歲末年初，作為財(cái)險(xiǎn)業(yè)基本盤的車險(xiǎn)，2024年的增長(zhǎng)數(shù)字大局已定，內(nèi)生的變化也在悄然成勢(shì)。

　　2024年1月至11月，行業(yè)匯總的車險(xiǎn)保費(fèi)收入為8181億元，仍占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)一半以上。對(duì)比2023年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比5.64%的增長(zhǎng)，2024年前十月，車險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)放緩，同比增長(zhǎng)4.83%。

　　2023年，行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)8673億元，2014年1月至11月車險(xiǎn)保費(fèi)收入為8181億元。從2014年的5516億元，到2023年的8673億元，在過(guò)去的十年間，車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)了57.2%。

圖1：近五年車險(xiǎn)保費(fèi)收入，圖片來(lái)源：根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理

　　在增長(zhǎng)放緩的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，開始出現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性變化。最受到業(yè)界關(guān)注的無(wú)疑是新能源車險(xiǎn)的最新“成績(jī)單”，1月初據(jù)業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)顯示，新能源商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入首次突破千億元，2024年新能源商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入約1177億元，同比增長(zhǎng)52.93%，遠(yuǎn)超全行業(yè)車險(xiǎn)整體保費(fèi)的同比增速。

　　渠道側(cè)，線上車險(xiǎn)的數(shù)據(jù)在不斷增長(zhǎng)。據(jù)騰訊微保相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，截至目前，在騰訊微保車險(xiǎn)平臺(tái)上成交的車險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)了70%。2024年在微保車險(xiǎn)上主動(dòng)詢價(jià)的用戶量同比增長(zhǎng)了50%。另?yè)?jù)《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告2024》（下稱《報(bào)告》）預(yù)測(cè)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)預(yù)期將延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)，未來(lái)五年年均增速將穩(wěn)定在15%至20%的區(qū)間，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的總保費(fèi)有望突破萬(wàn)億。

　　種種變動(dòng)之下，市場(chǎng)格局隨之而變。監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化車險(xiǎn)“報(bào)行合一”，強(qiáng)化費(fèi)用管控，提升險(xiǎn)企承保盈利水平，而車險(xiǎn)綜改壓力釋放后，保費(fèi)增速回升，市場(chǎng)集中度亦進(jìn)一步提升。不過(guò)，隨著新能源車險(xiǎn)的快速發(fā)展，車企新勢(shì)力亦在不斷入局，未來(lái)將給市場(chǎng)帶來(lái)的變動(dòng)亦值得關(guān)注。

　　據(jù)光大證券分析，車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)范圍拓寬利好頭部險(xiǎn)企利用其大數(shù)據(jù)定價(jià)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額，呈現(xiàn)出馬太效應(yīng)。2024年前三季度，財(cái)險(xiǎn)“老三家”（指人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)）車險(xiǎn)市場(chǎng)占有率合計(jì)為69.1%，較2020年前三季度（車險(xiǎn)綜改前）提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。

圖2：“老三家”市場(chǎng)占有率近年變化，圖片來(lái)源：光大證券

　　另?yè)?jù)A股上市險(xiǎn)企最新披露的數(shù)據(jù)顯示，財(cái)險(xiǎn)“老三家”2024年共實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入10631.25億元，同比增長(zhǎng)5.4%。

　　據(jù)某頭部財(cái)險(xiǎn)公司高管分析，隨著新車銷量的復(fù)蘇提振，車險(xiǎn)保費(fèi)增速延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，而車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中頭部險(xiǎn)企低賠付率的家自車占比較高、渠道費(fèi)率可控、盈利空間超過(guò)中小險(xiǎn)企，馬太效應(yīng)會(huì)進(jìn)一步凸顯，而新能源車險(xiǎn)則是新的增長(zhǎng)極，將成為車險(xiǎn)保費(fèi)的重要增量來(lái)源，不過(guò)在盈利與保費(fèi)之間仍待平衡點(diǎn)的抉擇。

　　結(jié)構(gòu)之變：新能源保費(fèi)首破千億

　　新能源車險(xiǎn)無(wú)疑是2024年的最熱關(guān)鍵詞，也將成為2025年財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的聚焦點(diǎn)所在。

　　新能源汽車銷售的持續(xù)增長(zhǎng)，亦帶來(lái)新能源車險(xiǎn)的快速增長(zhǎng)。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，新能源乘用車生產(chǎn)1218.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.4%，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2025年的“以舊換新”基本保持2024年的補(bǔ)貼力度，國(guó)內(nèi)車市零售將突破2340萬(wàn)輛，新能源乘用車滲透率提升至57%。由此，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2025年新能源車險(xiǎn)仍將保持較快增長(zhǎng)。6月20日，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)代理平臺(tái)“螞蟻?！迸兜能囯U(xiǎn)服務(wù)數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)上在保新能源車占比在逐年提升，3年增長(zhǎng)3倍。

　　從2020年到2024年，新能源車行業(yè)經(jīng)歷了顯著的變革，從主要依賴于車型和車輛的基本評(píng)估結(jié)果來(lái)確定保費(fèi)、到注重車輛風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控、再到區(qū)分車輛用途等，在不斷縱深和精細(xì)化。隨著新能源車的不斷迭代變化，車險(xiǎn)亦不斷迎接新的挑戰(zhàn)。

　　“車的新時(shí)代，車、人用法都不一樣，車險(xiǎn)投保、理賠邏輯也不同了”，曾歷任多家財(cái)險(xiǎn)公司的一位車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人尤敏捷如是感嘆。

　　變化之下，新能源車險(xiǎn)亦面臨多重挑戰(zhàn)。上述財(cái)險(xiǎn)公司高管分析，由于當(dāng)前新能源車險(xiǎn)具有出險(xiǎn)率高、賠付率高的特點(diǎn)，保費(fèi)也相對(duì)較高，目前新能源汽車的單均保費(fèi)高于傳統(tǒng)燃油車，保費(fèi)增速體現(xiàn)更為明顯。

　　賠付端看，2024年新能源車險(xiǎn)已結(jié)賠款約587億元，同比增長(zhǎng)63.47%，顯著高于行業(yè)車險(xiǎn)整體賠付增長(zhǎng)率，也高于新能源車險(xiǎn)保費(fèi)同比增速。

　　中國(guó)保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限責(zé)任公司此前發(fā)布的新能源汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)分析報(bào)告顯示，與傳統(tǒng)汽車相比，新能源汽車保險(xiǎn)呈現(xiàn)出綜合單均保費(fèi)高，出險(xiǎn)頻率高等特點(diǎn)。特別是與人們生活關(guān)系最為緊密的家用新能源汽車，其單均保費(fèi)比傳統(tǒng)汽車高出28%，賠付率高出5個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據(jù)中國(guó)人保官網(wǎng)發(fā)布的2024年中期業(yè)績(jī)推介材料，人保財(cái)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)2024上半年共承保新能源汽車450萬(wàn)輛、實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入196.6億元，承保車輛數(shù)、保費(fèi)收入增速和車均保費(fèi)顯著高于傳統(tǒng)燃油車，但新能源汽車發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短、技術(shù)迭代升級(jí)較快、駕駛模式也與傳統(tǒng)燃油車有一定區(qū)別，在風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)成本上與傳統(tǒng)燃油車存在顯著不同，車險(xiǎn)的定價(jià)基礎(chǔ)、理賠管理、銷售模式等均需要重建。而險(xiǎn)企新能源車的歷史數(shù)據(jù)積累相對(duì)有限，定價(jià)、風(fēng)控、理賠等環(huán)節(jié)較傳統(tǒng)燃油車的難度更大，總體賠付率和綜合成本率較傳統(tǒng)燃油車業(yè)務(wù)壓力更大。

　　為紓解新能源車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)存在的多重問(wèn)題，2024年4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局向財(cái)險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)工作的通知（征求意見稿）》，通過(guò)擴(kuò)大自主定價(jià)系數(shù)范圍、分離網(wǎng)約車定價(jià)、推動(dòng)行業(yè)零整比研究等綜合措施緩解新能源車險(xiǎn)賠付壓力。

　　2024年9月11日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提到，“以新能源汽車商業(yè)保險(xiǎn)為重點(diǎn)，深化車險(xiǎn)綜合改革”，奠定了未來(lái)一段時(shí)期車險(xiǎn)市場(chǎng)的大基調(diào)。

　　中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)亦在近日下發(fā)《車險(xiǎn)好投保平臺(tái)操作指引（草案）》，擬搭建“車險(xiǎn)好投保平臺(tái)”，引導(dǎo)全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)新能源車險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司自愿參與。該平臺(tái)搭建完成后，將支持個(gè)人客戶和法人客戶投保，采取“線上直接投?！钡姆绞剑∪デ拉h(huán)節(jié)，會(huì)給保險(xiǎn)公司節(jié)約一定渠道費(fèi)用。

　　1月24日，金融監(jiān)管總局等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了一攬子政策舉措，這是首個(gè)新能源車險(xiǎn)指導(dǎo)意見，其中提及，對(duì)新能源商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍進(jìn)行合理優(yōu)化，有效發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，促進(jìn)新能源車險(xiǎn)價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)更為匹配，提升市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的定價(jià)科學(xué)性。

　　市場(chǎng)之變：“舊勢(shì)力”與“新玩家”

　　車險(xiǎn)市場(chǎng)的格局近年來(lái)變化不大，2019年以來(lái)，“老三家”的市場(chǎng)占有率均維持在67%以上。

　　2018年之前，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比一直在70%以上，雖然近年來(lái)占比有所下降，但仍是財(cái)險(xiǎn)業(yè)的“基本盤”，對(duì)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速影響依舊較大。不過(guò)，由于車險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)成熟，競(jìng)爭(zhēng)格局較為固定，馬太效應(yīng)突出，“老三家”的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速持續(xù)高于市場(chǎng)平均增速，車險(xiǎn)保費(fèi)排名前十的公司也基本無(wú)變動(dòng)。

　　據(jù)一位中型險(xiǎn)企人士分析，從利潤(rùn)角度看，“老三家”的利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)較大，而中小險(xiǎn)企虧損加劇，投資端和承保端均承壓。

　　據(jù)平安證券分析，車險(xiǎn)綜改后，行業(yè)費(fèi)用水平趨于相近，定價(jià)和服務(wù)成為影響車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)逐步從費(fèi)用轉(zhuǎn)向定價(jià)和服務(wù)。頭部險(xiǎn)企在定價(jià)能力上具備核心優(yōu)勢(shì)、馬太效應(yīng)凸顯，預(yù)計(jì)頭部險(xiǎn)企保費(fèi)穩(wěn)增、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，壓降賠付率成為控制綜合成本率的關(guān)鍵。

　　一方面，頭部險(xiǎn)企歷史數(shù)據(jù)積累充分，定價(jià)更精準(zhǔn)、理賠控制更精細(xì)、風(fēng)控能力更強(qiáng)，同時(shí)附加服務(wù)豐富、產(chǎn)品體系多元，推動(dòng)人保、太保、平安“老三家”車險(xiǎn)保費(fèi)市場(chǎng)份額不斷提升。截至2024年9月末，“老三家”車險(xiǎn)市場(chǎng)份額69.1%。另一方面，頭部險(xiǎn)企優(yōu)質(zhì)家庭自用車業(yè)務(wù)規(guī)模較大且持續(xù)擴(kuò)張，謹(jǐn)慎發(fā)展?fàn)I運(yùn)客車、貨車等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有助于保持賠付率的相對(duì)穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)承保盈利能力優(yōu)于行業(yè)平均，保費(fèi)增速平于或快于行業(yè)平均。

　　而這樣的市場(chǎng)格局正在平靜外表下靜悄悄的暗藏涌動(dòng)。2024年，隨著新能源車險(xiǎn)的快速發(fā)展，一批“新玩家”正在加速入局。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“新玩家”將給新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)更大變革，無(wú)論是市場(chǎng)格局還是車險(xiǎn)市場(chǎng)改革，都將出現(xiàn)新的變化。

　　2024年11月，愛和誼日生同和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司獲批開辦車險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。在此前的“2024金融街論壇”年會(huì)開幕式上，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤透露，金融監(jiān)管總局已正式批復(fù)北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）（下稱“法巴天星財(cái)險(xiǎn)”）和美國(guó)保德信保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（籌）兩家外資機(jī)構(gòu)正式啟動(dòng)籌備組。值得注意的是，前者股東除法國(guó)巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)、傳統(tǒng)車企德國(guó)大眾集團(tuán)旗下公司外，還有一位重要股東——小米旗下子公司天星數(shù)科。至此，比亞迪、理想、蔚來(lái)等諸多造車新勢(shì)力均已進(jìn)軍“保險(xiǎn)圈”。

　　值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是，截至2024年三季度末，比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)五個(gè)月，保費(fèi)突破5.5億，車均保費(fèi)約為4900元，承保約11.8萬(wàn)輛車。而京東安聯(lián)、國(guó)泰財(cái)產(chǎn)、現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)等也是近兩年來(lái)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展的公司。

　　渠道之變：線上化增長(zhǎng)

　　根據(jù)上述《報(bào)告》調(diào)研，比較2022年和2023年的調(diào)研結(jié)果顯示，2023年各年齡段消費(fèi)者的線上購(gòu)險(xiǎn)率普遍提高，越年輕對(duì)線上的偏好度越高，其中50歲及以上人群的線上偏好度也有顯著提升。

　　過(guò)去，車主在買保險(xiǎn)的時(shí)候，常是把身份證和車架號(hào)發(fā)給保險(xiǎn)公司代理人，讓代理人幫忙貨比三家，電銷渠道和線下中介渠道占據(jù)主流，而隨著年輕人的消費(fèi)習(xí)慣改變，注重隱私，習(xí)慣即時(shí)反饋，投保方式亦出現(xiàn)變化。據(jù)上述騰訊微保相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，2024年在微保車險(xiǎn)上主動(dòng)詢價(jià)的用戶量同比增長(zhǎng)了50%。截至目前，微保車險(xiǎn)累計(jì)報(bào)價(jià)用戶數(shù)超過(guò)了2500萬(wàn)。在微保車險(xiǎn)平臺(tái)上，用戶報(bào)價(jià)的成功率已達(dá)到90%以上。微保車險(xiǎn)的投保人年齡集中在30歲-45歲，這批80后90后是互聯(lián)網(wǎng)上長(zhǎng)大的Z世代，正面臨工作忙、壓力大、節(jié)奏快的人生階段，注重隱私、“宅”、“社恐”是他們的標(biāo)簽，自主、自助是他們的習(xí)慣。

　　消費(fèi)者變了，車險(xiǎn)也需要因時(shí)而變。而往線上化轉(zhuǎn)移的，還有新能源車險(xiǎn)車主，他們或多或少夾雜著對(duì)線下報(bào)價(jià)的無(wú)奈，但這個(gè)群體對(duì)于新技術(shù)接受程度高，自主能力強(qiáng)，非常容易適應(yīng)線上交易。據(jù)了解，人保、平安、太保這些主流保險(xiǎn)公司都已接入主流的線上投保平臺(tái)，“這是頭部公司算大賬、算長(zhǎng)期賬之后做出的選擇”，上述騰訊微保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　而隨著車險(xiǎn)“報(bào)行合一”的推進(jìn)，額外利益被打掉，傳統(tǒng)車險(xiǎn)人群加快往線上遷移。2024年4月15日，為落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用管理的通知》（450號(hào)文），中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)召開了車險(xiǎn)相關(guān)工作會(huì)議。會(huì)議提出“家用車0貼費(fèi)”、“家用車及駕乘0返現(xiàn)”，再次禁止代理人端以任何形式返現(xiàn)。如違反監(jiān)管自律，分公司主體面臨處罰，對(duì)應(yīng)代理人按個(gè)人業(yè)務(wù)保險(xiǎn)營(yíng)銷員管理基本辦法上限給予處罰。

　　線上車險(xiǎn)平臺(tái)正重塑車險(xiǎn)的面貌，現(xiàn)在，用戶經(jīng)“微信-服務(wù)-保險(xiǎn)服務(wù)”進(jìn)入，點(diǎn)擊“車險(xiǎn)”按鈕，便可以在線上完成車險(xiǎn)詢價(jià)、比價(jià)、核保、投保全流程，無(wú)人工斷點(diǎn)，整個(gè)過(guò)程十分絲滑。據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)最新被簡(jiǎn)化后的線上投保流程，在大部分地區(qū)用戶的投保步驟由過(guò)去29步已經(jīng)簡(jiǎn)化至14步。

　　根據(jù)同業(yè)交流數(shù)據(jù)，2024年前七個(gè)月，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)3663億元，與2023年同期比較增長(zhǎng)15%，預(yù)計(jì)2024年全年的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)同比增速將不低于15%。另?yè)?jù)上述《報(bào)告》預(yù)測(cè)，未來(lái)五年互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的比例將大幅提升，特別是其中的退運(yùn)險(xiǎn)、車險(xiǎn)及細(xì)分場(chǎng)景下的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)存在高速增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。例如退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)總規(guī)模預(yù)計(jì)到2029年至少達(dá)到950億元，互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)預(yù)估可達(dá)到778億元，至少20%的增速。

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責(zé)任編輯：王馨茹