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作者：高明

編輯：邢莉

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

隨著償二代二期規(guī)則的落地，部分險(xiǎn)企償付能力充足率出現(xiàn)下滑，為滿(mǎn)足監(jiān)管要求的償付能力，不少險(xiǎn)企紛紛發(fā)行資本補(bǔ)充債券或者開(kāi)啟引戰(zhàn)增資計(jì)劃。

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱(chēng)新華保險(xiǎn)）發(fā)行資本補(bǔ)充債券的批復(fù)。批復(fù)稱(chēng)，同意新華保險(xiǎn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)200億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有6家險(xiǎn)企正式發(fā)行資本補(bǔ)充債券，5家險(xiǎn)企發(fā)債已獲監(jiān)管核準(zhǔn)，累計(jì)發(fā)行額度609億元。19家險(xiǎn)企則通過(guò)股東增資的方式為企業(yè)“補(bǔ)血”，累計(jì)增資額273.64億元，其中太保產(chǎn)險(xiǎn)二者兼有。

11家險(xiǎn)企發(fā)債

新華保險(xiǎn)200億為規(guī)模之最

險(xiǎn)企發(fā)行資本補(bǔ)充債券態(tài)勢(shì)還在持續(xù)升溫。

據(jù)險(xiǎn)企高參不完全統(tǒng)計(jì)，包括新華保險(xiǎn)在內(nèi)2023年已有11家險(xiǎn)企有發(fā)行資本補(bǔ)充債券動(dòng)作，總累計(jì)發(fā)行額度609億元。其中又以剛剛獲批的新華保險(xiǎn)200億元發(fā)行額度為年內(nèi)最高，超100億元額度的還有中國(guó)人保集團(tuán)。

7月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券的批復(fù)》。

批復(fù)稱(chēng)，同意新華保險(xiǎn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)200億元；同意新華保險(xiǎn)發(fā)行和管理資本補(bǔ)充債券，應(yīng)嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事宜等有關(guān)規(guī)定；新華人壽應(yīng)在獲得主管部門(mén)發(fā)行許可的期限內(nèi)完成發(fā)行事宜，并在發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)就有關(guān)發(fā)行情況向金融監(jiān)管總局提交正式書(shū)面報(bào)告。批文日期為7月12日。

另?yè)?jù)新華保險(xiǎn)7月20日發(fā)布的公告顯示，新華保險(xiǎn)此前于2021年10月28日召開(kāi)第七屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于公司發(fā)行境內(nèi)資本補(bǔ)充債券的議案》，并于2022年6月28日召開(kāi)的2021年年度股東大會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于公司發(fā)行境內(nèi)資本補(bǔ)充債券的議案》。本次發(fā)行尚需得到中國(guó)人民銀行等監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。新華保險(xiǎn)將積極推進(jìn)相關(guān)工作并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

新華保險(xiǎn)表示，公司擬將發(fā)行資本補(bǔ)充債券所募集資金用于補(bǔ)充該公司資本以提高償付能力。據(jù)新華保險(xiǎn)2023年第一季度報(bào)告顯示，核心償付能力充足率為146.62%，綜合償付能力充足率235.78%。其中，綜合償付能力充足率較上季度有所下降。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)）

具體來(lái)看，年內(nèi)已完成發(fā)行資本補(bǔ)充債券的險(xiǎn)企共有6家，累計(jì)發(fā)行額度229億元。其中，以中國(guó)人保集團(tuán)發(fā)行額度最高，發(fā)行總規(guī)模為120億元，本期債券首5年票面利率為3.29%；4月24日，中國(guó)財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)發(fā)債40億元；3月27日，農(nóng)銀人壽在全國(guó)債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行債券35億元，票面利率為3.67%；英大財(cái)險(xiǎn)7月7日正式發(fā)行“英大泰和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 2023 年資本補(bǔ)充債券”，發(fā)行規(guī)模為15億元，為10年期固定利率債券；太平再保險(xiǎn)和中華聯(lián)合人壽則分別發(fā)行了13億元、6億元的資本補(bǔ)充債券。

除此之外，年內(nèi)還有5家險(xiǎn)企發(fā)行資本補(bǔ)充債券獲監(jiān)管批準(zhǔn)。除新近獲批的新華保險(xiǎn)外，還有太保產(chǎn)險(xiǎn)、信美人壽相互保險(xiǎn)、資金財(cái)險(xiǎn)和中國(guó)人壽再保險(xiǎn)。年初1月9日，太保產(chǎn)險(xiǎn)獲批發(fā)債100億元；2月1日，信美人壽相互保險(xiǎn)社獲批發(fā)債5.5億元；4月30日，紫金財(cái)險(xiǎn)獲批發(fā)債30億元；6月26日，中國(guó)人壽再保險(xiǎn)獲批發(fā)債50億元。

近20家險(xiǎn)企增資擴(kuò)股

除發(fā)行資本補(bǔ)充債券外，據(jù)險(xiǎn)企高參不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)還有19家險(xiǎn)企進(jìn)行了不同程度的增資擴(kuò)股，共計(jì)增資273.64億元。其中，愛(ài)心人壽在半年內(nèi)進(jìn)行兩次增資，華貴人壽、中原農(nóng)險(xiǎn)、長(zhǎng)城人壽和財(cái)信吉祥人壽則分別引進(jìn)新股東，太保產(chǎn)險(xiǎn)在致力于發(fā)行資本補(bǔ)充債券的同時(shí)完成了4.78億元的增資。

（圖注：險(xiǎn)企高參根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)）

具體來(lái)看，愛(ài)心人壽分別于今年的1月和5月進(jìn)行兩輪增資，并引入新股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)新里程健康），兩輪增資資金均由新股東認(rèn)購(gòu)。其中，第一輪增資3.2億元，增資后注冊(cè)資本由17億元增加至20.2億元，新里程健康持股比例為15.84％，成為第一大股東。5月份，愛(ài)心人壽再發(fā)公告稱(chēng)，公司股東大會(huì)審議通過(guò)增加注冊(cè)資本方案的議案。公司將發(fā)行股份3億股，新增注冊(cè)資本3億元，注冊(cè)資本將由20.2億元增加至23.2億元。

除愛(ài)心人壽引進(jìn)新股東外，華貴人壽、中原農(nóng)險(xiǎn)、長(zhǎng)城人壽和財(cái)信吉祥人壽也分別在年內(nèi)引進(jìn)了新股東成員。

華貴人壽注冊(cè)資本從10億元增至20億元，主要出資方除原有股東茅臺(tái)集團(tuán)外，還有新股東貴州省黔晟國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司和深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司；中原農(nóng)險(xiǎn)增發(fā)18.91億股，注冊(cè)資本由21.0898億元變更為40億元。此次增資股份由新進(jìn)入的河南投資集團(tuán)有限公司和河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金投資有限責(zé)任公司兩家公司認(rèn)購(gòu)；長(zhǎng)城人壽則擬增發(fā)新股6.88億股，注冊(cè)資本將由55.32億元變更為62.19億元，資金由現(xiàn)有股東北京華融綜合投資有限公司以及新引進(jìn)股東中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司、北京德源什剎海房屋管理有限公司認(rèn)繳；財(cái)信吉祥人壽則引入了新股東芒果傳媒有限公司，注冊(cè)資本由42.31億元增至50億元。

除此之外，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)增加注冊(cè)資本90億元，由188億變更為278億元，為年內(nèi)增資金額最高的險(xiǎn)企；陽(yáng)光保險(xiǎn)增加注冊(cè)資本11.5億元，增資后其注冊(cè)資本從103.51億元變更為115.02億元；太保產(chǎn)險(xiǎn)增加注冊(cè)資本4.78億元，由194.7億元變更為199.48億元；瑞再企商保險(xiǎn)注冊(cè)資本由6.69億元增加至7.7億元。

復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)、國(guó)寶人壽、中國(guó)人壽（海外）、君龍人壽分別增資1.94億元、4.8億元、40.79億元；泰康養(yǎng)老和太平財(cái)險(xiǎn)均增資10億元；匯豐人壽和比亞迪財(cái)險(xiǎn)分別增資6.54億元、30億元；珠峰財(cái)險(xiǎn)于7月29日剛剛披露增資情況，其注冊(cè)資本實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，由10億元增至10.8億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，在償二代二期規(guī)則落地后險(xiǎn)企亟待“補(bǔ)血”，其償付能力一旦不達(dá)標(biāo)，對(duì)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展等將產(chǎn)生重大影響。因此企業(yè)通過(guò)股東增資和發(fā)行資本補(bǔ)充債券的方式來(lái)提高核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，顯得更為必要。