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養(yǎng)老，早已不再是一個家庭問題。

看一組數(shù)據(jù)：

截至2023年末，我國60周歲及以上老年人口29697萬人，占總人口的21.1%；全國65周歲及以上老年人口21676萬人，占總人口的15.4%。

全國65周歲及以上老年人口撫養(yǎng)比22.5%，這是人口中老年人口數(shù)與勞動年齡人口數(shù)之比。也就是說，每100名勞動年齡人口要負擔至少22名老年人。

養(yǎng)老壓力之大足以顯現(xiàn)。為了緩解我國養(yǎng)老壓力，國家一直在努力加大政策支持，鼓勵企業(yè)參與到養(yǎng)老事業(yè)中來，尤其是與養(yǎng)老緊密相關的保險業(yè)。

黨的二十大報告提出，中國式現(xiàn)代化是人口規(guī)模巨大的現(xiàn)代化，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系；中央金融工作會議中，也將“養(yǎng)老金融”作為五篇大文章之一，要求積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

日前，《關于加強監(jiān)管防范風險 推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》下發(fā)，其中提出要大力發(fā)展商業(yè)保險年金。為了落實這一要求，10月23日，國家金融監(jiān)管總局印發(fā)《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》（簡稱《通知》），就如何推動商業(yè)保險年金發(fā)展，如何加強商保年金業(yè)務監(jiān)管的思路更加明晰。

鼓勵發(fā)展商保年金

夯實養(yǎng)老第三支柱

何為商業(yè)保險年金，《通知》給出了定義：

商業(yè)保險年金是指商業(yè)保險公司開發(fā)的具有養(yǎng)老風險管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能的產品，包括保險期限5年及以上、積累期或領取期設計符合養(yǎng)老保障特點的年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認定的其他產品。

就目前來看，保險公司所提供的第三支柱養(yǎng)老產品主要為兩大類，一類是享受稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金產品；另一類則是不涉及稅收優(yōu)惠的相關產品，如年金保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。

此次監(jiān)管鼓勵大力發(fā)展商業(yè)保險年金，則是進一步夯實險企參與第三支柱的信念，有助于引導險企在發(fā)展第三支柱中更好地發(fā)揮主力軍作用，提供更豐富更適配公眾需求的保險產品。

在《通知》中，監(jiān)管鼓勵大力發(fā)展各類養(yǎng)老年金保險，如要發(fā)揮補充養(yǎng)老保障作用，豐富年金領取方式和期限，加強與基本養(yǎng)老保險的銜接；重點發(fā)展具有長期領取功能的產品和服務，探索滿足個人財富的養(yǎng)老金轉化和領取需求；發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領取等特點，打造具有基礎性保障功能的養(yǎng)老金管理工具；優(yōu)化產品設計，探索通過多種方式滿足客戶在積累期內合理的流動性需求等。

同時，積極發(fā)展其他年金保險和兩全保險；進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，在總結試點經驗基礎上，延長試點期限，擴大試點區(qū)域；開發(fā)適應個人養(yǎng)老金制度的新產品和專屬產品等。

此外，監(jiān)管還鼓勵險企發(fā)揮商保年金跨期支付、保值增值、年金化領取等作用，為客戶提供長期穩(wěn)健的財富積累和持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入，增強個人養(yǎng)老財務規(guī)劃的科學性、有效性和穩(wěn)定性，有效滿足老齡階段財務收支匹配的保障需求。

規(guī)避創(chuàng)新風險

強化資負聯(lián)動

從近年來看，其實已有多家險企在積極進行產品創(chuàng)新，努力加快產品開發(fā)，探索滿足公眾多樣化的養(yǎng)老需求。

例如，有的險企已與網(wǎng)約車平臺合作，為網(wǎng)約車司機提供專屬長期商業(yè)養(yǎng)老保障，也有的險企針對新市民開發(fā)了繳費靈活、風險偏好不同的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產品，還有的險企在不斷豐富自身的養(yǎng)老險產品，同時豐富個人養(yǎng)老金產品，開發(fā)了適配不同領取年限的年金保險和兩全保險。

不過，所有的創(chuàng)新都會有風險，基于此，《通知》表示要穩(wěn)步推進商保年金業(yè)務守正創(chuàng)新。如擇優(yōu)確定資本實力較強、合規(guī)審慎經營的險企，按照簡明易懂、投保便捷、期限適當、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設兼具養(yǎng)老風險保障和財富管理功能、適合廣泛人群購買的商保年金新型產品。

與此同時，保險公司還要堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，支持資本市場發(fā)展，加大對銀發(fā)經濟相關產業(yè)的投資力度，提升服務實體經濟質效。

另外，監(jiān)管鼓勵險企探索符合商業(yè)保險年金管理需求的資產配置方式，加強資產負債聯(lián)動管理，積極參與國家新型基礎設施和重大項目建設，服務新質生產力發(fā)展；依法合規(guī)促進保險業(yè)與養(yǎng)老服務業(yè)協(xié)同發(fā)展，豐富保險給付和服務方式。

商保年金成硬指標

強化業(yè)務監(jiān)管

鼓勵商業(yè)保險年金的發(fā)展，有利于更好地補齊第三支柱養(yǎng)老短板。不過，就目前來看，我國商業(yè)保險年金雖然發(fā)展速度較快，但仍處于起步階段，還有很多需要完善之處。

例如，目前保險公司在商業(yè)養(yǎng)老金產品研發(fā)中存在產品同質化、產品豐富度不高等問題，還有一些產品因缺少數(shù)據(jù)基礎，在定價等方面仍存在不合理之處。除此之外，還有一些專屬商業(yè)養(yǎng)老保險存在供給不足、營銷力度小、服務專業(yè)性較差等問題。

基于此，《通知》強調要建立健全統(tǒng)計制度。例如，研究優(yōu)化商業(yè)保險年金業(yè)務統(tǒng)計報表，明確險資投資銀發(fā)經濟相關產業(yè)統(tǒng)計標準，加強統(tǒng)計管理，持續(xù)開展數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)據(jù)統(tǒng)計科學性、準確性。同時，推進行業(yè)信息平臺建設和改造，滿足商保年金業(yè)務發(fā)展要求；夯實商保年金業(yè)務數(shù)據(jù)基礎，定期更新經驗生命表，不斷提升定價規(guī)范化、精細化水平。

再者，要加強商業(yè)保險年金業(yè)務監(jiān)管工作。建立健全與商保年金業(yè)務特點和風險監(jiān)測等相適應的監(jiān)管制度體系，研究制定符合商保年金新型產品業(yè)務特點和風險管理要求的監(jiān)管規(guī)則。同時，各級監(jiān)管部門要加強業(yè)務統(tǒng)計監(jiān)測，全面掌握當?shù)厣瘫Ｄ杲饦I(yè)務發(fā)展和風險情況，加強督促指導、日常監(jiān)管和監(jiān)督檢查，對于發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)行為，堅決依法依規(guī)嚴肅查處。

此外，《通知》要求各人身險公司提高政治站位，由主要負責同志牽頭成立領導協(xié)調機制，統(tǒng)籌各類資源，將推動商保年金業(yè)務發(fā)展納入公司戰(zhàn)略規(guī)劃和年度重點任務，并制定具體工作方案和考核標準。

各金融監(jiān)管局要加強與地方政府合作，積極爭取將相關試點納入當?shù)仞B(yǎng)老金融發(fā)展政策中統(tǒng)籌考慮，持續(xù)推動商保年金業(yè)務高質量發(fā)展。

商業(yè)保險年金的發(fā)展任重道遠，而《通知》發(fā)布后，將有利于引導險企發(fā)揮精算技術、長期產品開發(fā)和長期資金管理的優(yōu)勢，為人民群眾提供豐富多樣的養(yǎng)老保障和跨期財務規(guī)劃服務。