來(lái)源：今日保

　　一份公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，雖然2024年銀保渠道總保費(fèi)同比增長(zhǎng)6.27%，但新單負(fù)增長(zhǎng)的情況頗為嚴(yán)峻，全年新單同比-14.37%。

　　2024年已經(jīng)翻篇了，但2025年的銀保渠道，難言開(kāi)門(mén)紅。

　　還有一份公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，銀保新單保費(fèi)已連續(xù)兩年首月增速告負(fù)。

　　2024年首月同比-26%，2025年首月在2024年的低基數(shù)上又下降了近30%，僅錄得約1600億元，而2022年和2023年，銀保渠道首月新單保費(fèi)在3000億水平。

　　具體看，幾乎每3家公司就有2家的銀保新單是負(fù)增長(zhǎng)，差不多每3家公司中有1家的銀保新單負(fù)增長(zhǎng)超50%。

　　期交數(shù)據(jù)稍略好，至少不是負(fù)數(shù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2025年首月銀保期交同比微增不到兩個(gè)點(diǎn)，但比2024年首月的-18%好看太多；但也有著超4成公司負(fù)增長(zhǎng)，中小公司尤甚，這直接扯下部分公司過(guò)去幾年高舉的“價(jià)值銀保”大旗。

　　不過(guò)，銀保也像圍城，里面的人是迫不得已的選擇，外面的人這兩年卻總想硬擠進(jìn)來(lái)。

　　從數(shù)據(jù)看，老七家和合資外資公司當(dāng)是2025年首月銀保最大的贏家，尤其是合資外資公司們，“報(bào)行合一”后一直在“逆襲”，其銀保新單今年首月在2024年首月的高增長(zhǎng)上又飆了三成多…

　　而銀行系、地方險(xiǎn)企和其他中小公司，是輕則兩成，重則腰斬的負(fù)增長(zhǎng)…

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　　-Insurance Today-

　　老七家銀保新單大增25%

　　國(guó)字號(hào)的國(guó)壽太保新華首爆翻番

　　2025年首爆月，老七家銀保新單合計(jì)約550億元，同比增長(zhǎng)超25%，占銀保新單比重約30%；其中期交增速更是近40%，乃增速最快的。

　　具體看，人保壽、國(guó)壽、太保壽銀保首月新單保費(fèi)均在百億量級(jí)。

　　其中太保壽增速最快，幾乎是2024年首爆月的3倍；國(guó)壽也翻番有余；人保壽在連續(xù)兩年銀保首月新單負(fù)增長(zhǎng)后，終于實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，但增速相對(duì)較慢，僅有3成。

　　上面3家之后便是新華，今年銀保新單也接近2024年首爆月的3倍，不過(guò)這主要是由于去年同期的基數(shù)過(guò)低所致。

　　再看平安，雖然銀保相比其龐大的個(gè)險(xiǎn)一直是個(gè)小角色，但近些年來(lái)一直保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2025年首爆月又增長(zhǎng)了60%多。

　　而太平和泰康的銀保新單，則比起上面5家遜色很多。盡管太平今年首爆月銀保新單實(shí)現(xiàn)了約30%的增長(zhǎng)，但量級(jí)已不足2021年和2022年同期。而泰康，則是老七家中唯一一家今年首爆月銀保新單負(fù)增長(zhǎng)的公司，降幅近9成。

　　不過(guò)，從往年同期數(shù)據(jù)看，銀保對(duì)老七家而言，更像一個(gè)臨時(shí)調(diào)節(jié)器。

　　2021年首爆月，老七家銀保新單規(guī)模約500億平臺(tái)規(guī)模，中間起起伏伏，2025年首爆月依舊是這個(gè)量?jī)r(jià)的平臺(tái)；期交也如此，一直在200億元上下。

　　事實(shí)上，老七家首爆月銀保新單一直穩(wěn)步增長(zhǎng)的，僅有平安，2021年和2022年首爆月銀保新單不到20個(gè)億，2022年、2023年站上30億元，今年首爆超60億元。

　　雖然太保壽險(xiǎn)自2020年重啟銀保渠道后，2022年首月銀保新單爆了800%的增長(zhǎng)，但2023年、2024年一直在30-50億元平臺(tái)打轉(zhuǎn)，直到今年首月又爆了一波。

　　銀保的迅猛與否，多印證著個(gè)險(xiǎn)的壓力。

　　2

　　-Insurance Today-

　　外資險(xiǎn)企真的猛

　　去年首爆月翻番，今年又漲30%

　　除老七家，合資外資公司的今年銀保首爆也足夠吸睛。

　　雖然過(guò)半的合資外資公司首月銀保新單為負(fù)增長(zhǎng)，但總體看，其銀保新單在2024年首月翻倍的增速上，又增長(zhǎng)約3成，新單保費(fèi)逼近200億規(guī)模。

　　其中首爆月新單保費(fèi)最多，且增長(zhǎng)最快的是中美聯(lián)泰，共爆了近60億新單，是去年首爆月新單的8倍有余；雖然瑞泰、中英、華泰銀保新單增速也幾乎都是翻倍的水平，但規(guī)模較小。

　　而2024年首爆月的贏家中宏，在連續(xù)三年爆發(fā)式增長(zhǎng)后今年銀保新單規(guī)模較去年略有下降，但也在30億元平臺(tái)以上。

　　緊隨其后的中意首爆月銀保新單也站上20億平臺(tái)，連續(xù)兩年首爆月實(shí)現(xiàn)銀保新單高速增長(zhǎng)，去年首爆月銀保新單同比增速超80%，今年約30%。

　　但作為2021、2022和2023年首爆月贏家的中信保誠(chéng)，今年銀保新單首爆月僅錄得10億元左右，和前些年的30億元、40億元首爆月成績(jī)大相徑庭。

　　不過(guò)從期交增速來(lái)看，合資外資公司首爆月期交保費(fèi)僅增長(zhǎng)1個(gè)點(diǎn)，這表明今年合資外資公司在銀保渠道首爆的主要是躉交產(chǎn)品。

　　雖然在期交大行其道的“價(jià)值銀?！狈諊?，搞那么多躉交讓人覺(jué)得有點(diǎn)違和，但也有聲音認(rèn)為合資外資公司們的躉交先行是為了換得期交業(yè)務(wù)的額度，可能是一個(gè)戰(zhàn)略性布局。

　　從中美聯(lián)泰、中宏、中意、中荷等近些年首爆月銀保新單增長(zhǎng)最為快速的公司看：

　　2021年來(lái)首爆月期交占比持續(xù)下降，今年首爆月期交占比多在20%左右，甚至有的公司不到5個(gè)點(diǎn)；

　　再看2024年首爆月和數(shù)據(jù)：

　　這些沖得極快的合資外資公司在2024年首爆月的期交占比多在10個(gè)點(diǎn)、15個(gè)點(diǎn)或者25個(gè)點(diǎn)左右。雖然從2024年全年數(shù)據(jù)來(lái)看，個(gè)別公司期交占比較首爆月有所提升，但也多在30%以下，甚至低于20%。

　　如此看，頗有點(diǎn)趁著中小公司甚至銀行系公司收縮時(shí)攻城略地的意思。

　　3

　　-Insurance Today-

　　銀行系近水樓臺(tái)不得月

　　幾乎連續(xù)三年首爆啞火，又負(fù)增長(zhǎng)近20%

　　今年首爆月銀行系公司銀保新單不到300億元，而3年前的2022年首爆月，銀保新單則是500億元。

　　2023年首爆月，銀行系公司銀保新單就曾出現(xiàn)約3成的負(fù)增長(zhǎng)，不過(guò)超70%的銀保期交增速成為銀行系險(xiǎn)企們的“亮點(diǎn)”。

　　如今回頭再看期繳躉交之爭(zhēng)，正是價(jià)值銀保下的期交拉升了手續(xù)費(fèi)，最終引發(fā)了報(bào)行合一的政令。

　　然而，面對(duì)2025年首爆月銀保新單近20%的負(fù)增長(zhǎng)，期交的借口沒(méi)了，因?yàn)殂y保期交也少了20%左右。

　　從主要的幾家公司來(lái)看。

　　作為泛銀行系的光大永明增長(zhǎng)最快，首爆月銀保新單從一個(gè)多億飛升至20億左右，而身為歷年銀行系銀保新單首爆王的中郵，已連續(xù)兩年首爆月出現(xiàn)銀保新單負(fù)增長(zhǎng)。

　　2024年首月新單少了兩成，今年首月新單又少了四成，相比2023年首月超200億元的銀保新單高點(diǎn)，今年已跌去一半。

　　此外，交銀、國(guó)民養(yǎng)老和招商信諾等也都有著50%上下的跌幅，主要是2024年首爆月的高基數(shù)所致。

　　當(dāng)然償付能力的壓力也是必須考慮的。即便控股行想多給你份額，也吃不下。

　　銀行系公司在本家渠道上的痛，并不奇怪，這樣的情形幾乎是貫穿2024全年。我們?cè)凇峨s談丨解析中小壽險(xiǎn)公司開(kāi)門(mén)紅：為啥首爆日啞火，去年數(shù)據(jù)早露端倪》一文中指出：

　　2024全年，銀行系公司規(guī)模保費(fèi)同比負(fù)增長(zhǎng)近10個(gè)點(diǎn)，除了國(guó)民養(yǎng)老近2.5倍的大跨步，及中荷四成的增長(zhǎng)，其他的都一言難盡。其中建信交銀負(fù)增長(zhǎng)近四成，光大永明和中銀三星負(fù)增長(zhǎng)也有二十個(gè)點(diǎn)，坐擁最強(qiáng)渠道的中郵，-9%。

　　顯然，這和“報(bào)行合一”剛剛出臺(tái)時(shí)，行業(yè)暢想的銀行系險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步加強(qiáng)，完全不同。實(shí)際上，2024年有幾家凈利潤(rùn)表現(xiàn)華麗的銀行系險(xiǎn)企，凈資產(chǎn)都蒸發(fā)了不止一點(diǎn)半點(diǎn)。

　　以至于有領(lǐng)導(dǎo)疑惑，為啥銀行系保險(xiǎn)公司，有這么好的資源，但就是差點(diǎn)意思，發(fā)展卻不如老七家甚至合資外資公司？

　　4

　　-Insurance Today-

　　最慘的

　　還是地方型、中小和風(fēng)險(xiǎn)型公司

　　基本上首爆都腰斬了

　　比起家大業(yè)大的銀行系險(xiǎn)企，最慘的還是地方型公司。

　　數(shù)據(jù)顯示，自打2022年來(lái)，地方型保險(xiǎn)公司在銀保渠道上幾乎年年首爆啞火，2022年首爆月銀保新單同比-23%，2023年-38%，2024年-3%，今年-60%。

　　今年首爆月地方型公司唯一還能看的就是期交保費(fèi)增長(zhǎng)了20%左右，以至于今年首爆月地方型公司銀保期交占比達(dá)7成之多。

　　至于其他中小公司和未披露償付能力報(bào)告摘要的“風(fēng)險(xiǎn)型”公司，今年首爆月銀保新單也好不到哪里去，同比均為腰斬。

　　尤其是其他中小公司，2024年首爆月銀保新單同比即腰斬了一波，今年在腰斬的基礎(chǔ)上又腰斬了一波。

　　具體看，地方型公司、其他中小公司和風(fēng)險(xiǎn)型公司中，近一半負(fù)增長(zhǎng)超50%，僅有1/4公司實(shí)現(xiàn)了首爆月銀保新單正增長(zhǎng)，但大多基數(shù)都非常小，幾乎都是幾千萬(wàn)量級(jí)。故而，這樣的增長(zhǎng)很難說(shuō)有什么參考的意義。

　　如果將基數(shù)小的公司剔除掉，這三類型公司，40多家，僅中匯人壽和和諧健康實(shí)現(xiàn)銀保新單首爆，前者暴漲4倍，后者翻倍，均接近50億門(mén)檻。

　　而大家、前海、君康、瑞眾、富德等銀保大戶，今年首爆月均出現(xiàn)較大幅度的負(fù)增長(zhǎng)，30%都算是阿彌陀佛，50%、60%甚至接近90%的下降也不在少數(shù)。

　　其實(shí)這樣的慘狀在2024年年底的開(kāi)門(mén)紅準(zhǔn)備階段就已有征兆。

　　我們?cè)凇躲y保2025開(kāi)局戰(zhàn)：銀行還是很重視，險(xiǎn)企繼續(xù)招人砸錢(qián)做業(yè)務(wù)》一文中連線的一些中小公司基層干部即表示：

　　“銀保節(jié)奏相對(duì)滯后，產(chǎn)品調(diào)整上線、渠道網(wǎng)點(diǎn)合作，很多環(huán)節(jié)都拖了后腿”…“我們銀保渠道繼續(xù)率都快哭了。產(chǎn)品不夠勁，銀行積極性差”…

　　不過(guò)，更重要的原因還是“報(bào)行合一”下沒(méi)了費(fèi)用空間，當(dāng)然一些公司可能手頭本來(lái)也沒(méi)多少費(fèi)用。

　　后記

　　銀保的格局與常態(tài)

　　銀保老炮們熄火了，合資外資公司沖起來(lái)了，是否意味著銀保的局勢(shì)已然大變？

　　結(jié)論或許還尚早。

　　為啥？從其他行業(yè)看，顛覆江湖的，要么是新技術(shù)，要么是新模式，但2025年銀保渠道的商業(yè)邏輯并沒(méi)有發(fā)生根本性的變化。

　　雖然如友邦等公司早就開(kāi)始推新銀保，但關(guān)于銀保的問(wèn)題似乎永遠(yuǎn)是這么幾條：

　　銀保關(guān)系不緊密；代理手續(xù)費(fèi)較高，費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)不斷積累；銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品單一，保障功能較低；銀行代理壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)有待加強(qiáng)；銀保渠道缺乏長(zhǎng)期且持續(xù)的戰(zhàn)略資源投入和深度合作…

　　這段話，可以追溯到本世紀(jì)第一個(gè)十年。

　　固然伴隨凈息差不斷壓縮、各家銀行都有不良待消化的壓力，銀行對(duì)賣保險(xiǎn)這種不占風(fēng)險(xiǎn)資本的中收業(yè)務(wù)頗為重視，但重視和理想中的新銀保，是兩碼事。

　　對(duì)于銀行而言，尤其是基層，幾乎是跟著考核的大棒走，股票好了就賣基金，費(fèi)用多了就賣保險(xiǎn)，很多時(shí)候苦口婆心地給客戶講財(cái)富規(guī)劃，在現(xiàn)有考核體制下可能得不償失。

　　而且，新銀保能不能發(fā)芽，和土壤也有很大關(guān)系，這和銀行整體的財(cái)富管理能力、地區(qū)客戶畫(huà)像以及綜合經(jīng)營(yíng)能力都有莫大的關(guān)系。

　　這條路上曾有很多保險(xiǎn)公司，其中不乏巨頭試水，屢屢折戟，從未成功。

　　所以，說(shuō)銀保變天了，還太早。

　　卷土重來(lái)，城頭變幻大王旗，才是過(guò)去這么多年銀保的常態(tài)。

　　盡管至今還有一些銀保長(zhǎng)期重倉(cāng)的中小險(xiǎn)企工作人員，在期交與價(jià)值的泡沫幾近煙消云散、小孩子都快騙不到的時(shí)候，仍然堅(jiān)信著銀保是高價(jià)值渠道，自家銀保從來(lái)都能貢獻(xiàn)費(fèi)差益，更是高質(zhì)量的銀保。

　　也許這就是銀保的希望與未來(lái)所在吧。

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責(zé)任編輯：曹睿潼