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我們消費(fèi)者在日常接觸保險(xiǎn)時(shí)，總是會發(fā)現(xiàn)很多保險(xiǎn)產(chǎn)品都設(shè)置了絕對免賠額，比如下面兩款時(shí)下很火爆的健康保險(xiǎn)（平安e生保2020版、眾安尊享e生2019版），都設(shè)置了一萬元的免賠額。

那么問題來了，為什么保險(xiǎn)公司對于保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)置免賠額呢？主要以下兩點(diǎn)原因。

逆向選擇

假設(shè)一家保險(xiǎn)公司創(chuàng)新設(shè)計(jì)了一款二輪電動(dòng)車盜搶保險(xiǎn)。它經(jīng)過認(rèn)真的市場調(diào)查發(fā)現(xiàn),不同地區(qū)的電動(dòng)車失竊情況差別很大。在某些地區(qū),電動(dòng)車被盜的概率很高,在另一些地區(qū),盜竊卻極為罕見。假設(shè)該保險(xiǎn)公司決定根據(jù)平均失竊率提供保險(xiǎn)。你認(rèn)為會出現(xiàn)什 么情況?

答案是保險(xiǎn)公司可能很快就會破產(chǎn)!想一想,誰會按平均費(fèi)率購買保險(xiǎn)呢?居住在安全地區(qū)里的人不會購買他們幾乎不需要任何保險(xiǎn)。相反,居住在高失竊率地區(qū)的人卻想要保險(xiǎn)一他們正是需要這種保險(xiǎn)的人。

這意味著,保險(xiǎn)索賠大多數(shù)是由居住在高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的消費(fèi)者提出的。以失竊的平均概率為基礎(chǔ)的費(fèi)率，將是一個(gè)令人對向保險(xiǎn)公司實(shí)際提出的索賂發(fā)生誤解的指標(biāo)。保險(xiǎn)公司得到的將不是客戶的無偏選擇;而是他們的逆向選擇。事實(shí)上,“逆向選擇”一詞最早在保險(xiǎn)行業(yè)中使用,就是用來描述這類問題的。

因此,必然可以得出這樣的結(jié)論:一方面,保險(xiǎn)公司為了保持盈虧平衡,一定會將它們的費(fèi)率建立在對“最壞情況”的預(yù)測的基礎(chǔ)上;另一方面,電動(dòng)車失竊風(fēng)險(xiǎn)較低的那些消費(fèi)者將不愿意購買由此導(dǎo)致的高價(jià)保險(xiǎn)。

健康保險(xiǎn)也有相似的問題——保險(xiǎn)公司不能講費(fèi)率建在全體居民的健康問題發(fā)生率的基礎(chǔ)上。他們只能將他們的費(fèi)率建立在潛在購買者的健康問題平均發(fā)生率的基礎(chǔ)上。但是,最想購買健康保險(xiǎn)的居民是那些可能最需要保險(xiǎn)的居民,因此,費(fèi)率 必須反映這種不同。

在這種情況下,很可能每個(gè)人的境況都會由于要求購買反映全體居民平均風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)而變得更好。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)居民可以按低于他們實(shí)際面臨的風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)率購買保險(xiǎn),所以他們的境況會變得更好。而同只有高風(fēng)險(xiǎn)居民購買保險(xiǎn)時(shí)提供的那種保險(xiǎn)相比,低風(fēng)險(xiǎn) 居民這時(shí)可以購買對他們更為有利的保險(xiǎn)。

這種情況一一市場均衡由強(qiáng)制購買計(jì)劃支配一一令大多數(shù)人感到十分意外，我們通常認(rèn)為“選擇多多益善”,限制選擇可以導(dǎo)致帕累托改善就顯得很奇特。然而,應(yīng)該強(qiáng)調(diào)指出,造成這種自相矛盾的結(jié)果的原因,是低風(fēng)險(xiǎn)居民和高風(fēng)險(xiǎn)居民之間的外部 效應(yīng)。

事實(shí)上,存在著許多有助于解決這種市場低效率的社會機(jī)構(gòu)。一般情況是,雇主把健康保險(xiǎn)作為一攬子附加福利的組成部分提供給他們的雇員。保險(xiǎn)公司能夠?qū)⑺馁M(fèi)率建立在這些雇員的平均風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,同時(shí)又確保所有的雇員一定參加保健計(jì)劃,因此,逆 向選擇被排除。

道德風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)生在保險(xiǎn)行業(yè)中的另一個(gè)重要的問題叫做道德風(fēng)險(xiǎn)問題。再次考慮電動(dòng)車失竊保險(xiǎn)市場。為簡化起見,假設(shè)在所有的消費(fèi)者所在地區(qū)失竊的概率都相同,因此不存在逆向選擇問題。但是,電動(dòng)車所有者采取的行動(dòng)卻會對失竊的概率發(fā)生影響。

舉例來說,如果電動(dòng)車的所有者因嫌麻煩而未給他們的自行車裝鎖,或者僅僅使用易損的輕便鎖,那么,同他們使用安全鎖的結(jié)果相比,他們的自行車就更有可能被盜。其他種類的保險(xiǎn)也可以舉出相同的例子。例如,在健康保險(xiǎn)的情況下,如果消費(fèi)者采取的行動(dòng)同有益于健康的生活方式相關(guān)聯(lián),他們就可能較少需要保險(xiǎn)。我們把影響某種事件發(fā)生概率的行動(dòng)稱作提防行動(dòng) 。

保險(xiǎn)公司在確定它的費(fèi)率的時(shí)候,必須考慮使消費(fèi)者有不得不采取適量提防行動(dòng)的激勵(lì)。如果不能得到保險(xiǎn),消費(fèi)者就會有盡最大可能采取提防行動(dòng)的激勵(lì)。如果不能買到電動(dòng)車失竊保險(xiǎn),全體騎電動(dòng)車的人就會大量使用昂貴的車鎖。在這種情況下,個(gè)人承擔(dān)他行動(dòng)的全部費(fèi)用,因此,他需要對提防進(jìn)行“投資”直至采取更謹(jǐn)慎的措施所產(chǎn)生的 邊際效益恰好等于這樣做的邊際成本為止 然而,如果消費(fèi)者能夠購買到電動(dòng)車保險(xiǎn),由自行車被盜造成的個(gè)人費(fèi)用負(fù)擔(dān)就會變得很小。畢竟如果自行車失竊的話,個(gè)人只須向保險(xiǎn)公司提出報(bào)告,然后他就能拿到更換 一輛自行車的保險(xiǎn)金。但是,在這種極端的情況下,由于保險(xiǎn)公司對自行車失竊的個(gè)人實(shí)行全部賠償,所以個(gè)人將完全沒有采取提防行動(dòng)的激勵(lì)。這種缺乏采取提防行動(dòng)的激勵(lì)的情況叫做道德風(fēng)險(xiǎn)。

注意這里包含的權(quán)衡關(guān)系：保險(xiǎn)供給太少意味著人們承擔(dān)很多風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)供給太多意味著人們采取的提防行動(dòng)會不夠。

如果提防行動(dòng)的量可以度量，可以察覺，那就沒有什么問題。保險(xiǎn)公司可以把他們的費(fèi)率建立在提防行動(dòng)量的基礎(chǔ)上?，F(xiàn)實(shí)生活中保險(xiǎn)公司對于建筑物有灑水防火系統(tǒng)的企業(yè)會實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率?；蛘?對抽煙者和不抽煙者的健康保險(xiǎn)收取不同的費(fèi)率， 在這些情況下,保險(xiǎn)公司試圖依據(jù)使用者所作出的影響受損概率的選擇,在使用者中實(shí)行差別費(fèi)率。

但是,保險(xiǎn)公司并不能察知它們承保的那些被保險(xiǎn)人的全部有關(guān)行動(dòng)。因此,我們?nèi)杂猩厦嫠龅臋?quán)衡關(guān)系:全部保險(xiǎn)意味著個(gè)人采取的提防行動(dòng)會太少,因?yàn)樗麄兠鎸Φ牟皇撬麄冃袆?dòng)的全部成本。

對于將被提供的保險(xiǎn)契約的類型來說,這種關(guān)系隱含著什么呢?一般來說,保險(xiǎn)公司并不想向消費(fèi)者提供“完全”的保險(xiǎn)。它們總希望消費(fèi)者也承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。這就是為什么最好的保險(xiǎn)政策要包括“免額”的原因,在任何索賠中,被保險(xiǎn)人都必須支付這份金額。通過使消費(fèi)者支付部分賠償金額的辦法,保險(xiǎn)公司就能確保消費(fèi)者始終有采取一定量提防行動(dòng)的激勵(lì)。如果保險(xiǎn)公司能夠核查提防行動(dòng)的量,它們就有可能愿意對消費(fèi)者提供完全的保險(xiǎn),但即使這樣,消費(fèi)者能夠選擇他所采取的提防行動(dòng)的量這個(gè)事實(shí),也還是隱含著這樣一個(gè)結(jié)論:如果保險(xiǎn)公司不能察知提防行動(dòng)的水平,它是不會允許消費(fèi)者購買他想要購買的那么多的保險(xiǎn)的。

同標(biāo)準(zhǔn)的市場分析相比較,這也有一個(gè)似是而非的結(jié)論。一般情況是,在競爭市場上,交易的商品量由供求相等一一邊際支付意愿等于邊際銷售意愿這個(gè)條件決定。 但在道德風(fēng)險(xiǎn)的情況下,市場均衡具有這樣一個(gè)性質(zhì):每個(gè)消費(fèi)者都愿意購買更多的保險(xiǎn), 而如果消費(fèi)者連續(xù)采取相同量的提防行動(dòng),保險(xiǎn)公司就會愿意提供更多的保險(xiǎn)…但是, 這種交易卻不會發(fā)生,因?yàn)橄M(fèi)者能夠購買到更多保險(xiǎn)的話,他們的最優(yōu)選擇就應(yīng)該是較少采取提防行動(dòng)!