湖北衅匮贸易有限公司

作者：趙夢(mèng)涵

編輯：邢莉

來(lái)源： 險(xiǎn)企高參

近期，A股上市五大險(xiǎn)企2022年業(yè)績(jī)?nèi)砍鰻t。

2022年，五家上市險(xiǎn)企共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25655.43億元，同比增長(zhǎng)3.14%，共實(shí)現(xiàn)歸母凈利1746.93億元，同比下降19.11%，日賺4.79億元。

具體來(lái)看，五家險(xiǎn)企中，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)保費(fèi)凈利雙第一，中國(guó)太保保費(fèi)增長(zhǎng)幅度最大，增長(zhǎng)8.70%，歸母凈利僅中國(guó)人保一家實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，凈利僅平安產(chǎn)險(xiǎn)出現(xiàn)下降。壽險(xiǎn)改革持續(xù)深入，保費(fèi)收入僅太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，利潤(rùn)五家均有所下降；三大財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)亮眼，保費(fèi)收入三家均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

2022年對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)是較為艱辛的一年，保險(xiǎn)行業(yè)兩端承壓。

中國(guó)人壽董事長(zhǎng)白濤在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上直言，“去年是困難的一年，保險(xiǎn)行業(yè)兩端承壓，這種情況在歷史上都是罕見(jiàn)的?！比ツ晷袠I(yè)增長(zhǎng)速度處在歷史低位，新單價(jià)值率處于下降趨勢(shì)，行業(yè)投資收益率也處在歷史較低水平。中國(guó)平安也以“來(lái)之不易”形容，“2022年，是公司發(fā)展歷程中極不平凡的一年。外部環(huán)境復(fù)雜多變，消費(fèi)需求承壓，資本市場(chǎng)波動(dòng)等因素對(duì)公司多個(gè)業(yè)務(wù)板塊造成不同程度的沖擊，經(jīng)營(yíng)面臨多重重大挑戰(zhàn)。”

投資收益拖累凈利，

僅人保一家實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

2022年A股上市五大險(xiǎn)企中，總保費(fèi)收入“三升兩降”。

中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7691.4億元，同比上升1.16%。中國(guó)人保、中國(guó)人壽保費(fèi)收入超6000億元，分別實(shí)現(xiàn)6192.96億元、6151.90億元，分別上升6.6%、-0.5%，中國(guó)太保增長(zhǎng)速度最快，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 3988.18億元，同比增長(zhǎng)8.7%，新華保險(xiǎn)居末位，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1630.99億元，同比下降0.2%。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理）

歸母凈利方面，僅中國(guó)人保一家實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。中國(guó)平安位居第一，實(shí)現(xiàn)歸母凈利837.74億元，同比下降17.6%。中國(guó)人壽下降幅度最大，同比下降36.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利320.82億元，中國(guó)太保、中國(guó)人保差距較小，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利246.09億元、244.06億元，分別上升-8.3%、12.8%。新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸母凈利98.22億元，同比下降34.3%。

凈利承壓主要是受投資收益影響。截至2022年末，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)總投資收益均有所下降，分別為1877.51億元、1018.30億元、765.37億元、552.65億元、467.92億元，分別下降12.29%、29.3%、17.9%、12.4%、18.8%。

中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)凈投資收益上升，分別實(shí)現(xiàn)1903.44億元、1888.41億元、791.80億元、603.55億元、503.86億元，同比增長(zhǎng)0.8%、13.2%、8.4%、15.5%、20.4%。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人壽擬任副總裁劉暉稱(chēng)，在中國(guó)當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)的宏觀政策的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年利率中樞會(huì)小幅上行，股市也存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

五家壽險(xiǎn)凈利均下滑，

新業(yè)務(wù)價(jià)值新華降幅較大

五家壽險(xiǎn)2022年共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入15698.99億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1104.35億元。

壽險(xiǎn)保費(fèi)收入僅太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。中國(guó)人壽保費(fèi)收入位居第一，實(shí)現(xiàn)6151.90億元，下降0.5%，中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4735.65億元，同比下降4.14%，太保壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)2253.43億元，同比增長(zhǎng) 6.5%，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1630.99億元，同比下降0.2%，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入927.02億元，同比下降4.3%。

壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)五家均有所下降。中國(guó)平安壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)位居第一，實(shí)現(xiàn)493.46億元，同比下降18.2%；中國(guó)人壽下降幅度最大，同比下降36.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利320.82億元；太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)164.79億元，同比下降 12.8%；新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸母凈利98.22億元，同比下降34.3%。；2022年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.06億元，同比減少34.7%。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理）

新業(yè)務(wù)價(jià)值方面，五家均下降，新華降幅較大。國(guó)壽新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)360.04億元，同比下降19.60%，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值288.20億元，同比下降24.0%，太保新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)92.05 億元，同比下降31.4%，人保、新華分別實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值26.69億元、24.23億元，分別下降17.3%、59.5%。

但隨著外部環(huán)境回暖及壽險(xiǎn)改革成效逐步顯現(xiàn)，新業(yè)務(wù)價(jià)值出現(xiàn)正增長(zhǎng)的勢(shì)頭，中國(guó)太保年報(bào)稱(chēng)，太保壽險(xiǎn)下半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)13.5%。

中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值在2月增速同比轉(zhuǎn)正，并且在3月繼續(xù)保持正增長(zhǎng)的勢(shì)頭；預(yù)期2023年一季度及全年新業(yè)務(wù)價(jià)值可實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

個(gè)險(xiǎn)代理人流失逾80萬(wàn)人，

銀保表現(xiàn)普遍搶眼

近年來(lái)，代理人規(guī)模不斷縮減。

2022年上半年末，全國(guó)保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)中介監(jiān)管信息系統(tǒng)執(zhí)業(yè)登記的銷(xiāo)售人員為570.7萬(wàn)人，較2021年底的641.9萬(wàn)人減少71.2萬(wàn)人，較2019年底頂峰時(shí)期突破900萬(wàn)人，下降逾400萬(wàn)人。

截至2022年末，五大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)板塊代理人規(guī)模較去年年末減少約83.38萬(wàn)人。

具體來(lái)看，五大壽險(xiǎn)公司中，新華保險(xiǎn)降幅最大，幾近腰斬。中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售人力為66.8 萬(wàn)人，同比下降18.54%，其中營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍規(guī)模為43.0萬(wàn)人，同比下降17.15%，收展隊(duì)伍規(guī)模為23.8萬(wàn)人，同比下降20.93%。中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)個(gè)人壽險(xiǎn)銷(xiāo)售代理人數(shù)量44.5萬(wàn)人，較2021年年末減少15.5萬(wàn)人，同比下降25.8%。太保代理人方面，2022 年月均保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員 27.9 萬(wàn)人，同比減少46.86%，期末保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員24.1 萬(wàn)人。新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)規(guī)模人力19.7萬(wàn)人，同比減少49.4%，人保截至2022年末，“大個(gè)險(xiǎn)”營(yíng)銷(xiāo)員為9.74萬(wàn)人，同比減少47.61%。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理）

受疫情影響，代理人展業(yè)、培訓(xùn)等線(xiàn)下活動(dòng)受限，再加上居民消費(fèi)能力及意愿的階段性減弱，使得增員及留存更具挑戰(zhàn)性，因此險(xiǎn)企的代理人持續(xù)收縮，價(jià)值成長(zhǎng)進(jìn)一步承壓。

其中，受沖擊較大的為新華保險(xiǎn)，其擬任董事長(zhǎng)李全在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上坦言，2022年，面臨錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和疫情的防控的形勢(shì)，是整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)非常艱難轉(zhuǎn)型的一年?！叭ツ暌荒?，僅新華保險(xiǎn)總部基本上有兩個(gè)月的時(shí)間沒(méi)有辦法辦公，受到最大沖擊的是個(gè)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)。”

近年來(lái)，銀保渠道表現(xiàn)搶眼，成為各家壽險(xiǎn)發(fā)力的重點(diǎn)渠道。中國(guó)人壽銀保渠道保費(fèi)達(dá)634.15億元，同比增長(zhǎng)28.6%。人保壽險(xiǎn)銀行保險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為440.30億元，同比增長(zhǎng)3.1%，太保壽險(xiǎn)銀保渠道方面，2022 年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入304.78億元，同比大幅增長(zhǎng)308.7%，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)銀保渠道保費(fèi)收入439.31億元，同比增長(zhǎng)7.8%。平安壽險(xiǎn)銀保渠道轉(zhuǎn)型提速，持續(xù)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)15.9%，對(duì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)度提升。平安壽險(xiǎn)重點(diǎn)協(xié)助平安銀行打造銀保新優(yōu)才隊(duì)伍，目前該隊(duì)伍已招募超1600人，超9成擁有本科學(xué)歷。

平安產(chǎn)險(xiǎn)凈利降45%，

“老三家”非車(chē)業(yè)務(wù)均兩位數(shù)增長(zhǎng)

A股上市三大財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)亮眼，共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9538.49億元，共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利437.11億元。

財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入三家均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4854.34億元，同比增長(zhǎng)8.3%，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2980.38億元，同比增長(zhǎng)10.4%，太保產(chǎn)險(xiǎn)全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1703.77億元，同比增長(zhǎng)11.6%。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理）

凈利方面，僅平安產(chǎn)險(xiǎn)出現(xiàn)下降。人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)265.47億元，同比增長(zhǎng)17.5%。平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)88.79億元，同比下降45.2%。太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.85億元，同比增長(zhǎng)30.4%。

三家車(chē)險(xiǎn)與非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，車(chē)險(xiǎn)增速均超6%，非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

人保財(cái)險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車(chē)輛險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2711.60億元，同比增長(zhǎng)6.2%，平安產(chǎn)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2012.98億元，同比上升6.6%，太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入979.92 億元，同比增長(zhǎng)6.7%。

人保財(cái)險(xiǎn)非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2142.74億元，同比增長(zhǎng)11.0%；平安產(chǎn)險(xiǎn)非機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入730.56億元，同比上升24.7%；太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)非車(chē)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入723.85億元，同比增長(zhǎng)19.0%。

受紅利政策影響，發(fā)力新能源車(chē)險(xiǎn)成為多方共識(shí)。

太保產(chǎn)險(xiǎn)稱(chēng)，把握新能源車(chē)發(fā)展機(jī)遇，新能源車(chē)保費(fèi)占比同比提升3.5個(gè)百分點(diǎn)至8.3%。

人保財(cái)險(xiǎn)新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速較快，中國(guó)人保副總裁于澤在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“2022年，人保財(cái)險(xiǎn)新能源車(chē)險(xiǎn)承保數(shù)量達(dá)467萬(wàn)輛，同比增加59.6%；實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入205.6億元，同比增長(zhǎng)72.7%。