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在中國人身險市場轉(zhuǎn)型升級的重要關(guān)口，中國人壽再保險有限責(zé)任公司（以下簡稱“中再壽險”）聯(lián)合波士頓咨詢（以下簡稱“BCG”）于4月25日正式發(fā)布《全球人身險市場經(jīng)驗及中國人身險轉(zhuǎn)型研究》報告（以下簡稱“《報告》”）。《報告》積極應(yīng)對行業(yè)轉(zhuǎn)型面對的普遍困惑和發(fā)展難題，以全球、宏觀、長期視角為出發(fā)點(diǎn)，努力尋找全球典型成熟人身險市場發(fā)展的客觀規(guī)律，回答中國人身險市場創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵問題，為新時代下謀劃行業(yè)新發(fā)展新希望建言獻(xiàn)策，為實現(xiàn)中國特色的人身險市場發(fā)展之路提供戰(zhàn)略借鑒。

中再壽險始終堅持金融工作的政治性和人民性，為行業(yè)發(fā)展建言獻(xiàn)策，積極參與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，滿足老百姓美好生活的需要。隨著近年來中國人身險業(yè)發(fā)展一路承壓，特別是面對風(fēng)高浪急的國際環(huán)境下，如何找準(zhǔn)自身優(yōu)勢和特色走好高質(zhì)量發(fā)展之路，如何秉持保險初心更好滿足人民美好向往，成為行業(yè)普遍關(guān)注的話題?！秷蟾妗芬员容^研究方法，創(chuàng)新性地從時間和空間兩個維度入手，梳理研究了美國、德國、日本、中國香港和中國臺灣地區(qū)等五個橫跨全球的成熟人身險市場，梳理其長周期發(fā)展歷程，試圖探析影響市場發(fā)展的底層因素。

同時，《報告》提出人身險市場發(fā)展的“雙層次、八因素”研究框架，從國家和地區(qū)治理、社會文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口結(jié)構(gòu)特征等基礎(chǔ)因素和財稅政策、利率環(huán)境、資本市場、社會保障特征等直接因素出發(fā)，總結(jié)了人身險市場發(fā)展的四大共性規(guī)律和四大差異特征。最后，《報告》結(jié)合中國國情，借鑒客觀發(fā)展規(guī)律，提出中國人身險市場高質(zhì)量發(fā)展的六大關(guān)鍵轉(zhuǎn)型，為未來高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策，為建設(shè)中國特色的現(xiàn)代人身保險業(yè)提供理論和實踐參考。

1 跨市場、長周期、深層次研究特點(diǎn)

時間維度上，《報告》從市場興起到發(fā)展，從大繁榮到進(jìn)入平臺期或衰退，非常完整地展現(xiàn)了成熟人身險市場發(fā)展的各段歷程。空間維度上，《報告》選取有很強(qiáng)代表性的幾個典型市場，開展橫向比較研究，總結(jié)出人身險市場發(fā)展的四大共性規(guī)律和四大差異性特征。

2 提出人身險市場發(fā)展的“雙層次、八因素”的GCED-TIFS研究框架

《報告》發(fā)現(xiàn)，人身險市場規(guī)模與結(jié)構(gòu)受一系列直接和基礎(chǔ)因素影響。其中，基礎(chǔ)因素包括國家和地區(qū)治理、社會文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)特征；直接因素包括財稅政策、利率環(huán)境、資本市場和社會保障特征。通過雙層次、八因素的驅(qū)動因素分析，探究人身險市場如何在多種因素共同的驅(qū)動作用下發(fā)展演進(jìn)，為歸納總結(jié)市場發(fā)展的一般規(guī)律打下堅實基礎(chǔ)。

3 系統(tǒng)歸納總結(jié)了人身險市場發(fā)展的四大共性規(guī)律

通過橫向?qū)Ρ热松黼U市場與這些因素的關(guān)聯(lián)關(guān)系，《報告》總結(jié)出成熟市場具有的四大共性規(guī)律：一是商業(yè)人身險發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)周期具有強(qiáng)正相關(guān)性，二是人口老齡化引發(fā)社會醫(yī)養(yǎng)保障負(fù)擔(dān)加重為商業(yè)人身險創(chuàng)造了更大市場空間，三是稅收政策引導(dǎo)需求端的購險行為成為人身險市場的直接推動力，四是低利率環(huán)境催生與資本市場聯(lián)接更為緊密的新型產(chǎn)品。

4 系統(tǒng)提煉出人身險市場發(fā)展的四大差異特征

市場發(fā)展雖有四大共性規(guī)律，但各國家和地區(qū)人身險業(yè)在市場特征上還存在較大差異?！秷蟾妗氛J(rèn)為治理理念與社會文化的不同，通過四條傳導(dǎo)鏈路作用于人身險市場，形成了四大差異特征：一是治理理念影響經(jīng)濟(jì)體制及社保定位與水平進(jìn)而決定國民剩余保障需求，二是治理理念與經(jīng)濟(jì)體制影響下的社會醫(yī)保覆蓋方式?jīng)Q定了商業(yè)健康險的主體形態(tài)和分業(yè)經(jīng)營態(tài)勢，三是治理理念與立法體系通過影響資本市場發(fā)展進(jìn)而影響新型人身險產(chǎn)品出現(xiàn)時間和規(guī)?；潭?，四是社會文化特征影響保險保障意識和個人儲蓄意識之間的強(qiáng)弱對比關(guān)系，進(jìn)而影響市場發(fā)展。

5 考慮中國國情，借鑒客觀規(guī)律，提出中國人身險市場高質(zhì)量發(fā)展的六大關(guān)鍵轉(zhuǎn)型

基于對市場發(fā)展規(guī)律的洞察，結(jié)合黨的二十大明確提出的2035年社會主義現(xiàn)代化遠(yuǎn)景目標(biāo)，《報告》對中國人身險市場特征進(jìn)行了梳理?！秷蟾妗氛J(rèn)為，到2035年，在中國式現(xiàn)代化發(fā)展理念指引下，中國將從發(fā)展中國家步入中等發(fā)達(dá)國家行列，影響人身險市場的八大外部因素將會發(fā)生躍遷性變化，中國人身險市場在“三新一高”整體要求下，將完成六大關(guān)鍵轉(zhuǎn)型，包括：規(guī)模增速從“高速發(fā)展”向“中速提質(zhì)”轉(zhuǎn)變，險種結(jié)構(gòu)從“壽險主導(dǎo)”向“豐富多元”發(fā)展，產(chǎn)品特征從“中短單一”變?yōu)椤伴L期綜合”，金融融合從“相對有限”到“適度提升”轉(zhuǎn)變，渠道結(jié)構(gòu)逐步從“粗放發(fā)展”變成“專業(yè)制勝”，價值來源從“投資牽引”過渡到“利源多元”。

6 對中國人身險市場 未來高質(zhì)量發(fā)展的建言獻(xiàn)策

1.對市場中短期及中長期發(fā)展趨勢研判

經(jīng)過對中國人身險市場六大關(guān)鍵轉(zhuǎn)型的分析，《報告》結(jié)合中國國情給出了市場2035發(fā)展遠(yuǎn)景和近期趨勢的研判?！秷蟾妗氛J(rèn)為，在中短期，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性影響，儲蓄性壽險仍是現(xiàn)階段行業(yè)增長核心動力，但隨人均GDP不斷走高，壽險發(fā)展將步入平臺期。在2035遠(yuǎn)景預(yù)測上，除依托外部因素激發(fā)和釋放需求外，供給側(cè)具備充足的發(fā)展動力、戰(zhàn)略定力和系統(tǒng)化能力，是供需兩側(cè)形成合力共同帶動中國人身險市場的中長期轉(zhuǎn)型必要的前提假設(shè)。因此，《報告》對保險機(jī)構(gòu)和政策/監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別給出了能力建設(shè)和政策支持的建議諫言。

2.給保險機(jī)構(gòu)能力建設(shè)的發(fā)展建議

《報告》提出，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)錨定養(yǎng)老年金險和健康險，積極戰(zhàn)略布局，構(gòu)建相關(guān)核心能力。在健康險能力建設(shè)上主要關(guān)注三個方面：一是產(chǎn)品端構(gòu)建客群細(xì)分的能力；二是運(yùn)營和科技端自主建設(shè)專有系統(tǒng)的能力；三是服務(wù)端搭建健康生態(tài)系統(tǒng)并具備相應(yīng)的管理能力。在養(yǎng)老年金險能力建設(shè)上主要關(guān)注五個方面：一是客戶端應(yīng)聚焦中高收入客群，培育長壽風(fēng)險認(rèn)知能力；二是產(chǎn)品端靈活產(chǎn)品配置設(shè)計，發(fā)揮綜合功能優(yōu)勢；三是投資端強(qiáng)化長期投資能力，促進(jìn)價值投資理念；四是運(yùn)營端補(bǔ)齊賬戶管理短板，升級核心系統(tǒng)能力；五是渠道端注重銀保經(jīng)代拓展，增強(qiáng)渠道銷售效率。