湖北衅匮贸易有限公司

中秋國慶的超級(jí)黃金周已過，2023年進(jìn)入最后一個(gè)季度，各行各業(yè)都要沖刺自己的KPI，特別是在中國經(jīng)濟(jì)波浪式發(fā)展和曲折式前進(jìn)的大背景下，以及9月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)景氣程度回升，使得人們更加關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)在四季度的表現(xiàn)。

根據(jù)文旅部的數(shù)據(jù)測算，假期出游人數(shù)和旅游收入較疫情前的2019年分別實(shí)現(xiàn)增長4.1%和1.5%，較疫情中的2022年分別同比增長71.3%和129.5%，消費(fèi)在緩慢恢復(fù)，信心在緩慢增長，盡管社交場彌漫著各種躺平的消極情緒，但拼經(jīng)濟(jì)的慣性依然強(qiáng)大，從華為mate 60折射的民營企業(yè)韌性到音樂節(jié)背后的地方政府競爭，中國經(jīng)濟(jì)迎難而上，適應(yīng)新的變化，并在變化中繼續(xù)進(jìn)擊。

創(chuàng)  新

今年前三個(gè)季度，保險(xiǎn)都有一個(gè)鮮明的關(guān)鍵詞。

一季度是爆款，3.5%預(yù)定利率的增額終身壽險(xiǎn)大殺四方，超越收益率疲軟且凈值化的銀行理財(cái)和公募基金，成為資管市場的明星產(chǎn)品；

二季度是“降息”，基于利差損的長期風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，監(jiān)管出手干預(yù)并給出了過渡期，3.5%預(yù)定利率遂成為最后的狂歡；

三季度則是“降費(fèi)”，原本以為強(qiáng)勢不可撼動(dòng)的銀保渠道銷售費(fèi)用也迎來下降通道。愈演愈烈并且市場無解的“費(fèi)差損”，終于等到了“有形之手”。

上述關(guān)鍵詞之外，保險(xiǎn)行業(yè)還完成了一系列問題險(xiǎn)企的出清，中匯人壽、瑞眾人壽和海港人壽紛紛成立，原來的“明天系”和恒大系被拆彈，整個(gè)行業(yè)用了三年多時(shí)間來消化“資本大鱷”糜爛的公司治理外部性成本。雖然還有些中小問題險(xiǎn)企待解，但行業(yè)總算可以在一定程度上輕裝上陣了。

至此，中國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新階段，降息降費(fèi)和銀保產(chǎn)品完成規(guī)模沖量之后，下一個(gè)爆款是什么？或者能夠?qū)崿F(xiàn)躍升，下一個(gè)賽道是什么？

養(yǎng)老金融始終是最有想象力的場景，雖然保險(xiǎn)業(yè)一直在試錯(cuò)和耕耘，雖然個(gè)人養(yǎng)老金市場引入了銀行、基金等混業(yè)競爭，但保險(xiǎn)業(yè)始終是養(yǎng)老市場的關(guān)鍵角色，而非背景板。在這方面，保險(xiǎn)業(yè)擁有太多可能，只是如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，如何打通不同領(lǐng)域之間的藩籬，還在探索之中。

創(chuàng)新是必須的。創(chuàng)新不必是改天換地、天翻地覆，每一個(gè)微創(chuàng)新累計(jì)起來都能迸發(fā)出巨大的能量。中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的崛起，并非是源于底層技術(shù)的突破，而是最大程度地銜接了本土人民的產(chǎn)品和服務(wù)需求，從而實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”的賦能。保險(xiǎn)也可以賦能到其他行業(yè)，從養(yǎng)老到醫(yī)療，從資本市場到風(fēng)險(xiǎn)減量，條條大路通“藍(lán)?！?。

信  心

深嵌于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮之中的中國保險(xiǎn)業(yè)，既有與之同頻共振的一面，也有如何在穩(wěn)增長中轉(zhuǎn)型的一面。三年來，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了從大個(gè)險(xiǎn)到大銀保的大幅變化，幾百萬代理人退出，3.5%利率主導(dǎo)了過去一年保險(xiǎn)產(chǎn)品的狂飆，在“人身險(xiǎn)賣不動(dòng)了”和銀保渠道增收不增利的夾縫中，如何找到高質(zhì)量發(fā)展的密鑰，一直是這些年中國保險(xiǎn)業(yè)的時(shí)代答卷。

All in 大個(gè)險(xiǎn)和新銀保為王，都有失偏頗，都是把保險(xiǎn)這個(gè)最復(fù)雜的金融產(chǎn)品狹窄化，使得險(xiǎn)企在市場競爭中失去轉(zhuǎn)圜余地。保險(xiǎn)姓保，同時(shí)有著類似保本收益率的特征，并且延伸至線下銜接養(yǎng)老和醫(yī)療服務(wù)，這是保險(xiǎn)獨(dú)特的產(chǎn)品稟賦優(yōu)勢和場景比較優(yōu)勢，一旦形成護(hù)城河，將在金融混業(yè)競爭中脫穎而出。

大到中國式現(xiàn)代化，小到活躍資本市場，對(duì)保險(xiǎn)而言，都是大有可為。一方面，保險(xiǎn)不斷提升自己豐富產(chǎn)品的供給能力，滿足人民群眾日益增長的養(yǎng)老、醫(yī)療保障需求；另一方面，險(xiǎn)資既是活躍資本市場的重要一環(huán)，也是形成科技資本的重要力量，對(duì)于需要長錢支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，保險(xiǎn)具有獨(dú)特的優(yōu)勢。

四季度只是宇宙一瞬，往往站在某一個(gè)碎片節(jié)點(diǎn)，人們傾向于總結(jié)自己，并綢繆未來。百年未有之大變局之下，以往我們熟悉的全球化規(guī)則和慣例處于劇烈的消解和變動(dòng)之中，小院高墻和所謂的“近岸友岸”滋生，我們?nèi)绾我驊?yīng)這種不確定性并從中捕捉到新的機(jī)遇，順勢而為、主動(dòng)而為？

我們既不妄自菲薄，也不等閑視之，往者不可諫，我們回不到過去也沒有必要回到過去。不畏懼變化，變化是階梯，變化是活力，中國保險(xiǎn)業(yè)身處變化之中，化“?！睘椤皺C(jī)”，彎道超車，是時(shí)代期待的答卷。

2023年第四季度已拉開帷幕，市場活躍度或明顯增強(qiáng)，為了今年，也為了明年。