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隨著中國太保于8月29日晚披露中期業(yè)績報(bào)告，五大A股上市險(xiǎn)企都交出了年中“成績單”。

數(shù)據(jù)顯示，中國平安歸母凈利潤580.05億元，同比下降15.5%；中國人壽歸母凈利潤409.75億元，同比增長34.2%；中國人保歸母凈利潤約169億元，同比增長34%；新華保險(xiǎn)歸母凈利潤105.5億元，同比增長28.3%；中國太保歸母凈利潤173.04億元，同比增長21.5%。

五家上市險(xiǎn)企的“成績單”中，都有壽險(xiǎn)的功勞，不過功勞各有大小。

從業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，2021年開局，壽險(xiǎn)公司發(fā)展曲線呈“高開低走”，享受了年初“開門紅”帶來的增長喜悅后，隨即背負(fù)起更大的壓力。

2021年上半年，人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入19756億元，同比上升-1.07%，而這一增速在2020年同期為6.04%。相差7個(gè)多點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)再一次印證了2021年上半年人身險(xiǎn)發(fā)展的艱難。

正如多家上市險(xiǎn)企的高管層所言，受疫情反復(fù)的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖有恢復(fù)但仍然很不均衡，基礎(chǔ)很不牢固。疫情之后的消費(fèi)需求并沒有達(dá)到預(yù)期，多重因素下，保險(xiǎn)的后續(xù)支撐力不足，走出了一條疲軟之路。

這樣的態(tài)勢下，作為中國人身險(xiǎn)市場的代表，各家上市險(xiǎn)企究竟表現(xiàn)如何？隨著中報(bào)的披露，各項(xiàng)指標(biāo)也浮出水面。

上半年業(yè)務(wù)增長疲軟

保費(fèi)增速承壓

2021年上半年

中國人壽總保費(fèi)收入4422.99億元，同比增長3.5%。

平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入2888.98億元，同比下降4.1%。

新華保險(xiǎn)總保費(fèi)收入1006.1億元 ，同比增長3.9%。

人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入641.33億元，同比下降4.6%。

太保壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1414.49億元，同比增長2.1%。

五家A股上市險(xiǎn)企中的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“三升兩降”。

從數(shù)據(jù)看，中國人壽、新華保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)頂住了壓力，以保費(fèi)正增長守住了自己的“一畝三分地”。但相較于2020年同期的兩位數(shù)增長，這一速度顯得有些乏力。

而平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)則在2021年上半年的總體業(yè)務(wù)比拼中落于下風(fēng)。以-4.1%、-4.6%的增速結(jié)束了2021年上半年的發(fā)展。

無論是增還是降，其實(shí)從整體來看，2021年上半年，人身險(xiǎn)保費(fèi)增長都承受著很大的壓力。且不論疫情帶來的經(jīng)濟(jì)增長疲軟，即使在疫情得到有效控制后，行業(yè)復(fù)蘇并不能達(dá)到之前的預(yù)期。更何況，隨著疫情的反復(fù)，對壽險(xiǎn)中個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)沖擊很大，這也在一定程度上限制了業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大。

正如中國人壽集團(tuán)黨委委員、副總裁兼壽險(xiǎn)公司黨委書記、總裁蘇恒軒所說，全球疫情仍在持續(xù)演變，外部的不確定、不穩(wěn)定因素較多，雖然中國經(jīng)濟(jì)在疫情之后是實(shí)現(xiàn)正增長的最大經(jīng)濟(jì)體，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)仍然很不均衡，基礎(chǔ)很不牢固。而且，居民的消費(fèi)意愿降低，居民對長期大額支出以及非必要必需品方面的開支更加謹(jǐn)慎。

對于下半年的發(fā)展，各家險(xiǎn)企雖然看好壽險(xiǎn)市場的潛力，但人保預(yù)測“下半年經(jīng)濟(jì)增長速度可能減弱，行業(yè)保費(fèi)增長也將持續(xù)承壓”。

受投資收益影響

五家險(xiǎn)企利潤“四升一降”

盈利，體現(xiàn)了一家公司掙錢的能力，也是吸引投資者最主要的方面。

2021年上半年

中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤為409.75億元，同比增長34.2%。

平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)凈利潤為297.85億元，同比下降35.1%。

新華保險(xiǎn)歸母凈利潤約為105.5億元，同比增長28.3%。

人保壽險(xiǎn)凈利潤為44.85億元，同比增長17.1%。

太保壽險(xiǎn)歸母凈利潤為128.73億元，同比增長26.9%。

不同于其他四家壽險(xiǎn)公司，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)繼2020年同期凈利潤出現(xiàn)下降后，今年上半年凈利潤依舊呈現(xiàn)下降趨勢。對此，中國平安解釋稱，這主要是受投資資產(chǎn)減值計(jì)提、估值調(diào)整及其他權(quán)益調(diào)整，新業(yè)務(wù)增速下滑，保單繼續(xù)率波動(dòng)，2020年同期新冠肺炎疫情下客戶理賠減少帶來的賠付差較高等綜合因素影響。據(jù)悉，上半年中國平安投資華夏幸福預(yù)虧計(jì)提達(dá)到359億元。

看其他四家險(xiǎn)企，凈利潤均呈現(xiàn)兩位數(shù)的增長，這其中或包含兩方面的因素：

○ 2020年上半年，受資本市場波動(dòng)及疫情的影響，多家險(xiǎn)企凈利潤呈下降趨勢。這也造成2020年的基數(shù)較低，在如此數(shù)據(jù)下，2021年，經(jīng)過各家險(xiǎn)企的努力發(fā)展后，凈利潤開始恢復(fù)正增長。

○ 受投資收益的影響。投資收益，是影響一家公司盈利的主要因素。2021年上半年，四家凈利潤正增長的上市險(xiǎn)企投資收益均取得了不錯(cuò)的成績。

其中，中國人壽總投資收益 1176.38億元，同比增長22.4%，總投資收益率達(dá)5.69%，較2020年同期上升35個(gè)基點(diǎn)；新華保險(xiǎn)總投資收益311.17億元，同比增長48.1%，總投資收益率為6.5%，同比增加1.4個(gè)百分點(diǎn)；中國人?？偼顿Y收益353.62億元，同比增長34.9%，總投資收益率為6.7%，同比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。中國太保總投資收益493.4億元，同比增長28.4%，年化總投資收益率為5%。

在不錯(cuò)的投資加持下，多家上市險(xiǎn)企盈利取得了良好的成績。

新業(yè)務(wù)價(jià)值普降

下半年提質(zhì)增效成重點(diǎn)

2021年上半年，壽險(xiǎn)業(yè)最大的一個(gè)現(xiàn)象就是新業(yè)務(wù)價(jià)值的下降。

數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年

中國人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值為298.67億元，同比下降19%。

平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為273.87億元，同比下降11.7%。

新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為40.9億元 ，同比下降21.7%。

人保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為24.12億元，同比下降25.2%。

太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為102.31億元，同比下降8.9%。

五家上市險(xiǎn)企的壽險(xiǎn)板塊新業(yè)務(wù)價(jià)值均出現(xiàn)了不同程度的下降，其中太保壽險(xiǎn)降幅最小，而人保壽險(xiǎn)降幅最大，足可見上半年新業(yè)務(wù)發(fā)展的艱難。

中國人保副總裁、董事會(huì)秘書李祝用表示，今年人身險(xiǎn)面臨了行業(yè)性的清虛治理及轉(zhuǎn)型問題，傳統(tǒng)的資源驅(qū)動(dòng)和銷售透支的發(fā)展方式難以為繼，新的以客戶為中心、價(jià)值為本的分層次的經(jīng)營邏輯和發(fā)展模式?jīng)]有建立起來。

再加上上半年疫情反復(fù)，重疾險(xiǎn)需求提前釋放后，人身險(xiǎn)市場的后續(xù)支撐力顯得不足，產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)入瓶頸等原因，新業(yè)務(wù)價(jià)值的下降早已在預(yù)料之中。

而下半年如何應(yīng)對，各家險(xiǎn)企也給出了不同的策略。

例如，中國人壽將堅(jiān)持提質(zhì)穩(wěn)量，深化隊(duì)伍轉(zhuǎn)型；堅(jiān)持改革創(chuàng)新，推進(jìn)“鼎新工程”的縱深落地；堅(jiān)持提質(zhì)增效，持續(xù)提升運(yùn)營服務(wù)的能力等。人保將加快變革創(chuàng)新，圍繞“大個(gè)險(xiǎn)”加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)向服務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，加快產(chǎn)品開發(fā)和系統(tǒng)改造，推動(dòng)優(yōu)化市場化機(jī)制，建設(shè)未來壽險(xiǎn)的先進(jìn)業(yè)態(tài)。新華保險(xiǎn)則將通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)供給，強(qiáng)化科技賦能支持，加快隊(duì)伍轉(zhuǎn)型，提升隊(duì)伍質(zhì)量等來推動(dòng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。

百萬軍團(tuán)面臨清虛

各家均要提質(zhì)增效

說起大型壽險(xiǎn)公司發(fā)展的底蘊(yùn)在何處，營銷隊(duì)伍是避不開的一環(huán)。但近年來，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對代理人渠道強(qiáng)化管控，各家險(xiǎn)企開始對代理人隊(duì)伍進(jìn)行新一輪的調(diào)整。

數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年

中國人壽總銷售人力約122.3萬人，其中個(gè)險(xiǎn)銷售人力為115萬人。這一數(shù)據(jù)較2020年年底的個(gè)險(xiǎn)人力137.8萬有很大的下降。

平安個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量為87.8萬人，較2020年同期下降了14.3%左右。

新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)代理人規(guī)模人力為44.1萬人，同比下降16.2%。

人保壽險(xiǎn)大個(gè)險(xiǎn)渠道（個(gè)險(xiǎn)+服營）月均有效人力為24.9萬人，較2020年有了大幅下降。

太保月均營銷員為64.1萬人，同比下降16.3%。

關(guān)于營銷隊(duì)伍，多年前大幅增長的景象已不再，百萬級的營銷軍團(tuán)當(dāng)下雖還存在，但對于代理人，各家公司開始有了自己的思考。

中國人壽表示，營銷隊(duì)伍的下降，既有主動(dòng)因素，也有被動(dòng)因素。后疫情時(shí)代，就業(yè)選擇偏保守，就業(yè)環(huán)境也相對趨于穩(wěn)定，所以增員難度進(jìn)一步加大。另外，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，各家公司也開始對營銷員的素質(zhì)提出要求，高質(zhì)量發(fā)展必須要有一支高質(zhì)量的隊(duì)伍。

為此，提高營銷員的甄選標(biāo)準(zhǔn)，壓實(shí)整個(gè)隊(duì)伍的發(fā)展質(zhì)量，將會(huì)是未來的趨勢。

新華保險(xiǎn)副總裁李源也認(rèn)為，當(dāng)下代理人有“四個(gè)不匹配”，即業(yè)務(wù)員隊(duì)伍和客戶的年齡不匹配；產(chǎn)品的供給和客戶的訴求不匹配；銷售場景和模式不匹配；銷售隊(duì)伍底層人員的收入和留存率不匹配。

“現(xiàn)在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員不到3000元的人均收入是完全不匹配的。真正講，做金融做保險(xiǎn)的收入，3000多元錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。所以說，改變具體銷售人員隊(duì)伍的收入，是我們接下來非常關(guān)鍵、重要的事情。”李源表示。

除此之外，平安壽險(xiǎn)也開始實(shí)施代理人隊(duì)伍分層精細(xì)化經(jīng)營，大力培養(yǎng)鉆石隊(duì)伍、穩(wěn)步提升潛力隊(duì)伍、發(fā)展優(yōu)質(zhì)新人。人保壽險(xiǎn)則堅(jiān)定不移地推進(jìn)“大個(gè)險(xiǎn)”戰(zhàn)略，聚焦專業(yè)經(jīng)營體系建設(shè)，加快“磐石計(jì)劃”落地，有序推進(jìn)“外勤主導(dǎo)，內(nèi)勤督導(dǎo)”個(gè)險(xiǎn)專業(yè)經(jīng)營模式，穩(wěn)定從業(yè)時(shí)間較長人員。