湖北衅匮贸易有限公司

作者：耿一康

編輯：顧檸

來源：險企高參

大股東幾欲“跑路”，退場意濃。頻頻虧損的北京人壽保險股份有限公司（以下簡稱“北京人壽”）正風雨飄搖。

6月28日，北京產(chǎn)權(quán)交易所最新披露顯示，北京人壽的并列第一大股東北京供銷社投資管理中心（以下簡稱“北京供銷社”）擬出清所持有北京人壽的4億股股份，占總股本的13.986%。事實上，這已是北京供銷社第三次嘗試將其所持北京人壽股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，前兩次掛牌均未能成功轉(zhuǎn)讓。

據(jù)《險企高參》了解，北京人壽自2018年成立起，保費收入連年增長，但凈利并未進入盈利期。直至去年，該公司實現(xiàn)了凈利潤1191萬元，為自開業(yè)以來首次盈利。不過，這一勢頭在并未得以延續(xù)。今年一季度，該公司凈利慘遭1.83億元大幅虧損。

值得注意的是，《險企高參》查閱北京人壽披露的償付能力發(fā)現(xiàn)，在整體業(yè)績承壓的背景下，北京人壽的13位高管2023年薪均超百萬，而2022年，北京人壽的最高年度薪酬為650萬元，處于同業(yè)高位。

大股東三度轉(zhuǎn)讓4億股股權(quán)

意在退出非主業(yè)項目 加快資金回籠

《險企高參》注意到，6月28日，北京產(chǎn)權(quán)交易所產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓正式披露信息顯示，北京供銷社公開掛牌轉(zhuǎn)讓北京人壽4億股股份，占總股本的13.986%，轉(zhuǎn)讓底價為81776.14萬元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓披露信息顯示，北京供銷社由北京市供銷合作總社全資持股，是北京人壽三家并列的大股東之一，持股13.986%。

事實上，這已并非是北京供銷社首次轉(zhuǎn)讓北京人壽股權(quán)了。早在2021年，北京供銷社就曾試圖以36158.05萬元的底價轉(zhuǎn)讓其持有的北京人壽4.99%的股權(quán)，但該嘗試最終未能成功。時隔2年，2023年11月28日，北京供銷社投資管理中心再次掛牌清倉所持的13.986%股權(quán)，但結(jié)果未能如愿。

就在上一次北京供銷社擬出清股權(quán)時，北京人壽曾做出回應(yīng)稱“北京供銷社投資管理中心現(xiàn)持有北京人壽13.9860%股份，按照目前國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定，屬于保險公司財務(wù)投資II類股東，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)意向?qū)儆诠蓶|單位正常商業(yè)行為，歷史上也曾有類似轉(zhuǎn)讓掛牌情形，均不會對北京人壽的日常經(jīng)營產(chǎn)生任何影響。北京人壽歷年來公司治理結(jié)構(gòu)良好，2023年度公司治理評估等級為B級，為銀行保險機構(gòu)最高評級，公司目前經(jīng)營情況一切正常，各類經(jīng)營指標均居行業(yè)前列?！?

由此來看，本次轉(zhuǎn)讓已是北京供銷社第三次“離場”動作。與前兩次轉(zhuǎn)讓相比，除了交易地價與之前的掛牌一致外，在受讓方資格條件方面，掛牌信息明確指出“無”。即除了必須滿足監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定外，對潛在受讓方未設(shè)置任何額外的條件限制。結(jié)合北京供銷社三次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的表現(xiàn)來看，這無疑是釋放了迫切退出的明顯信號。

實際上，出清股權(quán)一事早有跡象，就在2023年10月，北京供銷總社的三季度工作會上，北京供銷總社黨委副書記、副理事長、主任李大維便提出，要加大非主業(yè)項目退出工作力度，加快回籠資金。

不僅如此，想要離開北京人壽的股東并不止北京供銷社一家。據(jù)《險企高參》了解，北京人壽背后共有9家股東。其中，北京順鑫控股集團有限公司、北京供銷社、北京韓建集團有限公司分別持股13.9860%，并列第一大股東。持股比例在10%以上的股東有4家。為華新世紀投資集團有限公司、北京草橋?qū)崢I(yè)總公司、朗森汽車產(chǎn)業(yè)園開發(fā)有限公司、樂普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司分別持股12.5874%、12.4829%、12.4829%、10.4895%。此外，恒有源投資管理有限公司和北京鵬康投資有限公司分別持股4.9997%。

2021年，中國地熱能的全資子公司恒有源投資管理有限公司曾計劃以2.37億元的價格出售其所持的4.99965%股權(quán)，最終結(jié)果未能成交。2022年，北京人壽三家第一大股東之一的北京韓建集團因股權(quán)爭議而與意向受讓方對簿公堂，其持有的4億股股份目前已全部處于質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，其中3.6億股被質(zhì)押，429萬股被凍結(jié)。

2023年實現(xiàn)開業(yè)后首次盈利

一季度再虧1.83億元

大股東退場的同時，這家剛剛成立六年的年輕壽險機構(gòu)2023年剛剛實現(xiàn)扭虧為盈。

作為以“首都”命名的壽險公司，北京人壽備受業(yè)界關(guān)注。北京人壽成立于2018年2月，是由原中國保監(jiān)會批準，由國有企業(yè)、集體企業(yè)和社會企業(yè)共同發(fā)起組建的全國性人壽保險公司，注冊資本為28.6億元。憑借著其與生俱來的政策優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢、科技創(chuàng)新優(yōu)勢，北京人壽自成立起保費收入增速突飛猛進，實現(xiàn)了翻倍式增長。2018-2023年，北京人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1.91億元、12.7億元、26.14億元、45.47億元、46.62億元、54.78億元。

保險公司素有”七平八盈“定律，或是順應(yīng)了這一規(guī)律，北京人壽自開業(yè)連虧五年后，于2023年迎來了首次盈利。2018-2023年，該公司實現(xiàn)凈利潤-1.13億元、-0.52億元、-1.56億元、-2.11億元、-1.89億元、1191萬元。

不過，這一盈利的勢頭并未得以延續(xù)。今年一季度，北京人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入15.28億元，同比增長31.5%。但保費收入的穩(wěn)健增速卻難掩凈利的慘淡。2024年一季度北京人壽凈利潤虧損1.83億元，較去年同期1489萬元呈現(xiàn)出懸殊的巨額虧損差距。

償付能力方面，截至今年一季度末，北京人壽核心、綜合償付能力充足率分別為96.01%、183.39%，均滿足監(jiān)管要求。但由于目前的虧損以及公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的情況，償付能力報告中預(yù)測今年二季度北京人壽的償付能力兩指標將有所下滑，這也意味著北京人壽未來需要通過多種“補血”措施來改善償付能力狀況。

事實上，對于償付能力承壓的問題早在2021年8月北京人壽就有增資的意向，計劃在原有基礎(chǔ)上等比例增加注冊資本金28.6億元人民幣，將注冊資本金提升至57.2億元。然而，多位股東相繼轉(zhuǎn)讓股權(quán)的聚到導(dǎo)致增資計劃的擱淺，想通過“外部輸血”進展渺茫。

面對增資計劃的受挫，北京人壽不得已轉(zhuǎn)向發(fā)行資本補充債券。在2021-2022兩年間，該公司在全國銀行間債券市場分三次公開發(fā)行了總計14億元人民幣的資本補充債券，債券期限定為10年，初始票面利率設(shè)定為5.50%。據(jù)債券條款規(guī)定，如果公司在第五年結(jié)束時不行使贖回權(quán)，那么從第六年開始直至債券到期的剩余五年內(nèi)，票面利率將在原有基礎(chǔ)上增加100個基點。而在該公司在2023年報中表示，將不會行使贖回權(quán)，這意味著北京人壽的財務(wù)成本將進一步增加。

總資產(chǎn)230.73億 高管團隊13人

2022年有人領(lǐng)薪650萬

在壽險公司當中，北京人壽還算是妥妥的“新生”，且規(guī)模也并不算大。根據(jù)總資產(chǎn)排名，2023年76家壽險公司中，北京人壽以230.72億的總資產(chǎn)排在第51位。

雖然規(guī)模不大，但北京人壽的高管團隊可謂“龐大”，且陣容亮眼。根據(jù)2023年度信息披露報告來看，該司高級管理層13人，配備六名副總經(jīng)理。具體來看包括：總經(jīng)理王修文（1971年生），副總經(jīng)理分別為馬勇（1972年生）、王原（1964年生）、李國良（1968年生）、雨濃（1977年生）、陶瑞飛（1978年生）、劉睿文兼任董秘（1978年生），還有總精算師邵寧（1975年生）以及兩名總助李東（1967年生）、李建兵（1965年生）、總精算師邵寧，合規(guī)負責人兼首席風險官虎欣，審計責任人鄭瑾，財務(wù)負責人王琳。這之中，雨濃、陶瑞飛、劉睿文三人的副總經(jīng)理資格都是去年6月份開始任職的。且三人都是75后，年富力強。

而北京人壽董事長郭光磊則屬于是“跨界履職”，其此前并無保險業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗，而在北京市深耕多年。生于1963年的郭光磊現(xiàn)已61歲，曾任北京市水利局團委副書記，北京市團委副部長、常委，北京市金融工作委員會副書記，北京市門頭溝區(qū)委副書記，北京市農(nóng)村經(jīng)濟研究中心（北京市農(nóng)經(jīng)辦）書記、主任等，2018年北京人壽開業(yè)后的首任董事長。

值得一提的是，其實北京人壽籌建期間的擬任董事長并非郭光磊，而是馬勇。2016年末北京人壽獲批籌建，注冊資本人民幣28.6億元，“落戶”為北京。當時，原中國保監(jiān)會在批復(fù)中表示，北京人壽擬任董事長為馬永勇，擬任總經(jīng)理是汪軍。

然而到了2018年5月，原中國銀保監(jiān)會先后批復(fù)了郭光磊北京人壽董事長，汪軍總經(jīng)理的任職資格，而馬勇的職務(wù)則變?yōu)榱烁笨偨?jīng)理，直至今日。期間，北京人壽變更了一次總經(jīng)理，2021年汪軍因工作變動卸任，而接任者是當時的副總經(jīng)理王修永，也并非馬勇，其間波折不得而知。

然而從履歷上看，馬勇出生于1972年5月，今年52歲，長期在保險行業(yè)任職，曾先后擔任太保壽分公司副總經(jīng)理，華夏人壽分公司總經(jīng)理等職務(wù)。而現(xiàn)任北京人壽總經(jīng)理王修文也是專業(yè)人才，1971年生人，曾任幸福人壽副總精算師，利安人壽總精算師，北京人壽副總經(jīng)理、總精算師、財務(wù)負責人。

另外《險企高參》查閱公開信息發(fā)現(xiàn)，北京人壽的高管待遇不錯。但據(jù)該公司2022、2023兩年四季度償付能力報告顯示，2022年北京人壽高管層最高年度薪酬分別為650萬元，在當年非上市險企中排名第三，與同處北京的壽險老大哥中國人壽相比，后者同期最高年度薪酬僅168.55萬元。另外從2023年披露數(shù)據(jù)來看，該司13名高管的年薪也均在100萬元-400萬元之間，可謂豐厚。