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方正集團(tuán)曾是北大下屬的明星型校企，債務(wù)四伏，重整傳言已久。如今，接盤者名單浮出水面。4月30日，中國平安披露公告顯示，擬以超500億接盤最多70%股權(quán)！

這將是中國平安繼十年前投資深發(fā)展銀行之后，又一筆天量戰(zhàn)略投資。

平安人壽最高出資507.5億

受讓70%股權(quán)

4月30日，中國平安發(fā)布《關(guān)于參與方正集團(tuán)重整進(jìn)展的公告》，公司董事會(huì)審議通過平安人壽簽署關(guān)于方正系重整的投資協(xié)議，參與接盤的，除了平安人壽，還有深圳市深超科技投資有限公司，轉(zhuǎn)讓的包括北大方正集團(tuán)有限公司、北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大資源集團(tuán)有限公司、方正產(chǎn)業(yè)控股有限公司。

根據(jù)《重整投資協(xié)議》，重整主體以除方正微電子全部權(quán)益以外的保留資產(chǎn)出資設(shè)立新方正集團(tuán)，整體出售給投資者。根據(jù)重整主體的債權(quán)人對(duì)債權(quán)清償方案的選擇情況，平安人壽與華發(fā)集團(tuán)（代表珠海國資）將按7:3的比例受讓新方正集團(tuán)不低于73%的股權(quán)，不超過27%的新方正集團(tuán)股權(quán)將抵償給選擇以股抵債受償方案的債權(quán)人，重整主體持有的方正微電子全部權(quán)益由深超科技或其指定主體單獨(dú)承接。

本次重整投資者最終支付對(duì)價(jià)金額及持股比例取決于債權(quán)人受償方案選擇情況，其中平安人壽將以370.5億-507.5億元對(duì)價(jià)受讓新方正集團(tuán)51.1%-70%的股權(quán)。

方正集團(tuán)債務(wù)重重

高達(dá)2300億元

事實(shí)上，關(guān)于方正集團(tuán)的債務(wù)問題并非新聞，重整也早在醞釀過程中。2021年1月29日，有關(guān)北大方正集團(tuán)重整終于迎來重大進(jìn)展，根據(jù)公告，華發(fā)集團(tuán)、中國平安、特發(fā)集團(tuán)組成的聯(lián)合體從29家意向投資者中勝出，確定成為方正集團(tuán)的重整投資者。經(jīng)過多輪競爭性選拔，北大方正集團(tuán)的接盤方為珠海華發(fā)集團(tuán)、中國平安、深圳特發(fā)集團(tuán)組成的聯(lián)合體。

方正集團(tuán)由北京大學(xué)于1986年投資創(chuàng)辦。當(dāng)時(shí)，北大教授、王選院士發(fā)明了漢字激光照排技術(shù)，于是就創(chuàng)辦了方正集團(tuán)。一開始北大方正靠電腦等IT產(chǎn)品做大了規(guī)模，方正電腦的銷量一度全國第二，僅次于聯(lián)想集團(tuán)，后來，北大方正集團(tuán)不做電腦了，大舉擴(kuò)張醫(yī)療醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融、大宗商品貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)。

在2007年方正集團(tuán)總收入約達(dá)400億元。2009年，方正占據(jù)中國校辦產(chǎn)業(yè)盈利能力近70%的份額。2002年后，方正集團(tuán)迎來了前所未有的發(fā)展，交易量不斷擴(kuò)大，不過，方正集團(tuán)也開始經(jīng)歷歷史上最大的危機(jī)。2010年，方正集團(tuán)占據(jù)中國校辦企業(yè)盈利能力近60%的份額。到了2018年，方正集團(tuán)表面上看總收入1333億元、總資產(chǎn)3606億元、凈資產(chǎn)655億元，年凈利潤14.9億元，擁有IT、醫(yī)療、產(chǎn)業(yè)金融、產(chǎn)城融合等業(yè)務(wù)板塊。目前，方正集團(tuán)海內(nèi)外合計(jì)約有38000名員工。

但是，真實(shí)情況是，根據(jù)上清所公告，截至2021年1月18日，北大方正集團(tuán)、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源的債權(quán)人共有725家向方正集團(tuán)管理人申報(bào)了736筆債權(quán)，申報(bào)債權(quán)金額共人民幣2347.34億元。

方正集團(tuán)重整方案堅(jiān)持全部資產(chǎn)用于清償債權(quán)的原則。投資者投入的現(xiàn)金將與新方正集團(tuán)的股權(quán)、留債額度共同作為償債資源，由債權(quán)人自主選擇清償方案。

據(jù)悉，對(duì)于擔(dān)保債權(quán)人，在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值范圍內(nèi)優(yōu)先全額現(xiàn)金清償；對(duì)于普通債權(quán)人，100萬元以內(nèi)的部分全額清償，超過100萬元的部分，提供“全現(xiàn)金”“現(xiàn)金+以股抵債”“現(xiàn)金+留債”三種清償方案的選擇權(quán)，綜合清償率最高可達(dá)約61%；選擇“全現(xiàn)金”的債權(quán)人，可一次性實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金清償率不低于31%。同時(shí)，對(duì)于選擇以股抵債的債權(quán)人，方案還特別提供了由信用等級(jí)AAA的投資主體無條件溢價(jià)回購的選擇權(quán)。此外，未分配的預(yù)留償債資源和信托計(jì)劃持有的待處置資產(chǎn)，都將在條件成就時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充分配，以最大限度維護(hù)債權(quán)人權(quán)益。

新方正集團(tuán)也將擺脫歷史包袱，迅速恢復(fù)正常經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)升級(jí)、經(jīng)營提效和資產(chǎn)增值。重整前產(chǎn)生的巨額負(fù)債有望獲得妥善安排，債權(quán)人得以分享新方正集團(tuán)的經(jīng)營成果，各方實(shí)現(xiàn)共贏。

平安看中了方正什么？

眾所周知，方正集團(tuán)旗下的北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司擁有國際一流的醫(yī)學(xué)品牌和以“建設(shè)國際一流醫(yī)院”為使命的北京大學(xué)國際醫(yī)院。

而大醫(yī)療健康是中國平安的戰(zhàn)略發(fā)展方向。無論是方正集團(tuán)在線下的產(chǎn)業(yè)規(guī)模、醫(yī)療科技研發(fā)及應(yīng)用水平，還是醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)積累方面，均與公司構(gòu)建醫(yī)療健康生態(tài)圈戰(zhàn)略布局高度契合。

根據(jù)平安此次公告內(nèi)容，為充分隔離風(fēng)險(xiǎn)，將設(shè)立新方正集團(tuán)承接原方正集團(tuán)的大部分優(yōu)良資產(chǎn)，主要包括四大板塊核心業(yè)務(wù)。其中，方正集團(tuán)的醫(yī)療業(yè)務(wù)實(shí)力雄厚，依托于北京大學(xué)和北大醫(yī)學(xué)部，擁有以北大國際醫(yī)院為旗艦醫(yī)院及十余家醫(yī)療機(jī)構(gòu)組成的醫(yī)療服務(wù)體系、國內(nèi)首家從事醫(yī)療信息化的企業(yè)北大醫(yī)療信息技術(shù)有限公司、中國醫(yī)藥重點(diǎn)骨干企業(yè)北大醫(yī)藥股份有限公司，以及孵化了100余家創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)的北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園。

中國平安還表示，將與北京大學(xué)建立緊密合作關(guān)系。新方正集團(tuán)將承繼方正集團(tuán)與北京大學(xué)及下屬單位之間既存的合作關(guān)系，延續(xù)使用方正集團(tuán)目前已被授權(quán)使用的品牌及知識(shí)產(chǎn)權(quán)。未來，通過聚焦于醫(yī)療和信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，公司將與北京大學(xué)在醫(yī)教研和產(chǎn)學(xué)研的成果轉(zhuǎn)化領(lǐng)域開展深入合作；北京大學(xué)將在市場化與法制化的原則下對(duì)公司及新方正集團(tuán)拓展醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供支持。