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作者：劉瑩

編輯：李亞

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

繼紫金財(cái)險(xiǎn)舉牌華光環(huán)能、長(zhǎng)城人壽舉牌無(wú)錫銀行之后，民生保險(xiǎn)又受讓網(wǎng)商銀行10.96%的股份……

1月19日，民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“民生保險(xiǎn)”）發(fā)布重大關(guān)聯(lián)交易公告稱(chēng)，公司將受讓萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)持有的網(wǎng)商銀行7.2億股股份，交易完成后對(duì)網(wǎng)商銀行的持股比例將達(dá)10.96%。

《險(xiǎn)企高參》發(fā)現(xiàn)，民生保險(xiǎn)、網(wǎng)商銀行和萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)三方之間形成關(guān)聯(lián)交易。魯偉鼎通過(guò)持有中國(guó)萬(wàn)向控股有限公司與上海冠鼎澤有限公司股份，間接持有民生保險(xiǎn)股權(quán)；與此同時(shí)，魯偉鼎也是萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)的實(shí)際控制人。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次網(wǎng)商銀行的股權(quán)交易實(shí)則是“萬(wàn)向系”掌門(mén)人魯偉鼎旗下降價(jià)公司“左手倒右手”的一場(chǎng)交易。

民生保險(xiǎn)斥資21.96億元，

受讓網(wǎng)商銀行10.96%股權(quán)

近日，民生保險(xiǎn)在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于投資浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易的信息披露公告》。

公告顯示，去年12月28日，民生保險(xiǎn)與萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)簽署了《關(guān)于浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司擬以3.05元/股的價(jià)格受讓萬(wàn)向三農(nóng)持有的網(wǎng)商銀行7.2億股股份，交易金額為21.96億元。

同時(shí)，根據(jù)公告，民生保險(xiǎn)現(xiàn)任實(shí)控人、董事長(zhǎng)魯偉鼎，同時(shí)也是萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)的實(shí)際控制人，因此上述交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。對(duì)此，民生保險(xiǎn)在公告中強(qiáng)調(diào)，此次交易定價(jià)遵循誠(chéng)信和公允交易原則，不存在損害保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)消費(fèi)者利益的情形。此外，交易已獲公司董事會(huì)審議通過(guò)，符合監(jiān)管關(guān)于關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部審議的相關(guān)規(guī)定。

從關(guān)聯(lián)關(guān)系來(lái)看，萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)法定代表人為魯偉鼎，公司的全資股東為萬(wàn)向信托，穿透后，控股股東為萬(wàn)向控股，持股77.69%。

而作為交易的另一方，官網(wǎng)資料顯示，民生保險(xiǎn)于2003年6月正式開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本金60億元，總部位于上海。其實(shí)際控制人也是魯偉鼎，魯偉鼎通過(guò)萬(wàn)向控股和上海冠鼎澤有限公司，實(shí)際控股民生保險(xiǎn)共43.84%的股份。

值得一提的是，2023年初民生保險(xiǎn)還曾接手另一家“萬(wàn)向系”旗下的金融公司—— 萬(wàn)向信托。

作為“萬(wàn)向系”旗下的控股金融公司，浙商基金、通惠期貨、通聯(lián)支付等股權(quán)，均是民生保險(xiǎn)從“萬(wàn)向系”手中收購(gòu)所得。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次網(wǎng)商銀行的股權(quán)交易實(shí)則是“萬(wàn)向系”掌門(mén)人魯偉鼎旗下實(shí)控兩家公司的一場(chǎng)“左手倒右手”的交易。

償付能力報(bào)告顯示，2023年前三季度，民生保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入100.89億元，總資產(chǎn)1229.89億元，凈利潤(rùn)1.75億元。截至2023年三季度末，該公司核心償付能力充足率為152%，綜合償付能力充足率為212%。

開(kāi)年險(xiǎn)企三次“舉牌”，

罕見(jiàn)舉資銀行股

事實(shí)上，險(xiǎn)企舉資銀行股十分罕見(jiàn)。

1月11日，無(wú)錫銀行發(fā)布公告稱(chēng)，截至公告披露日，長(zhǎng)城人壽持有無(wú)錫銀行股份1.08億股，占該行總股本的5.00%；持有“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”面值3738.6萬(wàn)元,占無(wú)錫轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額的1.28%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，長(zhǎng)城人壽持股比例已達(dá)到舉牌條件。

根據(jù)公告，在此次權(quán)益變動(dòng)前，長(zhǎng)城人壽持有無(wú)錫銀行9764.63萬(wàn)股股份，占該行總股本的4.54%；持有“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”面值1848.6萬(wàn)元,占“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的0.63%。2023年12月29日至2024年1月9日期間，長(zhǎng)城人壽通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)在二級(jí)市場(chǎng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持無(wú)錫銀行股份999.99萬(wàn)股，占該行總股本的0.46%。公告稱(chēng)，此次增持股份的資金來(lái)源為長(zhǎng)城人壽自有資金，本次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致無(wú)錫銀行控制權(quán)及第一大股東發(fā)生變化。

據(jù)悉，這是時(shí)隔8年后，險(xiǎn)資再度舉牌A股銀行股。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露的信息，險(xiǎn)資最近一次舉牌A股銀行股是在2015年底，為中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)舉牌華夏銀行。

《險(xiǎn)企高參》發(fā)現(xiàn)，今年開(kāi)年以來(lái)，包括上述民生保險(xiǎn)、長(zhǎng)城人壽在內(nèi)，險(xiǎn)資已完成第三次舉牌。

1月4日，紫金保險(xiǎn)在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布公告稱(chēng)，1月2日，公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓買(mǎi)入華光環(huán)能4719.47萬(wàn)股，共計(jì)持有華光環(huán)能4719.47萬(wàn)股，占華光環(huán)能股本的5.0012%。紫金保險(xiǎn)表示，本次買(mǎi)入華光環(huán)能股票的資金來(lái)源為自有資金。

公告顯示，以2024年1月2日華光環(huán)能收盤(pán)價(jià)10.63元/股為基準(zhǔn)，紫金保險(xiǎn)持有華光環(huán)能市值為人民幣5.02億元，占紫金保險(xiǎn)2023年三季度末總資產(chǎn)的比例為2.5%。

險(xiǎn)資“舉牌”勢(shì)態(tài)回暖，

銀行、新能源成“心頭好”

種種跡象表明，與往年相比，近年來(lái)險(xiǎn)資舉牌勢(shì)態(tài)逐漸回暖。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，2023年，長(zhǎng)城人壽、中國(guó)太保、中國(guó)人壽等5家險(xiǎn)資舉牌9次，超過(guò)2021年、2022年的數(shù)量，而在2021年和2022年，險(xiǎn)資舉牌次數(shù)僅為1次和4次。

其中，2023年1月，中國(guó)人壽增持并舉牌萬(wàn)達(dá)信息，增持完成后，中國(guó)人壽及一致行動(dòng)人國(guó)壽集團(tuán)合并持股從18.1719%上升至20.3248%。同年2月，陽(yáng)光人壽認(rèn)購(gòu)港股首程控股配售股份，獲配股數(shù)為2.53億股，與一致行動(dòng)人合計(jì)持股6.05%。同年3月，中國(guó)太保及旗下太保人壽、太保財(cái)險(xiǎn)、太保健康險(xiǎn)同日舉牌港股光大環(huán)境，持股比例達(dá)到5%。此外，長(zhǎng)城人壽還曾于2023年6月同時(shí)舉牌中原高速和浙江交科兩家A股上市公司。

從舉牌公司的類(lèi)型來(lái)看，不同于早年間險(xiǎn)資熱衷舉牌地產(chǎn)類(lèi)企業(yè)，近兩年險(xiǎn)資舉牌多集中在基建、新能源等符合國(guó)家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域。比如在去年被舉牌的機(jī)構(gòu)名單中，萬(wàn)達(dá)信息、首程控股、光大環(huán)境、浙江交科、中原高速、天圖投資等，也多涉及大基建、新能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。

而今年被紫金保險(xiǎn)、長(zhǎng)城人壽、民生保險(xiǎn)“舉牌”的三家，華光環(huán)能、無(wú)錫銀行、網(wǎng)商銀行則分別來(lái)自新能源和銀行領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)資舉牌回暖主要跟政策支持、市場(chǎng)環(huán)境、投資策略等因素有關(guān)。從政策角度看，監(jiān)管陸續(xù)出臺(tái)文件鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)增持上市公司股票，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。險(xiǎn)資作為機(jī)構(gòu)投資者，十分重視價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資。

目前，險(xiǎn)企也普遍對(duì)權(quán)益投資抱有較高信心。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)近期發(fā)布的“2024年度和2024年第一季度保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)投資信心指數(shù)調(diào)查情況”顯示，險(xiǎn)資權(quán)益投資信心指數(shù)已連續(xù)兩個(gè)季度上升，行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)今年和今年一季度權(quán)益投資情況較為樂(lè)觀，分別為61.01和61.14，均高于50中位值。