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作者：劉瑩

編輯：李亞  

來源：險(xiǎn)企高參

2023年，注定是中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中國(guó)人壽）不同尋常的一年。這一年，中國(guó)人壽股改上市20周年。站在歷史的節(jié)點(diǎn)上，中國(guó)人壽綜合經(jīng)營(yíng)成果顯著，向市場(chǎng)交出了一份亮眼的“成績(jī)單”。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)人壽總保費(fèi)、總資產(chǎn)、內(nèi)含價(jià)值均創(chuàng)新高，持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。其中，總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)規(guī)模再攀新峰，分別達(dá)5.89萬(wàn)億元和5.67萬(wàn)億元；實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)6413.80億元，同比上升4.3%；內(nèi)含價(jià)值高達(dá)12605.67億元，同口徑增速為5.6%。

渠道方面，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)為5015.80億元，同比增長(zhǎng)1.9%；銀保渠道總保費(fèi)達(dá)787.48億元，同比增長(zhǎng)24.2%，團(tuán)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)為281.54億元，同比增長(zhǎng)3.0%。

縱觀這份年度業(yè)績(jī)報(bào)告，中國(guó)人壽核心指標(biāo)穩(wěn)中有進(jìn)，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)中有升，并用實(shí)際行動(dòng)發(fā)揮行業(yè)頭雁表率作用，書寫全面貫徹黨的二十大精神開局之年的“答卷”，也向大家充分展示了其在壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型進(jìn)入“深水區(qū)”后的強(qiáng)大韌性與實(shí)力。

壽險(xiǎn)是比較獨(dú)特的一個(gè)行業(yè)，它是跨行業(yè)、跨周期、長(zhǎng)期的行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)的一個(gè)非常重點(diǎn)的任務(wù)是——利率風(fēng)險(xiǎn)管理。中國(guó)人壽總裁利明光在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“中國(guó)人壽上市20多年，我們已經(jīng)經(jīng)歷了利率的波動(dòng)，在應(yīng)對(duì)不同時(shí)期，我們也積淀了相應(yīng)的理念，相應(yīng)的技術(shù)，針對(duì)當(dāng)前的利率環(huán)境我們始終堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，也采取了一系列的舉措，不斷地促進(jìn)公司發(fā)展。”

三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)居行業(yè)第一，

保費(fèi)收入突破6400億元

2023年，是新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的一年。與此同時(shí)，受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不確定、不穩(wěn)定等影響，保險(xiǎn)公司需要面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)大和長(zhǎng)期低利率預(yù)期的雙重壓力?！爱?dāng)前市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生深刻變化，行業(yè)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展攻堅(jiān)期?！敝袊?guó)人壽董事長(zhǎng)白濤在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

面對(duì)如此市場(chǎng)環(huán)境，想要維持高質(zhì)量發(fā)展絕非易事。2023年，中國(guó)人壽三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)居行業(yè)第一。其中總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)規(guī)模再攀新峰，分別達(dá)5.89萬(wàn)億元和5.67萬(wàn)億元；實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6413.80億元，同比增長(zhǎng)4.3%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)211.10億元；內(nèi)含價(jià)值穩(wěn)居行業(yè)首位，達(dá)1.26萬(wàn)億元，同口徑增速為5.6%。

總保費(fèi)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，離不開壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。2023年，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)5126.22億元，同比增長(zhǎng)5.6%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為1140.23億元，同比下降1.1%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為147.35億元，同比增長(zhǎng)3.6%。

具體來看，中國(guó)人壽新單保費(fèi)為2108.13億元，同比上升14.1%；首年期交保費(fèi)為1125.73億元，同比上升16.7%，其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)為495.22億元，同比上升18.4%，占首年期交保費(fèi)的比重同比提升0.62個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯。一年新業(yè)務(wù)價(jià)值繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)368.60億元，較2022年同期使用新經(jīng)濟(jì)假設(shè)重述的結(jié)果增長(zhǎng)11.9%（2022年經(jīng)濟(jì)假設(shè)下一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為410.35億元，同口徑下增長(zhǎng)14.0%）。

新業(yè)務(wù)價(jià)值方面，2023年中國(guó)人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)368.60億元，較2022年同期使用新經(jīng)濟(jì)假設(shè)重述的結(jié)果增長(zhǎng)11.9%；基于2022年經(jīng)濟(jì)假設(shè)評(píng)估的一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為410.35億元，同口徑下增長(zhǎng)14.0%，均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

這些亮眼的“成績(jī)”來之不易，主要得益于其扎實(shí)推進(jìn)改革創(chuàng)新。2023年，中國(guó)人壽全面推動(dòng)包括“八大工程”在內(nèi)的系列改革，聚焦重點(diǎn)改革領(lǐng)域，加快質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。

值得一提的是，在維持上述亮眼業(yè)績(jī)的同時(shí)，中國(guó)人壽還持續(xù)筑牢穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基石。截至報(bào)告期末，該公司綜合償付能力充足率為218.54%，較2022年底上升11.76個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為158.19%，較2022年底上升14.6個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)保持較高水平。

個(gè)險(xiǎn)銷售人力超63萬(wàn)，

銀保渠道同比增長(zhǎng)24.2%

除了總保費(fèi)、總資產(chǎn)、內(nèi)含價(jià)值均創(chuàng)新高外，從業(yè)務(wù)渠道來看，中國(guó)人壽在個(gè)險(xiǎn)、銀保渠道也取得了不錯(cuò)的成就。

2023年中國(guó)人壽營(yíng)銷體系改革持續(xù)推進(jìn)，銷售隊(duì)伍量質(zhì)齊升。截至報(bào)告期末，個(gè)險(xiǎn)銷售人力為63.4萬(wàn)人，其中，營(yíng)銷隊(duì)伍規(guī)模為41.0萬(wàn)人，收展隊(duì)伍規(guī)模為22.4萬(wàn)人；銷售隊(duì)伍產(chǎn)能大幅提升，月人均首年期交保費(fèi)同比提升28.6%。

根據(jù)年報(bào)，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)為5015.80億元，同比增長(zhǎng)1.9%；一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為346.46億元，同比上升10.4%。其中，續(xù)期保費(fèi)為3912.18億元。首年期交保費(fèi)為918.07億元，同比增長(zhǎng)12.6%，十年期及以上首年期交保費(fèi)為495.03億元，同比增長(zhǎng)18.4%，十年期及以上首年期交保費(fèi)占首年期交保費(fèi)比重為53.92%，同比提升2.64個(gè)百分點(diǎn)。

銀保渠道方面，2023年總保費(fèi)達(dá)787.48億元，同比增長(zhǎng)24.2%，首年期交保費(fèi)達(dá)207.35億元，同比增長(zhǎng)39.4%，5年期及以上首年期交保費(fèi)達(dá)98.77億元。續(xù)期保費(fèi)達(dá)381.12億元，同比增長(zhǎng)5.3%，占渠道總保費(fèi)的比重為48.40%。銀保渠道持續(xù)加強(qiáng)客戶經(jīng)理隊(duì)伍專業(yè)化、科技化能力建設(shè)，隊(duì)伍質(zhì)態(tài)穩(wěn)步提升。截至2023年12月31日，銀保渠道客戶經(jīng)理達(dá)2.3萬(wàn)人，季均實(shí)動(dòng)人力同比提升8.5%，人均期交產(chǎn)能同比大幅提升。

團(tuán)險(xiǎn)渠道方面，2023年總保費(fèi)為281.54億元，同比增長(zhǎng)3.0%；其中，短期險(xiǎn)保費(fèi)為249.74億元，同比增長(zhǎng)3.8%。截至2023年12月31日，團(tuán)險(xiǎn)渠道銷售隊(duì)伍規(guī)模約為3.7萬(wàn)人，高績(jī)效人力占比較2022年底提升4.7個(gè)百分點(diǎn)，人均產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)。

去年，中國(guó)人壽還持續(xù)推進(jìn)大健康、大養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)，“保險(xiǎn)+”惠及更多群體。

在大健康領(lǐng)域，2023年國(guó)壽大健康平臺(tái)服務(wù)項(xiàng)目數(shù)量過百，覆蓋健康體檢、健康咨詢、健康促進(jìn)、疾病預(yù)防、慢病管理、就醫(yī)服務(wù)、康復(fù)護(hù)理等七大類健康管理服務(wù)項(xiàng)目，累計(jì)注冊(cè)用戶量較2022年底增長(zhǎng)20.0%。在大養(yǎng)老領(lǐng)域，2023年新增7個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目布局和5個(gè)城市居家養(yǎng)老模式試點(diǎn)。

投資資產(chǎn)高達(dá)5.67億元，

綜合投資收益率3.23%

保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)體系中扮演著非常重要的角色。2023年，中國(guó)人壽投資資產(chǎn)再攀高峰，在行業(yè)內(nèi)位居第一。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)人壽投資資產(chǎn)達(dá)56733.71億元，較2022年底增長(zhǎng)12.0%。實(shí)現(xiàn)凈投資收益1982.07億元，凈投資收益率為3.77%；實(shí)現(xiàn)總投資收益1419.68億元，總投資收益率為2.68%；實(shí)現(xiàn)綜合投資收益率為3.23%，同比提升1.31個(gè)百分點(diǎn)。

截至報(bào)告期末，中國(guó)人壽主要品種中債券配置比例由2022年底的48.54%提升至51.59%，定期存款配置比例由2022年底的9.59%下降至7.12%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2022年底的8.98%降至8.46%，股票和基金（不包含貨幣市場(chǎng)基金）配置比例由2022年底的11.34%微降至11.20%。

今年以來，市場(chǎng)面臨著固收利率持續(xù)低位、權(quán)益資產(chǎn)加大波動(dòng)的情景，保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置壓力在加大。面對(duì)這樣一個(gè)市場(chǎng)，中國(guó)人壽副總裁劉暉表示，中國(guó)人壽將繼續(xù)堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資，其中會(huì)重點(diǎn)聚焦一些優(yōu)勢(shì)品種。

“具體到大類資產(chǎn)配置，在固收方面，我們?cè)诔掷m(xù)提升長(zhǎng)久期資產(chǎn)配置的同時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注利率收益率具有優(yōu)勢(shì)的銀行、資本債、存款這樣一些品種，把握交易機(jī)會(huì)來增厚收益；在權(quán)益方面，我們會(huì)持續(xù)推進(jìn)策略多元和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，布局投資提升收益的同時(shí)，也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注高股息股票的配置價(jià)值，降低我們權(quán)益組合的波動(dòng)性；在另類投資方面，我們也會(huì)持續(xù)聚焦于優(yōu)勢(shì)賽道和核心資產(chǎn)，進(jìn)一步豐富投資策略。”劉暉強(qiáng)調(diào)。

2024年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵一年。展望未來，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)白濤在年報(bào)中致辭道：“當(dāng)前，人身險(xiǎn)業(yè)正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅(jiān)期，我們將聚焦做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，全面把握好穩(wěn)和進(jìn)、立和破、規(guī)模和效益、資產(chǎn)和負(fù)債、發(fā)展和安全的關(guān)系，平衡好短期盈利目標(biāo)和長(zhǎng)期價(jià)值目標(biāo)，努力提升經(jīng)營(yíng)效益。我們將勇當(dāng)先行者，持續(xù)深化供給側(cè)改革，強(qiáng)基礎(chǔ)、優(yōu)服務(wù)，改造提升傳統(tǒng)動(dòng)能，加快培育新動(dòng)能，在推動(dòng)建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系中貢獻(xiàn)國(guó)壽力量?！?