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好久沒有關(guān)注險(xiǎn)企一哥了。這幾日，保觀察認(rèn)真閱讀了中國(guó)平安花巨資聘請(qǐng)普華永道審計(jì)的2020財(cái)報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，普華永道向中國(guó)平安提供財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)服務(wù)、內(nèi)部控制審計(jì)服務(wù)、其他鑒證服務(wù)、非鑒證服務(wù)等，而中國(guó)平安向普華永道支付1.22億元人民幣費(fèi)用。

本文將從財(cái)務(wù)、用戶、薪酬等三個(gè)角度來(lái)解讀一下險(xiǎn)企一哥的2020，算是對(duì)它淺層次的了解和認(rèn)知。

1 資本市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致公允價(jià)值損失48億

從財(cái)務(wù)角度而言，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)平安營(yíng)業(yè)收入12183.15億元，比2019年的11688.67億元，同比增長(zhǎng)了4.2%，這是中國(guó)平安自2018年以來(lái)連續(xù)兩年?duì)I收破萬(wàn)億。在凈利潤(rùn)方面，2020年為1430.99億元，比2019年的1494.07億元，同比下降了4.2%。2020年共有366天，這意味著中國(guó)平安日賺3.9億元。

為何凈利潤(rùn)同比減少了60多億元？中國(guó)平安解釋稱，主要是受新冠肺炎疫情、資本市場(chǎng)波動(dòng)以及上年同期保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的影響。

其一，2020年新冠肺炎疫情，對(duì)中國(guó)平安這家險(xiǎn)企的傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務(wù)展業(yè)產(chǎn)生了重要影響，也對(duì)部分客戶因暫時(shí)經(jīng)濟(jì)困難未續(xù)保，這影響了其險(xiǎn)企業(yè)務(wù)。

以壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)為例，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)平安保費(fèi)收入5114.87億元，比2019年的5236.72億元，絕對(duì)值減少了121.85億元，同比下降2.33%；凈利潤(rùn)960.72億元，比2019年的1037.37億元，絕對(duì)值減少了76.65億元，同比下降7.39%。

其二，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)平安以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)高達(dá)7057.57億元，占總額的18.9%。這使得中國(guó)平安的凈利潤(rùn)隨著資本市場(chǎng)大波動(dòng)而大波動(dòng)。2020年，中國(guó)平安公允價(jià)值變動(dòng)損失47.7億元，而2019年公允價(jià)值變動(dòng)收益為440.91億元，這對(duì)其凈利潤(rùn)下降產(chǎn)生了重大影響。

其三，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)平安所得稅支出284.05億元，而2019年所得稅支出為203.74億元，同比大幅增加39.42%。這主要是該公司2019年享受了稅收扣除政策，而2020年未享受政策，導(dǎo)致所得稅大幅增加。

2 中產(chǎn)和富裕是其主要客戶

從用戶角度而言，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)平安互聯(lián)網(wǎng)用戶量超5.98億，較年初增長(zhǎng)16.%。所謂互聯(lián)網(wǎng)用戶主要是使用平安集團(tuán)旗下科技公司和核心金融公司的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)（包括網(wǎng)頁(yè)平臺(tái)及移動(dòng)APP）并注冊(cè)生產(chǎn)賬戶的獨(dú)立用戶。

龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶為中國(guó)平安客戶的大幅增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。2020年，中國(guó)平安個(gè)人客戶數(shù)超2.18億，較年初增長(zhǎng)9.0%，在全年新增的3702萬(wàn)客戶中，其中36%來(lái)自集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶。所謂個(gè)人客戶，主要是指持有中國(guó)平安旗下核心金融公司有效金融產(chǎn)品的個(gè)人客戶。

有意思的是，中國(guó)平安還對(duì)其客戶進(jìn)行了分類。在2.18億個(gè)人客戶中，分為高凈值客戶、富?？蛻?、中產(chǎn)客戶、大眾客戶。高凈值客戶主要是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1000萬(wàn)元以上的客戶，2020年共有22萬(wàn)人，客均合同數(shù)14.03個(gè)；富?？蛻糁饕侵改晔杖?4萬(wàn)元以上的客戶，2020年共有8234萬(wàn)人，客均合同數(shù)3.77個(gè)；中產(chǎn)客戶主要是指年收入10萬(wàn)元到24萬(wàn)元的客戶，2020年共有8253萬(wàn)人，客均合同數(shù)2.36個(gè)；大眾客戶主要是指年收入10萬(wàn)元以下的客戶，2020年共有5334萬(wàn)人，客均合同數(shù)1.78個(gè)。

3 陳心穎連續(xù)五年漲薪

從薪酬角度而言，中國(guó)平安高管薪酬與普通員工，特別是保險(xiǎn)代理人的差距還是很大的。

在高管薪酬方面，報(bào)告期內(nèi)，在公司任職的董事、職工代表監(jiān)事、高級(jí)管理人員及關(guān)鍵崗位人員合計(jì)15人，從公司結(jié)算的稅后報(bào)酬總額合計(jì)6482.77萬(wàn)元，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅合計(jì)4645.19萬(wàn)元。這意味著，15位高管合計(jì)稅前薪酬為1.11億元，人均年薪酬741.86萬(wàn)元。

在這15位高管中，中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官、常務(wù)副總經(jīng)理陳心穎稅前薪酬為1903.44萬(wàn)元，排名第一。她比其2019年的薪酬1607.43萬(wàn)元，又增加了296.01萬(wàn)元。這也是陳心穎自2015年以來(lái)連續(xù)五年漲薪。

另一位聯(lián)席首席執(zhí)行官姚波2020年稅前薪酬1603.28萬(wàn)元，排名第二。其他的高管如首席投資執(zhí)行官陳德賢2020稅前薪酬1416.95萬(wàn)元，副總經(jīng)理葉素蘭2020年稅前薪酬1300.22萬(wàn)元，總經(jīng)理謝永林2020年稅前薪酬998.32萬(wàn)元。

或受疫情和平安壽險(xiǎn)改革雙重因素，平安壽險(xiǎn)代理人隊(duì)伍發(fā)生了比較大的變動(dòng)和影響。2020年，平安個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量102.38萬(wàn)人，比2019的116.69萬(wàn)人，減少14.31萬(wàn)人，同比下降12.3%。

這一方面導(dǎo)致2020年平安代理人渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值429.13億元，同比下降37.1%。另一方面也導(dǎo)致2020年代理人收入月均5793元，比2019年的6309元，同比下降了8.2%。代理人的壽險(xiǎn)收入下滑更加明顯，2020年代理人月均收入4629元，比2019年的5512元，減少了近1000元，同比下降16%。

平安高管薪酬每年可達(dá)2000萬(wàn)元、1000萬(wàn)元，而百萬(wàn)普通代理人年薪或不超過10萬(wàn)。這種鮮明對(duì)比，或正體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)的金字塔特征，高管們是站在塔尖的人，而多數(shù)人是蕓蕓眾生而已。