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隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式開閘，整個金融業(yè)對其討論都十分熱烈。如果你有一位甚至幾位在銀行工作的朋友，一定要體諒他們的無奈“騷擾”，苦于完成開戶硬指標，他們可能已經(jīng)將通訊里的聯(lián)系人輪番轟炸了個遍。

相比之下，個人養(yǎng)老金的推動在一線保險從業(yè)人員中卻有些遇冷。由于只有6家保險公司的7款產(chǎn)品入選，參與機構(gòu)有限是一方面因素，而在保險端的購買方式復(fù)雜和傭金低等現(xiàn)狀，也可能是造成代理人隊伍不積極的原因。

此外，個人養(yǎng)老金每年有12000元的繳費上限，對于很多一線城市中想通過保險這種穩(wěn)健的方式來儲備養(yǎng)老金的客戶而言，額度還是有些太低了。有保險代理人認為，通過年金+萬能等保險組合產(chǎn)品反而更能匹配客戶需求。

或許這也是為何銀保監(jiān)會又于近日發(fā)布了《關(guān)于開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點的通知》（下稱《通知》），決定自2023年1月1日起在北京、上海及江蘇等10個?。ㄊ校╅_展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點，試點期限暫定一年，參與的養(yǎng)老保險公司為人保養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和國民養(yǎng)老四家國企。

同為養(yǎng)老第三支柱業(yè)務(wù)，商業(yè)養(yǎng)老金的覆蓋面更廣，無論有沒有參與國家的基本養(yǎng)老保險制度，只要年滿18歲即可購買相關(guān)產(chǎn)品，廣泛涵蓋了從事新業(yè)態(tài)的靈活就業(yè)人員。此外，商業(yè)養(yǎng)老金會為客戶提供兩個投資賬戶：鎖定養(yǎng)老賬戶+持續(xù)養(yǎng)老賬戶，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重特點，客戶可自行分配進入兩個賬戶的資金比例。

欲了解商業(yè)養(yǎng)老金未來能如何大展宏圖，我們也不妨先看看保險業(yè)在個人養(yǎng)老金的發(fā)展中有哪些限制。畢竟“廣義上”說，只要用于養(yǎng)老目的的個人儲備都是第三支柱范疇內(nèi)，并非只能通過個人養(yǎng)老金這一種方式。

01 欲在個人養(yǎng)老金賬戶里買保險？

別想繞開銀行

根據(jù)個人養(yǎng)老金實施辦法，參加個人養(yǎng)老金，需要先開立個人養(yǎng)老金賬戶和個人養(yǎng)老金資金賬戶，這兩個賬戶都是唯一的，且相互對應(yīng)。

客戶唯有通過商業(yè)銀行渠道，才可以一次性開設(shè)這兩個賬戶，如后續(xù)想購買理財、儲蓄、保險或基金等金融產(chǎn)品，也得在銀行存繳現(xiàn)金后才可以操作。作為繞不開的第一站，銀行在個人養(yǎng)老金的跨業(yè)競爭中一舉占據(jù)高地。

代理人小張（化名）告訴記者：“目前公司有專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品入選了個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品列表，但我們代理人沒有任何銷售該產(chǎn)品的通道，客戶只能去合作的銀行購買，或許未來公司會協(xié)調(diào)出讓代理人參與銷售的方式?！?

關(guān)于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的關(guān)注度，小張表示目前沒有收到太多客戶咨詢，也不會主動推薦?！巴瑸檎硶屯苿拥漠a(chǎn)品，惠民保即使沒什么傭金我們也推得很積極，因為對客戶確實很有用。但這次推出的個人養(yǎng)老金政策在我看來稅優(yōu)力度還不夠，同時將來領(lǐng)取的時候仍有3%的稅款，對客戶不太劃算?！毙堈f。

通過咨詢國民養(yǎng)老保險的微信公眾號在線客服，保契也了解到，目前想通過個人養(yǎng)老金賬戶購買國民共同富裕這款產(chǎn)品，只能在招商銀行渠道實現(xiàn)，公司官網(wǎng)及微信公眾號等方式暫時不支持，但預(yù)計12月份官網(wǎng)等自營渠道的購買方式會上線。

哪怕銀行已經(jīng)搶占了先機，為了積極奪回保險的主動權(quán)，很多公司也采取了相關(guān)措施。以人保壽險為例，雖然通過個人養(yǎng)老金賬戶購買“福壽年年”該產(chǎn)品要通過興業(yè)銀行的系統(tǒng)，但必須也得聯(lián)系各地的代理人協(xié)助操作才能成功投保，不能通過銀行自主下單。同時，人保壽險也表示其線上官網(wǎng)自主投保的功能已在加急開發(fā)中。

02 既是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品 也是普通保險

在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的推廣中，擁有銀行牌照的保險集團，明顯具備了更多的優(yōu)勢。當其他公司還在借力銀行完成購買保險的操作時，中國人壽已經(jīng)可通過其壽險APP直接購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

據(jù)悉，進入APP中個人養(yǎng)老金專區(qū)后，登錄壽險APP賬號，點擊立即投保進入投保頁面后便可按提示進行完善個人信息、選擇交費方式、選擇領(lǐng)取方式等相應(yīng)操作，在支付時選擇“個人養(yǎng)老金轉(zhuǎn)賬”，填寫個人養(yǎng)老金資金賬戶卡號和預(yù)留手機號，完成支付后便可成功投保。

在其他機構(gòu)還在加快上線自有購買渠道時，國壽早已通過集團綜合金融的協(xié)同稟賦提前打通操作流程，與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一同上線。據(jù)悉，國壽的個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)幾乎都是通過廣發(fā)銀行完成的。

值得注意是，個人養(yǎng)老金入圍的七款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，也可以當做普通產(chǎn)品購買，不通過個人養(yǎng)老金賬戶參與抵稅。例如國壽的國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，也可以直接從APP養(yǎng)老產(chǎn)品的列表中購買，這樣就沒有每年只能投保12000元的限制了。

2021年6月，銀保監(jiān)會正式啟動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點工作。事實上在列入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單之前，已經(jīng)有多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險在試點城市銷售。作為首批6家試點保險公司之一，人保壽險的福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自去年上線以來，已實現(xiàn)規(guī)模保費6.9億元，保單件數(shù)12.2萬件。

從過去一年的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的試點情況中也可發(fā)現(xiàn)，在個人養(yǎng)老金政策落地之前，該保險產(chǎn)品沒有配套的稅優(yōu)政策，卻同樣在市場中斬獲了不少客戶。截至今年7月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計投保件數(shù)近21萬件，累計保費23.5億元。

相信個人養(yǎng)老金開閘以后，也不會阻礙險企繼續(xù)探索發(fā)展其他第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品的熱情。只要未來商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品能創(chuàng)新滿足消費者需求，定能在市場中俘獲有著不同養(yǎng)老訴求的客戶。

03 稅優(yōu)能對多少人產(chǎn)生吸引力？

《通知》中表明，個人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，不享受相關(guān)個人所得稅稅收優(yōu)惠政策。對比之下，個人養(yǎng)老金政策的最大吸引力是參加者可享受稅收優(yōu)惠。對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，相當于提高了繳費者個稅起征門檻。

目前我國施行個稅梯度收費，對個人養(yǎng)老金繳費者按每年12000的限額進行稅前扣除，這意味著個人養(yǎng)老金也可以同子女教育、老人贍養(yǎng)、繼續(xù)教育等其他專項扣除一樣參與稅收優(yōu)惠。

那么，個人養(yǎng)老金政策可覆蓋的人群又多少呢？我國基本養(yǎng)老保險制度目前參保人數(shù)達到10.5億人，基本涵蓋勞動年齡人口。在此基礎(chǔ)上，有意愿的勞動者才能參加，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金長期繳費，持續(xù)增加個人賬戶資金積累。

需要指出的是，如果沒有第一支柱即基本養(yǎng)老保險的參保記錄，是無法進入到個人養(yǎng)老金系統(tǒng)里的，也享受不到稅延的優(yōu)惠。然而這一部分靈活就業(yè)、不交社保的人群，恰好是商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)可有效覆蓋和服務(wù)的對象。

雖有10.5億人參與了第一支柱，但真正能享受到稅收優(yōu)惠的人又有多少呢？有數(shù)據(jù)顯示，在個稅調(diào)整之前，起征點為3500元的時候，我國的個稅納稅人數(shù)為1.53億；而在個稅起征點改為5000元后，2021年我國繳納個稅的人數(shù)約為7000萬。

對于繳稅的人而言，減稅確實有吸引力，但有沒有“閑錢”甚至是“余錢”存入個人養(yǎng)老金，還得是靠收入說話。北京師范大學(xué)中國收入分配研究所曾公布過一份調(diào)查結(jié)果：人均可支配月收入（扣除個人所得稅等之外可用于實際使用的可支配收入）在10000元以上的家庭占比僅為0.61%，人均可支配月收入在5000-10000元區(qū)間的是4.52%；而大部分中國家庭人均可支配月收入在500-1500元這個區(qū)間，占比約40.71%。

從2022年國家統(tǒng)計局公布的前三季度居民人均可支配收入情況來看，全國居民人均可支配收入為27650元，平均每月僅為3072元?？梢娨痪€城市動輒月薪過萬的例子并不能代表全中國的情況，而只有月薪過萬的人群，才有能力每月在扣除五險一金的基礎(chǔ)上，再往自己的個人養(yǎng)老金賬戶里存下一千元。

但還需指出一點時，無論參加人在將錢存入個人養(yǎng)老金購買時是否享受了稅優(yōu)，等到退休領(lǐng)取時，都要補上3%的稅款。

04 無論險企能否參與銷售 都應(yīng)抓住宣傳好時機

保契還從兩家主流保險經(jīng)紀公司了解到，目前其并未代理銷售入圍個人養(yǎng)老金名單的保險產(chǎn)品。資深保險經(jīng)紀人小高（化名）表示：“有客戶問我這是怎么回事，但給他解釋明白后，對這個政策的也興趣不大了，因此能不能賣個人養(yǎng)老金產(chǎn)品對我們影響并不大。”

在小高看來，中國人對于養(yǎng)老規(guī)劃的認識還不到位，而且不夠重視，哪怕出了這么個政策，也并沒有達到火爆的效果，還是要慢慢滲透養(yǎng)老規(guī)劃觀念。

另一位其公司有資格銷售個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的保險代理人告訴保契：“由于我在一線城市展業(yè)，每年存12000元的額度對于很多客戶來說還是太少了，并不能有效抵御對未來退休生活中的長壽風險，因此對于那些高凈值客戶我不會推薦這款產(chǎn)品。”

此外，由于是以養(yǎng)老儲備資金為目的，退休之前個人養(yǎng)老金沒有什么流動性，而這也成為“勸退”一些百姓的原因。而在商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)里設(shè)計了退出機制，客戶如果在到期前亟需流動性需要退出該業(yè)務(wù)，有可能會根據(jù)合同約定受到一定損失。

由于每個人的收入情況、投資需求及風險偏好不盡相同，個人養(yǎng)老金制度在某些人眼中的缺點，可能是另一批投資者眼中的優(yōu)點。例如，有些參保人認為該制度可以幫助自己實現(xiàn)強制儲蓄，不再亂花錢；而對于位于某個收入梯度的人群，恰好就能被稅優(yōu)政策精準吸引。總之，目前還很難斷言哪類產(chǎn)品更有吸引力。

同時，民營險企也對開發(fā)相關(guān)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品積極性不高。一家民營險企的分公司一把手告訴保契，目前公司已有的養(yǎng)老保險產(chǎn)品比個人養(yǎng)老金可購買的保險產(chǎn)品性價比更高，因此他們未來也沒有開發(fā)個人養(yǎng)老金可購買的保險產(chǎn)品的打算。但由于其為近期熱點話題，他們會舉辦一系列直播、講座等方式吸引客戶，培養(yǎng)養(yǎng)老觀念，掌握服務(wù)客戶的主動權(quán)。

目前無論是參與個人養(yǎng)老金還是商業(yè)養(yǎng)老金試點的險企都比較有限，很多機構(gòu)覺得沒有施展的機會，因此響應(yīng)不積極。但其實對于保險公司而言，還是有很多機會，例如當下各大金融機構(gòu)及媒體都對第三支柱的宣傳力度空前，作為和養(yǎng)老有關(guān)的新概念，代理人總會收到一些客戶和朋友的咨詢。

因此無論保險公司有沒有產(chǎn)品入圍個人養(yǎng)老金，能不能參與商業(yè)養(yǎng)老金試點，都應(yīng)該把相關(guān)新政策本身的邏輯、利弊、操作方式等各種問題了解清楚，并創(chuàng)造和捕捉一切機會教育消費者，樹立專業(yè)的金融從業(yè)者形象。這樣或許能也在下一次遇到客戶咨詢時，將其轉(zhuǎn)化為真金白銀的年金等普通保險保單。