàn)在東吳人壽的償付能力報告中。

　　2017年9月，東吳人壽發(fā)布公告稱選舉沈曉明為該公司第二屆董事會董事長。3個月后，沈曉明獲批，東吳人壽再次發(fā)布公告稱由沈曉明擔(dān)任該公司第二屆董事會董事長。同時，黃建林卸任。

　　沈曉明：1964年生，東吳人壽前黨委書記、董事長。曾任中共昆山市委常委、市政府常務(wù)副市長。

　　2018年10月，東吳人壽發(fā)布公告稱收到蘇州市委相關(guān)文件，因工作調(diào)動，徐建平不再擔(dān)任公司總裁。次年1月，東吳人壽表示決定聘任錢群為該公司總裁。2019年5月，錢群獲批擔(dān)任東吳人壽總裁至今。

　　錢群與沈曉明搭檔了近五年后，東吳人壽再次迎來人事變動。2024年2月，東吳人壽發(fā)布公告稱，趙琨擔(dān)任該公司第四屆董事會董事長。

　　趙琨：1967年生，現(xiàn)任東吳人壽黨委書記、董事長。曾任蘇州市政府金融工作辦公室副主任，蘇州國際發(fā)展集團(tuán)黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理，蘇州資產(chǎn)管理黨委書記、董事長、總裁，蘇州銀行黨委副書記、行長。

　　相對穩(wěn)定的高層背后，東吳人壽股權(quán)架構(gòu)近兩年并不算穩(wěn)定。

　　2023年8月，東吳人壽發(fā)布公告稱，該公司第四大股東蘇州城建擬轉(zhuǎn)讓其所持的8.3%股份，受讓方為東吳人壽大股東蘇州國發(fā)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，蘇州城建將退出東吳人壽股東行列，蘇州國發(fā)的持股比例將提升至31.717%。當(dāng)年9月，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批。

　　此次轉(zhuǎn)讓涉及的兩家企業(yè)中，蘇州城建是蘇州市國資委全資控股企業(yè)，蘇州國發(fā)是蘇州市財政局全資子公司。

　　這并非東吳人壽首次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2020年4月17日，原銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露蘇州創(chuàng)元將4.975%股份轉(zhuǎn)讓給蘇州文旅，蘇州創(chuàng)元持股比例降至5.75%。2018年末，東吳人壽官網(wǎng)便披露了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃。此外，早在2016年蘇州創(chuàng)元就計劃出讓股份，且比例更高，只是收購方不同。

　　2016年，東吳證券公告稱，擬向蘇州創(chuàng)元收購東吳人壽3.09億股，收購價格為每股1.11元，收購總金額為3.43億元，收購?fù)瓿珊髺|吳證券持有東吳人壽股權(quán)比例為7.725%。

　　2017年8月，東吳證券再次發(fā)布公告稱，根據(jù)各方實際情況，經(jīng)與蘇州創(chuàng)元和東吳人壽協(xié)商，經(jīng)蘇州國資委批準(zhǔn)，將擬受讓的股權(quán)比例下調(diào)為4.975%，但此股權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃最終以失敗告終。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：王馨茹