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新加坡金融管理局（MAS）提議對(duì)保險(xiǎn)公司有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM），投資和公開披露要求的規(guī)則和準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。

目的是使MAS規(guī)則和條例規(guī)章與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督員協(xié)會(huì)（IAIS）通過的相關(guān)更新保險(xiǎn)核心原則（ICP）保持一致，以鼓勵(lì)在IAIS成員轄區(qū)內(nèi)維持一致的高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

為此，MAS發(fā)布了一份咨詢文件，列出了針對(duì)這些領(lǐng)域的建議。對(duì)該提案的反饋意見應(yīng)在3月19日之前提交。

咨詢文件中提出的擬議要求旨在加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，其中包括增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。管理和壓力測(cè)試流程，并幫助防止保險(xiǎn)部門的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金管局還提出了一套單獨(dú)的修正案，以進(jìn)一步明確其對(duì)保險(xiǎn)公司監(jiān)管和投資活動(dòng)的預(yù)期。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還建議加強(qiáng)在投資風(fēng)險(xiǎn)、公司簡(jiǎn)介信息、技術(shù)規(guī)定和非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則財(cái)務(wù)措施等方面的公開披露要求。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和集中風(fēng)險(xiǎn)

MAS建議在其企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）框架中包括一項(xiàng)新要求，以要求保險(xiǎn)公司識(shí)別并解決集中風(fēng)險(xiǎn)。這是MAS指南當(dāng)前規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)之外的其他風(fēng)險(xiǎn)，例如保險(xiǎn)，市場(chǎng)，信貸，運(yùn)營(yíng)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。MAS觀察到，許多保險(xiǎn)公司已經(jīng)將集中風(fēng)險(xiǎn)作為其在實(shí)踐中識(shí)別和評(píng)估重大風(fēng)險(xiǎn)的一部分。

為了促進(jìn)保險(xiǎn)公司對(duì)其集中風(fēng)險(xiǎn)敞口的評(píng)估，MAS建議在保險(xiǎn)公司年度自身風(fēng)險(xiǎn)和償付能力評(píng)估（ORSA）中納入一項(xiàng)新要求，要求保險(xiǎn)公司對(duì)重大交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試。MAS觀察到，作為ORSA的一部分，幾家保險(xiǎn)公司已經(jīng)進(jìn)行了與主要交易對(duì)手有關(guān)的壓力測(cè)試，例如通過構(gòu)建與重大再保險(xiǎn)交易對(duì)手的默認(rèn)再保險(xiǎn)可收回金額有關(guān)的壓力情景。

MAS還建議為此類交易對(duì)手壓力測(cè)試的設(shè)計(jì)提供指導(dǎo)。在設(shè)計(jì)交易對(duì)手壓力情景時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)使用與信用信譽(yù)惡化或個(gè)別法人，行業(yè)部門或地理區(qū)域違約有關(guān)的假設(shè)。重大交易對(duì)手壓力測(cè)試方案的一個(gè)示例是假設(shè)一家保險(xiǎn)公司最大的再保險(xiǎn)人（或再保險(xiǎn)人的轉(zhuǎn)分保人），或與前三名再保險(xiǎn)對(duì)手方有關(guān)的已付和未付索賠可收回的總再保險(xiǎn)下降。保險(xiǎn)公司也可能在投資組合中承擔(dān)相關(guān)行業(yè)部門或地理區(qū)域的債券和主要交易對(duì)手的違約。

投資額

在投資領(lǐng)域，MAS建議要求在董事會(huì)批準(zhǔn)的書面投資政策中另外設(shè)置按資產(chǎn)類型和信用等級(jí)劃分的資產(chǎn)分配限制。

MAS還建議保險(xiǎn)公司在其董事會(huì)批準(zhǔn)的投資政策中考慮是否有必要制定交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)偏好聲明，同時(shí)考慮到保險(xiǎn)公司交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)敞口的規(guī)模，無(wú)論是絕對(duì)值還是相對(duì)于保險(xiǎn)公司的投資組合，根據(jù)資產(chǎn)類型，信用評(píng)級(jí)、地理區(qū)域、市場(chǎng)、部門、交易對(duì)手和貨幣，以及這些風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和形式。應(yīng)特別注意金融部門的交易對(duì)手，因?yàn)檫@些交易對(duì)手可能更容易助長(zhǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的累積。此外，還應(yīng)注意資產(chǎn)負(fù)債表外的風(fēng)險(xiǎn)敞口或承諾，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)敞口或承諾在壓力期間更有可能實(shí)現(xiàn)。

公開要求

新加坡金融管理局建議，要求持牌保險(xiǎn)公司公開披露投資風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性信息，包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和集中度風(fēng)險(xiǎn)的定量信息，以及投資風(fēng)險(xiǎn)敞口管理、使用衍生工具對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)的定性信息以及關(guān)于衍生品使用的內(nèi)部政策。

當(dāng)前的要求是允許持牌保險(xiǎn)公司披露有關(guān)其公司概況的信息，包括其業(yè)務(wù)性質(zhì)，對(duì)其主要產(chǎn)品的一般描述，其經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境，其目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的戰(zhàn)略。

MAS建議通過要求披露公司結(jié)構(gòu)（包括當(dāng)年內(nèi)發(fā)生的任何重大變化以及主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域）來(lái)增強(qiáng)公司概況的披露。

此外，MAS要求有執(zhí)照的保險(xiǎn)公司披露有關(guān)確定技術(shù)規(guī)定的定量和定性信息，這些信息應(yīng)按適當(dāng)?shù)姆诸愶@示。MAS提議修改此要求，以闡明政策意圖，即這種披露應(yīng)基于重要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分部進(jìn)行，因?yàn)檫@將更有意義，并且可以提高持牌保險(xiǎn)公司之間披露的可比性。