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隨著直保市場的不斷壯大，負(fù)債經(jīng)營的保險公司也聚集了越來越大的風(fēng)險，再保將不再是可有可無的插件，而將成為一個標(biāo)配。5月28日，銀保監(jiān)會發(fā)布擬修訂版的再保險業(yè)務(wù)管理規(guī)定公開征求意見，其中明確了險企制定再保險頂層戰(zhàn)略成為硬指標(biāo)。這也將進一步燃爆再保險市場。

直保與再保就像一對孿生姊妹一樣。直保市場規(guī)模的迅速壯大，再保也必然水漲船高。

在經(jīng)歷了新中國成立以來的萌芽、雛形、探索之后，再保險也于2005年迎來了屬于自己的規(guī)范性文件——再保險業(yè)務(wù)管理規(guī)定，之后，關(guān)于再保險的規(guī)定在2019年、2010年、2015年進行了三次修訂補充。每一次修訂都是市場發(fā)展的需要。

隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展，以及中國保險市場對外完全開放，再保險制度的完善被進一步提上日程。

此次，銀保監(jiān)會研究起草《再保險業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），以進一步規(guī)范再保險市場，以及險企在再保險方面的制度安排。

1 再保戰(zhàn)略成標(biāo)配！

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，加強再保險頂層戰(zhàn)略管理，要求保險公司和保險集團制定再保險戰(zhàn)略并明確了相關(guān)內(nèi)容和實施機制。

具體來看，《規(guī)定》第九條增加了關(guān)于保險公司再保險戰(zhàn)略方面的要求。例如：

○ 保險人應(yīng)當(dāng)制定再保險戰(zhàn)略，明確再保險在公司風(fēng)險和資本管理戰(zhàn)略中的作用。再保險戰(zhàn)略應(yīng)包括再保險安排的目的、自留政策、分保政策、風(fēng)險管控機制等內(nèi)容。

○ 再保險戰(zhàn)略的制定、實施、評估和調(diào)整由公司高級管理層負(fù)責(zé)，董事會或其授權(quán)的專業(yè)委員會應(yīng)對再保險戰(zhàn)略的制定和調(diào)整進行審批，并對實施情況進行監(jiān)督。

○ 外國再保險公司分公司，其再保險戰(zhàn)略的制定、實施、評估和調(diào)整應(yīng)經(jīng)其分公司高級管理層同意。

與此同時，《規(guī)定》還就保險集團公司同樣做出再保險戰(zhàn)略的要求。例如：

○ 保險集團應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌制定集團的再保險戰(zhàn)略，明確再保險戰(zhàn)略與集團風(fēng)險管理和資本管理戰(zhàn)略的關(guān)系。集團再保險戰(zhàn)略應(yīng)包括集團的風(fēng)險累積和凈自留管理、信用風(fēng)險管控、集團內(nèi)保險公司的再保險授權(quán)管理、集團內(nèi)分保戰(zhàn)略等內(nèi)容。

○ 保險集團再保險戰(zhàn)略的制定、實施、評估和調(diào)整由集團高級管理層負(fù)責(zé)，董事會或其授權(quán)的專業(yè)委員會應(yīng)對再保險戰(zhàn)略的制定和調(diào)整進行審批，并對實施情況進行監(jiān)督。

此外，《規(guī)定》還表現(xiàn)出以下七個方面的變化。

○ 加強再保險業(yè)務(wù)安全性的監(jiān)管，強化了再保險業(yè)務(wù)集中度管理要求，增加了境外分保業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和管控、再保險流動性管理的要求。

○ 加強再保險合同管理的監(jiān)管，增加了及時簽訂再保險合同文本、及時進行再保險資金結(jié)付和上報應(yīng)收應(yīng)付情況、加強再保險檔案管理的要求。

○ 加強直保公司開展分入業(yè)務(wù)的管理，明確了臨時分保與合約分保的定義區(qū)別，明確并強化了直保公司開展再保險分入業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件。

○ 加強再保險經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管，增加了審慎選擇再保險經(jīng)紀(jì)人的要求，加強了經(jīng)紀(jì)人信息告知、履行合同責(zé)任的規(guī)范化要求。

○ 支持直保市場發(fā)展，刪除了針對投保人關(guān)聯(lián)企業(yè)的限制性條款。

○ 消除與現(xiàn)有監(jiān)管政策相沖突的內(nèi)容，與新的監(jiān)管政策保持一致。

○ 精簡信息報送任務(wù)，統(tǒng)一了報送時間，刪除了不必要的報送任務(wù)。

2 再保市場群雄逐鹿！

據(jù)了解，直保市場的發(fā)展，必然離不開再保做后盾。除了直保公司進行根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險考量，都會進行臨時分保和合約分保外，也催生了專業(yè)再保險公司挺進的熱情。

目前來看，中資專業(yè)再保險公司已由中國再保險一枝獨秀，轉(zhuǎn)變?yōu)槎帱c開花，目前還有中國人壽再保險、中國財產(chǎn)再保險、人保再保險、太平再保險、前海再保險和中國農(nóng)業(yè)再保險。其中中國農(nóng)業(yè)再保險于2020年年底獲批開業(yè)，近期已排兵布陣，組織架構(gòu)雛形已定。

中國再保險還在國外市場不斷加碼，2019年4月11日完成對橋社英國控股公司100%股權(quán)的收購；太平再保險增強競爭實力，引進富杰集團為戰(zhàn)略投資者，攜手開拓再保險市場。

與此同時，國外再保險巨頭也對中國再保險市場熱情高漲，目前已有多家巨頭紛紛加碼，包括法國再保險、慕尼黑再保險、大韓再保險、瑞士再保險、德國通用再保險、RGA美國再保險、漢諾威再保險。

這些國際再保險巨頭的表現(xiàn)較為活躍，2019年12月，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)大韓再保險公司上海分公司開業(yè)，2020年批準(zhǔn)德國漢諾威再保險上海分公司增資，瑞士再保險北京分公司增資，直保公司信利保險也更名為信利再保險，將在中國市場深耕再保險市場。

銀保監(jiān)會表示，中國再保險市場顯現(xiàn)出巨大發(fā)展?jié)摿?，對國外再保險機構(gòu)的吸引力不斷增強。

3 再保市場進一步燃爆？

在政策性農(nóng)業(yè)保險方面，由于中國農(nóng)業(yè)再保險公司的出現(xiàn)，將使農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的應(yīng)對能力明顯增強。

而隨著國際再保巨頭的不斷加碼，以及再保戰(zhàn)略由插件變標(biāo)配之后，再保險市場有可能上演加速度。

縱觀中國再保險市場的發(fā)展，再保險保費收入從2013年的1200多億元，增長到2018年超過1800億元，2019年同比增長15%，2020年同比增長超過25%。

從2021年一季度數(shù)據(jù)來看，再保險公司分保費收入430.5億元，同比下降2.72%。不過，再保險公司預(yù)計凈利潤24.99億元，增加22.04億元，增長747.27%。

有市場分析人指出，隨著中國“一帶一路”倡議、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、金融業(yè)對外開放等一系列政策的實施，我國的再保險市場再次迎來利好。

而未來再保險市場增長的點，一方面將來自于人身險的健康險爆發(fā)式增長，另一方面將來自于財險領(lǐng)域的非車險市場。

具體來看，再保險公司分保費收入增幅遠(yuǎn)高于直保公司，主要來自于上述兩方面的市場表現(xiàn)。在人身險領(lǐng)域，健康險高速發(fā)展。由于健康險領(lǐng)域的很多直保公司需要再保的支持，很多產(chǎn)品是和再保公司共同開發(fā)的，同時其不確定性較高，所以對再保的需求普遍旺盛。隨著健康險的高速增長，推高了整個行業(yè)的再保比例。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，去年前11個月，行業(yè)取得健康險保費7642億元，同比增速達(dá)16.4%，遠(yuǎn)高于人身險業(yè)務(wù)整體增速。在財產(chǎn)險領(lǐng)域，非車險業(yè)務(wù)高速增長。以前車險增長得快，但車險本身的分保需求比較有限，而非車險險種面臨著較大承保能力的要求，其分保需求比車險要大很多。

未來，再保險市場的發(fā)展，與氣候變化、全球經(jīng)濟發(fā)展有直接的關(guān)系。原中國保監(jiān)會副主席周延禮表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟錯綜復(fù)雜，挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，不確定風(fēng)險日益增多，全球面臨的風(fēng)險和不確定性的因素日益增加，各種傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)的安全威脅持續(xù)蔓延。而再保險是保險的保險，具有天然開放合作共贏的基因，依托承保能力、數(shù)據(jù)積累和全球化的經(jīng)驗優(yōu)勢，可以構(gòu)建多層次的風(fēng)險分散體系，減緩巨額損失對全球保險業(yè)和經(jīng)濟社會發(fā)展的沖擊，將發(fā)揮獨特的不可替代的作用。