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作者：耿一康

編輯：顧檸

來源：險企高參

近期，多家險企二季度償付能力報告相繼出爐。《險企高參》注意到，上半年60家非上市人身險公司“盈虧參半”，31家實現(xiàn)盈利，29家出現(xiàn)凈利潤虧損。較去年同期而言，10家公司扭虧為盈，13家公司由盈轉(zhuǎn)虧。此外，還有12家公司自2018年起已保持連續(xù)7年盈利態(tài)勢。這之中銀行系、外資險企居多，中銀三星人壽便是其一。

《險企高參》發(fā)現(xiàn)，注冊資本在目前國內(nèi)10家銀行系險企中排名“老幺”的中銀三星人壽過去七年凈利潤雖都維持正增長，不過增長相對微薄，過去七年平均每年盈利0.57億元。

今年中銀三星人壽可以說是打了個漂亮的“翻身仗”，僅上半年凈利潤便達到1.51億元，是過去七年平均利潤的3倍；不過，根據(jù)償付能力報告顯示，該司上半年的總體盈利主要仰仗一季度，二季度單季度該司虧損了0.08億元；此外，今年上半年中銀三星人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入172.44億元，增速22.49%。

業(yè)績表現(xiàn)的背后，中銀三星人壽的高管變動以及股權(quán)增資情況也同樣值得關(guān)注。據(jù)《險企高參》了解，去年年初該公司“一二把手”相繼變動。然而，至今該公司總經(jīng)理的拼圖仍未補齊。此外，還有一例高達24億的增資項目也仍未落地……

連續(xù)七年盈利 平均每年凈賺0.57億

單季業(yè)績波動大 二季度虧損0.08億

根據(jù)中銀三星人壽上半年償付能力報告，報告期內(nèi)該司總資產(chǎn)一舉站上千億大關(guān)，達1060億元，實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入172.44億元，同比增長22.4%；實現(xiàn)凈利潤1.51億元，同比增長81.9%。不過，就單季度來看，該公司的凈利潤卻呈現(xiàn)出由盈轉(zhuǎn)虧的現(xiàn)象，二季度凈虧損0.08億元。

值得注意的是，不僅是今年二季度，近兩年來中銀三星人壽業(yè)績疲態(tài)漸顯。《險企高參》通過梳理中銀三星人壽歷年年報發(fā)現(xiàn)，該公司近7年保費收入增長穩(wěn)健，凈利潤雖連年盈利，但7年平均凈利潤未超1億元 。

據(jù)年報顯示，2017-2023年，中銀三星人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入38.74億元、28.66億元、53.05億元、77.89億元、143.39億元、173.26億元、248.68億元；分別實現(xiàn)凈利潤0.19億元、0.35億元、0.55億元、0.67億元、1.34億元、0.08億元、0.8億元。

其中，近三年凈利潤差異明顯，2022年中銀三星人壽凈利潤慘遭“滑鐵盧”，從2021年的1.34億元驟降至0.08億元，同比下降94.22%。究其原因，從負債端來看，中銀三星人壽投資的退保金和賠付支出明顯增加。據(jù)其2022年報顯示，2022年，中銀三星人壽退保金8.93億元，同比增長172.51%。其中，壽險退保金由上年同期的3.09億元增至8.72億元，尤為顯眼。同期，中銀三星人壽賠付支出4.39億元，同比增長14.61%。直至去年，這一情況并未好轉(zhuǎn)。2023年年報顯示，中銀三星人壽退保金為7.18億元，較2022年下降19.6%；但賠付支出為13.77億元，較2022年增長213.67%。

再把目光聚焦于該公司2023年至今近6個季度的業(yè)績表現(xiàn)上，凈利潤“盈虧參半”，波動的趨勢更加明顯。償付能力報告顯示，2023年一季度至2024年二季度，中銀三星人壽分別實現(xiàn)凈利潤-0.73億元、1.56億元、-3.43億元，3.39億元、1.59億元、-0.08億元。

此外，投資方面，2024年第二季度，中銀三星人壽的凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率分別為-0.18%、-0.01%；綜合投資收益率為1.91%，投資收益率為1.25%。

償付能力方面，截至報告期末，中銀三星人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為為170.12%、216.66%，分別較一季度上升7.63個百分點、8.32個百分點。同時，報告還預(yù)測該公司三季度償付能力指標將有所下滑，兩項指標將分別減少至16.89個百分點、14.11個百分點至153.29%、202.55%。監(jiān)管最新一次償付能力風險管理評估結(jié)果顯示，2024年一季度中銀三星人壽風險綜合評級（分類監(jiān)管）評價結(jié)果為AA。

總裁空懸一年亟待補位

前任董事長低調(diào)卸任半年落馬

經(jīng)營業(yè)績的背后，中銀三星人壽的人事變動也備受業(yè)界關(guān)注。

《險企高參》注意到，該壽險公司的掌舵手仍待定。自去年3月原總裁崔大杰辭任后，該公司總裁一職就處于空缺狀態(tài)，至今已空懸16個月。時至今年3月，業(yè)內(nèi)就有不少聲音稱原中銀集團保險的總裁邱志坤將要擬任中銀三星人壽新總裁。不過，截至發(fā)稿日，中銀三星人壽官網(wǎng)的高管信息欄中并未更新有關(guān)邱志坤的信息，總經(jīng)理的交接棒“花落誰家”仍舊是未知數(shù)。

另外，《險企高參》查閱中銀三星人壽高管信息發(fā)現(xiàn)，該公司的高管任命最明顯的特征是帶著濃厚的“中行血脈”。

“65后”邱志坤是位“老中行”，在中行體系內(nèi)供職多年。從這位新任總裁的履歷來看，其長期活躍與國際市場，外部市場管理經(jīng)驗豐富。此前曾任中行 (香港)有限公司分管東南亞區(qū)域業(yè)務(wù)副總裁、中行約翰內(nèi)斯堡分行行長、中行(哈薩克斯坦)有限公司董事長、中行新加坡分行行長、中銀集團保險總裁等職。

前任總裁崔大杰同樣也是一位“老中行”，1999年7月加入中行參加工作，曾任中國銀行金融機構(gòu)部國內(nèi)處干部、規(guī)劃管理處副處長、高級客戶經(jīng)理（保險）、主管（保險）。此外，他也曾掛職寧夏銀行行長助理，借調(diào)中行保險業(yè)工作小組，其后任中行保險業(yè)務(wù)領(lǐng)導小組辦公室成員，中銀集團人壽保險有限公司副執(zhí)行總裁等職務(wù)。

事實上，不止是總裁，就在今年6月，監(jiān)管核準了王云峰中銀三星人壽副總經(jīng)理的任職資格。再往前看，在前任總經(jīng)理辭任的同時，中銀三星人壽還經(jīng)歷了董事長變陣。

現(xiàn)任董事長馬超龍出生于1965年，是位金融“多面手”銀行履歷頗豐。1987年，馬超龍加入中國銀行，先后任中行重慶市分行營業(yè)部副主任（主持工作）、南岸支行行長、結(jié)算業(yè)務(wù)處處長、高新支行行長、沙坪壩支行行長、重慶分行行長助理、重慶分行紀委書記兼工會主任。2015年，馬超龍轉(zhuǎn)戰(zhàn)保險業(yè)，出任中銀保險紀委書記。時隔一年又擔任總經(jīng)理。2017年，馬超龍又回歸銀行業(yè)，擔任中行天津分行行長。

值得一提的是，馬超龍為該公司的第三任董事長，前兩任董事長分別為楊勃與王建宏。楊勃是位擁有近30年銀行從業(yè)經(jīng)驗的金融老將，自中銀三星人壽的成立起同時擔任該公司董事長、總經(jīng)理，直至2020年3月卸任，原中行北京分行行長王建宏接下第二任董事長的大旗。

不過令外界感到意外的是，王建宏僅上任兩年就低調(diào)卸任。直至半年后，2023年3月中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，王建宏因涉嫌嚴重違紀違法，接受組織審查調(diào)查。

除此之外，中銀三星人壽的領(lǐng)導班子還配備了4名副總經(jīng)理，分別是金瑜銘、吳贊、陳偉、王云峰。其高管層還包括總精算師王樹勇、董秘王天、合規(guī)負責人劉恪以及審計責任人宋迎等。

注冊資本系銀行系險企最少

二度增資計劃仍待落地

在10家銀行系險企行列中，中銀三星人壽頗為“年輕”，一方面是其成立時間較晚，另一方面是其規(guī)模也相對較小，以24億元的注冊資本位列“老幺”。

從其過往來看，背靠中行的中銀三星人壽，其前身為中航三星人壽，2005年，中國航空集團有限公司與韓國三星生命保險株式會社發(fā)起設(shè)立中航三星人壽，注冊資本為8億元，雙方各出資50%，總部設(shè)于北京，是中國首家中韓合資壽險公司。

2015年8月，中行通過旗下中銀保險，以8.5億元增資拿下中航三星人壽51%控股權(quán)，中航三星人壽的注冊資本增加至16.67億元。此番中行成功入主，中航三星人壽正式更名為中銀三星人壽。

憑借著中行的銀保渠道優(yōu)勢，中銀三星人壽駛?cè)霕I(yè)績增速“快車道”。不過，在保費連年攀升的同時，償付能力的壓力也接踵而至。為此中銀三星人壽開始籌備增資擴股計劃。

2017年8月，中銀保險將中銀三星人壽51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中銀投資。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中銀投資、三星生命保險與中航集團分別持有51%、25%和24%的股權(quán)。

時隔兩年，中銀三星人壽啟動了第一輪增資，該公司董事會審議批準了公司增加注冊資本8億元的議案。其中，中銀投資出資4.08億元，三星生命保險出資2億元，中航集團出資1.92億元，合計增資8億元，增資后，中銀三星人壽的注冊資本從16.67億元增加至24.67億元，三家股東持股比例不變。

2022年，中銀三星人壽再次釋放增資信號。據(jù)該公司公告稱，將增加注冊資本24億元，由股東中銀投資資產(chǎn)管理有限公司、三星生命保險株式會社和中國航空集團有限公司按當前各自的持股比例提供。增資完成后，注冊資本將由24.67億元變更為48.67億元，上述增資事項尚需監(jiān)管批準。

值得一提的是，如若此輪增資能夠批意味著該公司的注冊資本將近乎翻了整整一倍。然而，至今已過去了兩年多的時間，此項增資事項仍未落地。

面對復(fù)雜的經(jīng)濟形勢，背靠中行這棵大樹，中銀三星人壽能否繼續(xù)“乘涼？而總裁一職尚未落定，誰來補位幫助中銀三星人壽一掃業(yè)績頹勢？24億增資何時能夠獲批？《險企高參》將持續(xù)關(guān)注。