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國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于印發(fā)保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)暫行辦法的通知

各金融監(jiān)管局，各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》等有關(guān)法律法規(guī)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局制定了《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)暫行辦法》，現(xiàn)予印發(fā)，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局

2024年11月28日

（此件發(fā)至金融監(jiān)管分局與地方法人保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)）

保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)暫行辦法

第一章  總則

第一條  為加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司（以下統(tǒng)稱(chēng)保險(xiǎn)公司）的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，準(zhǔn)確評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》等有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條  本辦法所稱(chēng)保險(xiǎn)資產(chǎn)是指保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的境內(nèi)和境外投資資產(chǎn)。

本辦法所稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)是指保險(xiǎn)公司按照風(fēng)險(xiǎn)程度將保險(xiǎn)資產(chǎn)劃分為不同檔次的行為。

第三條  保險(xiǎn)公司應(yīng)按照以下原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)：

（一）真實(shí)性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確地反映保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）及時(shí)性原則。按照債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方履約能力以及保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，及時(shí)、動(dòng)態(tài)地調(diào)整分類(lèi)結(jié)果。

（三）審慎性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)應(yīng)穿透識(shí)別保險(xiǎn)資產(chǎn)，分類(lèi)不確定的，應(yīng)從低確定分類(lèi)等級(jí)。

（四）獨(dú)立性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果取決于在依法依規(guī)前提下的獨(dú)立判斷。

第四條  下列資產(chǎn)不包括在本辦法之內(nèi)：

（一）現(xiàn)金及流動(dòng)性管理工具，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行活期存款、銀行通知存款、貨幣市場(chǎng)基金、貨幣市場(chǎng)類(lèi)組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、短期融資券、超短期融資券、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)、央行票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、同業(yè)存單、拆出資金、存放在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中央國(guó)債登記結(jié)算公司的清算備付金、存放在第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)的資金等；

（二）存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的上市普通股票（不含納入長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市普通股票）、存托憑證、公募證券投資基金（含公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金）、境外房地產(chǎn)信托投資基金（公募）、可轉(zhuǎn)債、可交換債等；

（三）符合償付能力監(jiān)管規(guī)則豁免穿透條件的理財(cái)產(chǎn)品、組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)支持計(jì)劃、資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃等；

（四）金融衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)；

（五）自用性不動(dòng)產(chǎn)；

（六）為化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可形成的相關(guān)資產(chǎn)；

（七）國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

第二章  固定收益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

第五條  本辦法所稱(chēng)固定收益類(lèi)資產(chǎn)，包括但不限于：

（一）定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等；

（二）債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，包括國(guó)債、地方政府債、政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、中期票據(jù)、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券、債權(quán)投資計(jì)劃、固定收益類(lèi)集合資金信托計(jì)劃、固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、固定收益類(lèi)組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、固定收益類(lèi)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃、信貸資產(chǎn)支持證券、固定收益類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品等。

第六條  固定收益類(lèi)資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為五檔，分別為正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)，后三類(lèi)合稱(chēng)不良資產(chǎn)。

（一）正常類(lèi)：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方能夠履行合同，沒(méi)有客觀(guān)證據(jù)表明本金、利息或收益不能按時(shí)足額償付。

（二）關(guān)注類(lèi)：雖然存在一些可能對(duì)履行合同產(chǎn)生不利影響的因素，但債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方目前有能力償付本金、利息或收益。

（三）次級(jí)類(lèi)：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方無(wú)法足額償付本金、利息或收益，或資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生信用減值。

（四）可疑類(lèi)：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方已經(jīng)無(wú)法足額償付本金、利息或收益，資產(chǎn)已發(fā)生顯著信用減值。

（五）損失類(lèi)：在采取所有可能的措施后，只能收回極少部分資產(chǎn)，或損失全部資產(chǎn)。

對(duì)固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估最終債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特征、增信措施以及產(chǎn)品管理人情況等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

第七條  對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，應(yīng)考慮以下風(fēng)險(xiǎn)因素：

（一）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況和合規(guī)情況；

（二）資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)以及重組情況；

（三）抵（質(zhì)）押物的資產(chǎn)屬性、流動(dòng)性水平、對(duì)債權(quán)覆蓋程度等情況；

（四）資產(chǎn)履行法定和約定職責(zé)的情況，包括資產(chǎn)權(quán)屬狀況、資金按用途使用情況等；

（五）資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)程度以及資產(chǎn)信用減值準(zhǔn)備計(jì)提情況；

（六）利用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、信用保護(hù)工具等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的情況；

（七）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等情況；

（八）其他影響資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流回收的因素。

第八條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為關(guān)注類(lèi)：

（一）本金、利息或收益逾期，操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌亩唐谟馄冢?天以?xún)?nèi)）除外；

（二）資產(chǎn)發(fā)生不利于保險(xiǎn)公司的重組情形，包括但不限于調(diào)整債務(wù)合同本金、利息、還款期限等；

（三）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等發(fā)生可能影響資產(chǎn)安全的不利變化，包括但不限于其他債務(wù)發(fā)生違約或重組等；

（四）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條前項(xiàng)有關(guān)情形。

第九條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類(lèi)：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)90天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值；

（三）資產(chǎn)的外部信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)大幅下調(diào)，導(dǎo)致債務(wù)人的履約能力顯著下降；

（四）重組資產(chǎn)在合同調(diào)整后，債務(wù)人未按照合同約定及時(shí)足額還款，或雖當(dāng)期足額還款但財(cái)務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組；

（五）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于外部信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)大幅下調(diào)等，導(dǎo)致其履約能力顯著下降，資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（六）抵（質(zhì)）押物質(zhì)量惡化，其價(jià)值不足清償債權(quán)額，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（七）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)人員流失、受到行政處罰等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（八）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品預(yù)計(jì)損失率連續(xù)12個(gè)月大于零。

第十條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為可疑類(lèi)：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)270天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準(zhǔn)備占其賬面余額50%以上；

（三）資產(chǎn)被依法凍結(jié)、因擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押而無(wú)法收回等造成資產(chǎn)處置受限；

（四）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等惡化，包括但不限于停業(yè)整頓、被接管、逃廢債務(wù)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失；

（五）抵（質(zhì)）押物質(zhì)量嚴(yán)重惡化，其價(jià)值不足債權(quán)額的50%，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失；

（六）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生惡化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失；

（七）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品存在較大損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在50%以上。

第十一條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為損失類(lèi)：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)360天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準(zhǔn)備占其賬面余額90%以上；

（三）資產(chǎn)被違法挪用或套取、資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值；

（四）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（五）抵（質(zhì)）押物已滅失、喪失價(jià)值或無(wú)法履行擔(dān)保義務(wù)，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（六）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（七）固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品賬面余額占比90%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品將全部損失或只能收回極少部分，預(yù)計(jì)損失率在90%以上。

第三章  權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

第十二條  本辦法所稱(chēng)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，包括但不限于：

（一）未上市企業(yè)股權(quán)，對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資（含納入長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市普通股票）等；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品，包括股權(quán)投資基金、股權(quán)投資計(jì)劃、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)集合資金信托計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)及混合類(lèi)組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)及混合類(lèi)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品等。

第十三條  權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為三檔，分別為正常類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、損失類(lèi)，后兩類(lèi)合稱(chēng)不良資產(chǎn)。

（一）正常類(lèi)：資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)處在正常范圍，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)會(huì)確定發(fā)生損失。

（二）次級(jí)類(lèi)：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降，即使采取措施，資產(chǎn)也將發(fā)生顯著損失。

（三）損失類(lèi)：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分。

對(duì)股權(quán)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、產(chǎn)品退出機(jī)制安排等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

第十四條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類(lèi)：

（一）被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機(jī)制安排等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于連續(xù)三年不能按照合同或協(xié)議約定分紅、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（三）股權(quán)金融產(chǎn)品連續(xù)三年未按照合同約定分配收益，或賬面余額占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（四）即使采取措施，資產(chǎn)仍存在一定損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率連續(xù)三年大于零，或預(yù)計(jì)損失率為30%以上。

第十五條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)至少歸為損失類(lèi)：

（一）被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機(jī)制安排等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（三）股權(quán)金融產(chǎn)品賬面余額占比80%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（四）在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分，預(yù)計(jì)損失率為80%以上。

第四章  不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

第十六條  本辦法所稱(chēng)不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)，包括以物權(quán)或項(xiàng)目公司股權(quán)方式持有的投資性不動(dòng)產(chǎn)以及主要投資于此類(lèi)資產(chǎn)的股權(quán)投資基金等不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品。

第十七條  不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為三檔，分別為正常類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、損失類(lèi)，后兩類(lèi)合稱(chēng)不良資產(chǎn)。

（一）正常類(lèi)：資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)處在正常范圍，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)會(huì)確定發(fā)生損失。

（二）次級(jí)類(lèi)：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降，即使采取措施，資產(chǎn)也將發(fā)生顯著損失。

（三）損失類(lèi)：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分。

對(duì)不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估最終投向的不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、產(chǎn)品退出機(jī)制安排等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

第十八條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類(lèi)：

（一）不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、權(quán)證配備、所在區(qū)位、相關(guān)政策和行業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保抵押、資金融通等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于權(quán)證手續(xù)不健全，存在權(quán)屬爭(zhēng)議，項(xiàng)目出現(xiàn)損毀，工程進(jìn)度嚴(yán)重滯后，項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)期間營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重且非暫時(shí)性降低等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（二）開(kāi)發(fā)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理等相關(guān)方不能履行合同或協(xié)議、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（三）資產(chǎn)被依法凍結(jié)、因擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押而無(wú)法收回等造成資產(chǎn)處置受限；

（四）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（五）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品連續(xù)三年未按照合同約定分配收益，或賬面余額占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)有關(guān)情形；

（六）即使采取措施，資產(chǎn)仍存在一定損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率連續(xù)三年大于零，或預(yù)計(jì)損失率為30%以上。

第十九條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)至少歸為損失類(lèi)：

（一）不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、權(quán)證配備、所在區(qū)位、相關(guān)政策和行業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保抵押、資金融通等嚴(yán)重惡化，包括但不限于權(quán)屬落空，資不抵債，被吊銷(xiāo)許可證件，被司法拍賣(mài)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（二）開(kāi)發(fā)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理等相關(guān)方停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（三）資產(chǎn)被違法挪用或套取、資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值；

（四）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（五）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品賬面余額占比80%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)有關(guān)情形；

（六）在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分，預(yù)計(jì)損失率為80%以上。

第五章  風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理

第二十條  保險(xiǎn)公司應(yīng)健全資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理的治理結(jié)構(gòu)，明確董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門(mén)的職責(zé)。董事會(huì)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理承擔(dān)最終責(zé)任，監(jiān)督高級(jí)管理層履行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)職責(zé)。高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度，推進(jìn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)工作，并定期向董事會(huì)報(bào)告。

第二十一條  保險(xiǎn)公司應(yīng)建立資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度，內(nèi)容包括分類(lèi)流程、職責(zé)分工、分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、分類(lèi)方法、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)報(bào)告等。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)方法一經(jīng)確定，應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定。

第二十二條  保險(xiǎn)公司應(yīng)建立投資職能部門(mén)負(fù)責(zé)初評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)負(fù)責(zé)復(fù)核、董事會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批的工作機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)過(guò)程的獨(dú)立性，以及分類(lèi)結(jié)果的準(zhǔn)確性和客觀(guān)性。

保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資的，由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資職能部門(mén)進(jìn)行初評(píng)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)進(jìn)行復(fù)核，出具經(jīng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司審批后的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果，并及時(shí)報(bào)送保險(xiǎn)公司；整體風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果應(yīng)由保險(xiǎn)公司的董事會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)最終審批，確保資產(chǎn)分類(lèi)工作的獨(dú)立、連貫和可靠。

第二十三條  保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的初評(píng)人員和復(fù)核人員應(yīng)具備必要的業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析、法律合規(guī)等能力和知識(shí)，掌握資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的工作機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)和方法。保險(xiǎn)公司應(yīng)通過(guò)定期培訓(xùn)和后續(xù)管理措施保證風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的質(zhì)量。

第二十四條  保險(xiǎn)公司應(yīng)強(qiáng)化信息系統(tǒng)保障，維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)功能安全穩(wěn)定運(yùn)行，確保能及時(shí)有效調(diào)取資產(chǎn)相關(guān)信息。

第二十五條  保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的頻率應(yīng)不低于每半年一次。當(dāng)出現(xiàn)影響資產(chǎn)質(zhì)量的重大不利因素時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果。

第二十六條  保險(xiǎn)公司將不良資產(chǎn)上調(diào)至正常類(lèi)或關(guān)注類(lèi)，資產(chǎn)應(yīng)至少連續(xù)六個(gè)月符合相應(yīng)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，并履行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)審批程序。

第二十七條  保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警以及分類(lèi)結(jié)果的應(yīng)用，重點(diǎn)關(guān)注不良資產(chǎn)、頻繁下調(diào)分類(lèi)的資產(chǎn)，以及公允價(jià)值長(zhǎng)期低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期股權(quán)投資等資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，深入分析風(fēng)險(xiǎn)成因，充足計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范及處置措施。

保險(xiǎn)公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）要求，對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備的，應(yīng)加強(qiáng)預(yù)期信用損失法管理，完善預(yù)期信用損失法實(shí)施模型，及時(shí)充足計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備。

第二十八條  保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)檔案管理，確保風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)資料信息準(zhǔn)確、連續(xù)和完整。

第二十九條  保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，不得出于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、提升績(jī)效等考慮隨意調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果，不得瞞報(bào)、漏報(bào)、故意遲報(bào)不良資產(chǎn)，不得將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果用于不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、誤導(dǎo)金融消費(fèi)者等非法或不當(dāng)目的。

第三十條  保險(xiǎn)公司應(yīng)將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度、程序和執(zhí)行情況納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制審計(jì)。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具不實(shí)審計(jì)報(bào)告的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)可視情況采取責(zé)令保險(xiǎn)公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、不接受審計(jì)報(bào)告和行業(yè)通報(bào)等措施，情節(jié)嚴(yán)重的，可向相關(guān)部門(mén)移送線(xiàn)索材料，由主管部門(mén)依法給予行政處罰。

第三十一條  保險(xiǎn)公司可以根據(jù)實(shí)際情況完善分類(lèi)制度，細(xì)化分類(lèi)方法，但不得低于本辦法提出的標(biāo)準(zhǔn)和要求，且與本辦法的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)方法具有明確的對(duì)應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系。

第六章  監(jiān)督管理

第三十二條  國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查等方式，對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。

第三十三條  保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定向保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管信息系統(tǒng)定期報(bào)送資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)情況，包括以賬面余額為基礎(chǔ)計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果、不良資產(chǎn)的成因分析和風(fēng)險(xiǎn)處置措施等信息。

第三十四條  國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)將保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理及結(jié)果納入監(jiān)管評(píng)價(jià)體系和償付能力監(jiān)管體系，審慎評(píng)估保險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施差異化監(jiān)管。

第三十五條  保險(xiǎn)公司違反資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)監(jiān)管要求的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)可以采取以下措施：

（一）與保險(xiǎn)公司董事會(huì)、高級(jí)管理層進(jìn)行審慎性會(huì)談；

（二）印發(fā)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)，內(nèi)容包括保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理存在的問(wèn)題、限期整改意見(jiàn)和擬采取的糾正措施等；

（三）要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理，制訂切實(shí)可行的整改計(jì)劃，并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；

（四）責(zé)令保險(xiǎn)公司采取有效措施緩釋資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

第三十六條  保險(xiǎn)公司違反本辦法規(guī)定的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)除采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施外，可依據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。

第七章  附則

第三十七條  對(duì)于優(yōu)先股、永續(xù)債等，按照發(fā)行人對(duì)其債務(wù)工具或權(quán)益工具的分類(lèi)，相應(yīng)確認(rèn)為固定收益類(lèi)資產(chǎn)或權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

對(duì)于含有符合規(guī)定的保證條款的股權(quán)投資計(jì)劃、私募股權(quán)投資基金等，按照固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

第三十八條  保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)過(guò)程中，應(yīng)提升預(yù)計(jì)損失率計(jì)算的科學(xué)性，全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度。

本辦法所稱(chēng)預(yù)計(jì)損失率=（投資成本-已回收金額-預(yù)計(jì)可收回金額）/投資成本*100%。

投資成本為資產(chǎn)初始購(gòu)置成本（含購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用）。

已收回金額為資產(chǎn)存續(xù)期間收到的本金、利息以及分紅收益等。

預(yù)計(jì)可收回金額原則上應(yīng)以公允市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定。資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)的，可將資產(chǎn)最近一次融資價(jià)值或第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)值作為預(yù)計(jì)可收回金額，不滿(mǎn)足上述條件的，可采用市場(chǎng)法、收益法、成本法等估值技術(shù)確定預(yù)計(jì)可收回金額。對(duì)于凈值化管理金融產(chǎn)品，原則上以產(chǎn)品管理人提供的產(chǎn)品凈值或估值作為預(yù)計(jì)可收回金額，風(fēng)險(xiǎn)情形下凈值或估值與實(shí)際情況存在較大差異的，可聘請(qǐng)外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展估值。

第三十九條  本辦法所稱(chēng)經(jīng)營(yíng)狀況是指法人或非法人組織所處經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境，行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景，行業(yè)政策法規(guī)變化情況，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利情況、流動(dòng)性水平等情況。

本辦法所稱(chēng)信用狀況是指法人或非法人組織的聲譽(yù)情況、外部信用評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)公司對(duì)其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、征信記錄、債務(wù)償還意愿和記錄、重大訴訟情況、對(duì)外擔(dān)保情況、債務(wù)違約情況、債務(wù)重組情況等。

本辦法所稱(chēng)合規(guī)情況是指法人或非法人組織存在違法違規(guī)行為的情況以及被采取監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律懲戒或受到行政處罰、刑事處罰等情況。

本辦法所稱(chēng)已發(fā)生信用減值是指根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）第四十條或保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)政策，因債務(wù)人信用狀況惡化導(dǎo)致的資產(chǎn)估值向下調(diào)整。

本辦法所稱(chēng)重組資產(chǎn)是指因債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難，為促使債務(wù)人償還債務(wù)，債權(quán)人對(duì)債務(wù)合同作出有利于債務(wù)人調(diào)整的金融資產(chǎn)，或?qū)鶆?wù)人現(xiàn)有債務(wù)提供再融資，包括借新還舊、新增債務(wù)融資等。

本辦法所稱(chēng)逾期天數(shù)自合同約定之日起計(jì)算，合同約定寬限期的，可以寬限期屆滿(mǎn)之日起計(jì)算。

本辦法所稱(chēng)“以?xún)?nèi)”“以上”均含本數(shù)，“超過(guò)”“不足”不含本數(shù)。

第四十條  本辦法由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋。

第四十一條  本辦法自2025年7月1日起施行?！吨袊?guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于試行〈保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)指引〉的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕82號(hào)）同時(shí)廢止。