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時至8月下旬，上市險企進入2022年中期業(yè)績“放榜期”。

回望2022年上半場，受疫情反噬和資本市場波動影響，保險業(yè)資產(chǎn)負債兩端雙重承壓，疊加行業(yè)轉型期保險代理人數(shù)量減少、新業(yè)務收入乏力的陣痛，市場經(jīng)營主體倍感挑戰(zhàn)。

這樣的大環(huán)境下，上市險企會如何應對，又會交出一份怎樣的經(jīng)營答卷？就在市場觀望之時，綜合金融巨頭中國平安率先交出答卷。

令人欣慰的是，中國平安頂住了壓力，交出了一份“穩(wěn)增長”成績單。中報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國平安歸屬于母公司股東的營運利潤同比增長4.3%；歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長3.9%。尤為值得關注的是，今年上半年，平安壽險及健康險板塊表現(xiàn)突出，營運利潤實現(xiàn)了17.4%的同比增長。

在人身險市場整體低迷的背景下，緣何平安的壽險及健康險表現(xiàn)超預期，背后的深層次原因有哪些，值得深入剖析。

如果用一個詞來概括，2022年上半年的金融保險市場，“不確定性”或被列入優(yōu)先級。

疫情演進撲朔迷離、宏觀經(jīng)濟需求不足、資本市場震蕩波動，一系列不確定性因素的綜合影響，加劇了處在轉型深水區(qū)的行業(yè)陣痛，這樣的悲觀、迷茫也反映在2022年上半年上市險企被低估的股價上。

但越是在不確定性的環(huán)境下，人們更渴望尋找確定性的答案，來激勵自己繼續(xù)前行。而中國平安最新發(fā)布的2022年中期業(yè)績報告，或許將為市場注入一些信心。

中國平安2022年中報顯示，今年上半年，集團利潤穩(wěn)定增長，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤853.4億元，同比增長4.3%；歸屬于母公司股東的凈利潤602.73億元，同比增長3.9%。

對于中國平安今年上半年的盈利表現(xiàn)，招商證券非銀研究團隊在最新發(fā)布的研報中客觀評述稱，“公司的營運利潤和凈利潤雙雙實現(xiàn)低位增長，優(yōu)于同業(yè)”。

基于良好的盈利情況，中國平安也延續(xù)一貫回饋股東的風格，向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金0.92元，同比增長4.5%。

眾所周知，作為綜合金融集團，中國平安的經(jīng)營業(yè)績來自于多個業(yè)務維度。而分板塊來看，平安各個細分業(yè)務的經(jīng)營表現(xiàn)亦是可圈可點。

如銀行業(yè)務中，2022年上半年，平安銀行實現(xiàn)凈利潤220.88億元，同比增長25.6%；資產(chǎn)管理業(yè)務中，平安證券凈利潤同比增長38.5%；平安信托的受托資產(chǎn)管理規(guī)模較年初增長15.5%；平安資產(chǎn)的受托資產(chǎn)管理規(guī)模較年初增長4.7%。

于中國平安而言，保險板塊無疑是集團發(fā)展的重心。可以看到，在投資端，平安通過“雙啞鈴”型的配置策略，在長期資產(chǎn)供給緊缺的條件下，保險資金投資組合取得穩(wěn)健收益，年化凈投資收益率和總投資收益率分別為3.9%和3.1%。負債端方面，平安產(chǎn)險也發(fā)揮“穩(wěn)定”，上半年原保險保費收入同比增長10.1%。

相比之下，更為難能可貴的是，作為集團改革“重頭戲”的平安壽險及健康險板塊業(yè)績表現(xiàn)超出市場預期，上半年營運利潤589.93億元，同比增長17.4%，成為集團整體營運利潤增長的引擎。

對于取得這樣的經(jīng)營業(yè)績，平安集團聯(lián)席首席執(zhí)行官、首席財務官姚波在8月24日召開的業(yè)績發(fā)布會上表示，“在當前相對具有挑戰(zhàn)性的市場環(huán)境下，管理層對于上半年實現(xiàn)穩(wěn)增長的經(jīng)營業(yè)績，予以充分肯定，這是來之不易的”。

可能有人會問，在行業(yè)整體走弱的背景下，為何平安壽險及健康險板塊能夠逆勢突圍？實際上，深入拆解中國平安的業(yè)績報告不難發(fā)現(xiàn)，當中諸多不容忽視的硬核指標表現(xiàn)，支撐了平安壽險及健康險業(yè)務的穩(wěn)步走強。

對此，『A智慧?！环秩齻€維度來為大家剖析，先來看渠道方面，2022年上半年，平安壽險代理人產(chǎn)能明顯提升，人均新業(yè)務價值同比增長26.9%，代理人人均月收入7957元，同比增長35.1%。其中，作為個險精銳之師的鉆石隊伍，人均首年保費是整體隊伍的4.7倍，且頂尖績優(yōu)人數(shù)同比增長7.7%。

此外，基于平安壽險在銀保、社區(qū)網(wǎng)格化、下沉網(wǎng)絡等渠道的多元布局，這三大渠道在平安壽險新業(yè)務價值中的占比也達到13.4%，而兩三年前，這一占比還僅有9%左右。

除了多元渠道的貢獻持續(xù)增長外，在產(chǎn)品層面，平安壽險及健康險業(yè)務打破以產(chǎn)品為導向的傳統(tǒng)經(jīng)營路徑，圍繞客戶需求的變化，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新升級。

例如，上半年，在市場利率下行的趨勢下，為滿足客戶養(yǎng)老保障及財富管理需求，平安壽險優(yōu)化年金險等產(chǎn)品形態(tài)，并推出“盛世金越”增額終身壽險；保障型產(chǎn)品方面，平安壽險對客群進行精細化深耕，重點開拓少兒重疾、醫(yī)療險等細分市場。中報數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，平安壽險及健康險板塊在傳統(tǒng)壽險和年金險兩大險種上，取得的規(guī)模保費同比別分增長4.35%和5%。

相較于渠道和產(chǎn)品端的貢獻，很多人會忽略服務帶來的價值，但透過平安的中期報告，可以鮮明感受到，平安正通過布局醫(yī)療健康管理服務，實現(xiàn)客戶黏性的有效提升。

數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，平安壽險30%的新增客戶來自醫(yī)療健康服務用戶轉化；新契約客戶月均健康服務使用率為25.9%。另據(jù)中報披露，使用平安線上問診的客戶加保率為未使用客戶的3.5倍，享有服務權益的客戶貢獻了46%的新業(yè)務價值。

這樣的客戶經(jīng)營成果，在當前保險消費需求不振、獲客難度徒增的市場中，格外令人艷羨。

當然，想要收獲甘甜的果實，背后必然需要日復一日地默默耕耘與澆灌。

而平安壽險及健康險業(yè)務的穩(wěn)步向好，離不開平安近三年來自上而下堅定推動壽險改革的戰(zhàn)略決心。

從中國平安創(chuàng)始人馬明哲喊出“改革刻不容緩、別無選擇”，到今年6月底，平安壽險高峰會上，其樂觀地表達“曙光在前、勝利在望”，皆傳遞出平安對改革創(chuàng)新的堅守與執(zhí)著。

從落地執(zhí)行層面看，平安壽險改革的戰(zhàn)術打法并不盲目，而是基于對市場變化的觀察與思考，不斷延伸、拓寬。譬如，在渠道改革上，平安壽險已經(jīng)從較為單一的代理人渠道，向推動包括社區(qū)網(wǎng)格化渠道、銀行優(yōu)才渠道、下沉網(wǎng)絡渠道在內(nèi)的四大渠道同步轉型。

如果說渠道改革更多涉及的是險企本身，考驗的是管理層的戰(zhàn)略定力，那么，產(chǎn)品及服務層面的創(chuàng)新，則更強調(diào)險企對國家宏觀戰(zhàn)略、客戶需求的深入洞察。

而平安壽險選擇依托集團醫(yī)療健康生態(tài)圈的資源優(yōu)勢，通過打造“保險+健康管理”、“保險+居家養(yǎng)老”、“保險+高端養(yǎng)老”三大產(chǎn)品及服務體系，形成差異化的競爭力。

今年上半年，平安創(chuàng)新推出的中國版“管理式醫(yī)療模式”，更是給行業(yè)帶來耳目一新的感覺，為市場打開了作為支付角色的金融服務與健康管理生態(tài)無縫融合的想象空間。

而這樣的產(chǎn)品與服務創(chuàng)新舉措，既契合中國平安“綜合金融+醫(yī)療健康”的戰(zhàn)略轉型定位，也迎合了當前國家推進“健康中國”戰(zhàn)略、應對人口老齡化挑戰(zhàn)的時代背景。

如今年年初，國務院印發(fā)的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》就提出，推動老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，構建和完善兜底性、普惠型、多樣化的養(yǎng)老服務體系，不斷滿足老年人日益增長的多層次、高品質(zhì)健康養(yǎng)老需求。

緊接著，2022年5月，國務院辦公廳正式發(fā)布的《 “十四五”國民健康規(guī)劃》也提出，“鼓勵保險機構開展管理式醫(yī)療試點”。

可見，平安的改革與創(chuàng)新，與國家戰(zhàn)略和民生福祉緊密聯(lián)系在一起，這亦彰顯了戰(zhàn)略格局與遠見。

所謂一切過去皆為序章，著眼2022年下半場，疫情擾動及內(nèi)外部環(huán)境的不確定性因素仍在，那么平安將如何直面挑戰(zhàn)，繼續(xù)在壽險改革的道路上攻堅克難？

在中期業(yè)績發(fā)布會上，平安集團聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎表示，接下來壽險轉型仍將按照原定計劃，年底前會完成剩下35%的營業(yè)部改革，而最終效果會是循序漸進的呈現(xiàn)。

“通常而言，每個改革政策都需要至少12到18個月的周期去推動，公司會逐步穩(wěn)健做好基礎，越做越好?！标愋姆f樂觀地分析指出。

就中國平安整體的發(fā)展規(guī)劃來看，姚波坦言，今年下半年，雖然疫情較上半年有所改善，但多點散發(fā)的局部疫情，也會影響線下展業(yè)。宏觀經(jīng)濟下行、客戶需求減弱等都會為經(jīng)營帶來一定程度的挑戰(zhàn)。

“但我們也會堅持‘綜合金融+醫(yī)療健康’雙輪驅(qū)動的戰(zhàn)略，一方面抓住醫(yī)療健康領域的市場機遇，另一方面，推動公司內(nèi)部的穩(wěn)增長和降本增效，以確保整體全年業(yè)績有比較好的表現(xiàn)。”姚波指出。

這一說法，也與馬明哲在中報致辭中的展望如出一轍。馬明哲表示，2022年下半年，中國平安將堅定貫徹 “聚焦主業(yè)、優(yōu)化結構、降本增效、合規(guī)經(jīng)營” 這十六字的經(jīng)營方針。一方面全力以赴推動壽險改革，提升集團經(jīng)營效率，增強服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，千方百計助力國家穩(wěn)增長 ；另一方面，要未雨綢繆嚴控經(jīng)營成本，為新時期的高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎。

結 ?語

今年7月，中國平安宣布升級公司品牌標識，將原有的“金融·科技”標語升級為“專業(yè)·價值”。“專業(yè)”是指通過專業(yè)的金融顧問服務，為客戶提供“省心、省時又省錢”簡單便捷的消費體驗，“價值”是指基于平安對中國市場及消費者的深刻理解，持續(xù)為客戶創(chuàng)造更大價值。

透過品牌標識換新，不難感受到，平安推動壽險改革、布局醫(yī)療健康生態(tài)等一系列戰(zhàn)略的底層邏輯，與一直以來推崇“專業(yè)，讓生活更簡單”一脈相承。