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第二屆陸家嘴國際再保險(xiǎn)會(huì)議上公布的一些數(shù)據(jù)引人矚目。

疫情給全球經(jīng)濟(jì)帶來重大沖擊，拉開了自20世紀(jì)30年代以來全球經(jīng)濟(jì)衰退的序幕。疫情影響多家上市的再保險(xiǎn)公司的資本充足率以及投資回報(bào)率受到嚴(yán)重的影響，給市場(chǎng)帶來了高度的不確定性。歐美地區(qū)相關(guān)索賠訴訟累積，最終損失或?qū)⑦_(dá)到千億美元以上。各地因防疫的隔離和閉關(guān)措施，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的萎縮，保費(fèi)收入也將大受影響。此外，因?yàn)橘Y源的排擠效應(yīng)使客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理資源減少，也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的增加?？蛻糌?cái)務(wù)狀況不佳，造成保費(fèi)延遲甚至出現(xiàn)了道德風(fēng)險(xiǎn)的增加?？傮w來看，承保端承受的巨大損失堪稱近20年來保險(xiǎn)業(yè)最嚴(yán)重的損失之一。據(jù)第三方分析數(shù)據(jù)顯示，除2005年北美颶風(fēng)損失達(dá)到1160億美元，今年新冠疫情的直接損失預(yù)判約1070億美元。同時(shí)，新冠疫情還造成了近千億美元的投資損失。雙重因素疊加使保險(xiǎn)業(yè)損失甚巨。

營業(yè)中斷險(xiǎn)和活動(dòng)取消險(xiǎn)等對(duì)國際保險(xiǎn)業(yè)的影響巨大且直接。營業(yè)中斷險(xiǎn)是最主要的損失險(xiǎn)種之一，保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人都面臨潛在的高額的賠付。今年9月，英國最高法院一起測(cè)試案的判決結(jié)果，更有利與保單持有人，對(duì)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)人都表現(xiàn)為較為不利的因素。此外，因?yàn)榇笮图瘯?huì)如體育賽事、音樂會(huì)、會(huì)議等頻繁取消，也給保險(xiǎn)人造成損失。據(jù)勞合社預(yù)測(cè)，活動(dòng)取消險(xiǎn)損失占整個(gè)新冠疫情總損失的31%。間接來看，疫情損失也影響到政治和信用風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)率最高線已經(jīng)達(dá)到20%，信用風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)率上漲了20-40%。此外在責(zé)任險(xiǎn)、水險(xiǎn)、航空險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)險(xiǎn)、能源險(xiǎn)等方面都因?yàn)橐咔榈挠绊懺斐闪吮ｋU(xiǎn)人的較大的損失。綜合看來，新冠疫情給國際保險(xiǎn)業(yè)帶來了巨大損失。

在疫情給全球保險(xiǎn)業(yè)帶來的諸多負(fù)面影響之中，我國的車險(xiǎn)行業(yè)逆市盈利，今年上半年，車險(xiǎn)貢獻(xiàn)利潤達(dá)到150億元，成為一抹亮色。究其原因，由于疫情期間出行相對(duì)減少，加之對(duì)車險(xiǎn)行業(yè)的管理加速，出現(xiàn)了近20年來最大盈利。

“再保險(xiǎn)需要積累和資本的有效支持，資本也需要正向的回報(bào)。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理成本是再保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的前提和根本。”太平再保險(xiǎn)有限公司行政總裁姜宜道建議，身處行業(yè)中的合作伙伴，和保險(xiǎn)業(yè)的從業(yè)者理性地對(duì)待以專業(yè)的評(píng)估為自身的再保險(xiǎn)尋求理想的交易對(duì)手和條件，改善國內(nèi)市場(chǎng)的承保條件。

2019年，再保行業(yè)保費(fèi)增速開始回升。最近3年，再保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)累計(jì)上升了34%，接近之前十年的增幅，這主要是因?yàn)閮牲c(diǎn)原因：一是巨災(zāi)頻發(fā)推動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率持續(xù)反彈。產(chǎn)險(xiǎn)再保險(xiǎn)普遍受益。二是再保險(xiǎn)行業(yè)估值水平處于周期的底部，產(chǎn)業(yè)資本通過購并加快外延式增長(zhǎng)，保費(fèi)趨向大公司集中。針對(duì)今年的情況來看，由于直接客戶續(xù)保的保額和營業(yè)額普遍下降，整體保費(fèi)質(zhì)量可能不會(huì)高于2019年。

面對(duì)國際市場(chǎng)的巨大變化，國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)要做好應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代的準(zhǔn)備。姜宜道建議，在國際市場(chǎng)條件收緊和國際市場(chǎng)持續(xù)作用下，國際再保人對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期和高參與度正帶發(fā)生變化。有一些承保人已經(jīng)逐步離開了中國市場(chǎng)，尤其對(duì)于持續(xù)不盈利，沒有改善的一些險(xiǎn)種和預(yù)期退出比較明顯。因此，預(yù)計(jì)明年國內(nèi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的承保能力會(huì)有一定的收緊趨勢(shì)，同時(shí)新冠肺炎疫情的沖擊下，一些外國再保險(xiǎn)人的評(píng)級(jí)估計(jì)在年底或者明年年初會(huì)被下調(diào)，其中某些再保險(xiǎn)人在國內(nèi)市場(chǎng)中有廣泛的業(yè)務(wù)參與，其的評(píng)級(jí)的調(diào)整一定會(huì)對(duì)國內(nèi)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)造成一定的震動(dòng)。

姜宜道特別提示道：“我們境內(nèi)的分出公司要更加高度的重視對(duì)再保人的評(píng)級(jí)和信用度的選擇，尤其是離岸再保人的咨詢資格，防范與未然，避免再次出現(xiàn)，前些年出現(xiàn)的境外再保人出現(xiàn)的倒閉清算帶來不良的影響?！?/strong>

再保險(xiǎn)人認(rèn)為，雖然目前國內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)開始逐步的復(fù)蘇，國內(nèi)市場(chǎng)隨著國際國內(nèi)密切的聯(lián)動(dòng)以及受直保市場(chǎng)費(fèi)率持續(xù)下滑受壓的影響，主要傳統(tǒng)險(xiǎn)種的費(fèi)率下降比例將從個(gè)位數(shù)到兩位數(shù)不等。加之近年來巨災(zāi)的頻發(fā)，2012年至今國內(nèi)每年至少發(fā)生一起超強(qiáng)的臺(tái)風(fēng)影響，由此導(dǎo)致整個(gè)財(cái)險(xiǎn)直保盈利在盈虧平衡線邊緣上下。尤其對(duì)于不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的中小保險(xiǎn)公司承保盈利更加艱難。

從再保險(xiǎn)行業(yè)來看，國內(nèi)再保險(xiǎn)業(yè)因費(fèi)率連續(xù)下滑和再保條件不斷惡化而導(dǎo)致國內(nèi)再保險(xiǎn)人持續(xù)數(shù)年的承保虧損，承受巨大的經(jīng)營壓力。此外，受疫情影響，今年以來，再保險(xiǎn)人的綜合成本率激增，達(dá)到了100%以上。其次，再保險(xiǎn)投資收益率也較去年同期也有明顯下降。據(jù)預(yù)測(cè)，綜合疫情直接損失和疫情帶來的投資損失，致使再保險(xiǎn)的資本供給下降8%-10%。盡管再保險(xiǎn)行業(yè)資本運(yùn)作頻繁，多家機(jī)構(gòu)通過發(fā)行刺激債或增發(fā)新股的方式募集資金，主動(dòng)改善償付能力，擴(kuò)大承保能力，以期在費(fèi)率上漲的周期能夠推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模提升。但是分轉(zhuǎn)市場(chǎng)受另類資本下降的影響和其他巨災(zāi)頻率上升，再保險(xiǎn)人對(duì)于承接業(yè)務(wù)普遍更加審慎。

目前，國內(nèi)在對(duì)疫情整體的防控上還存在著一些風(fēng)險(xiǎn)保障缺口。中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)有限責(zé)任公司總經(jīng)理張仁江認(rèn)為，“疫情在國際上對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)造成的損失巨大，國內(nèi)損失相對(duì)較少，這恰說明國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展和拓展的深度和廣度不夠。”一是突發(fā)公共衛(wèi)生實(shí)踐的保障，二是疫苗責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的保障，三是健康風(fēng)險(xiǎn)的保障，四是國際社會(huì)上損失最大的盈利中斷風(fēng)險(xiǎn)的保障，活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保障以及網(wǎng)絡(luò)安全的保障，都給保險(xiǎn)業(yè)提出了新的需求。

從產(chǎn)品形式來看，在社會(huì)的服務(wù)領(lǐng)域定制惠民保險(xiǎn)；在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域提供中小企業(yè)需要的一系列綜合性的保險(xiǎn)，針對(duì)大型企業(yè)的巨災(zāi)專屬保險(xiǎn)，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和新型風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品；在個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域，主要開拓健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)，包括疫情后期受影響的家庭成員的健康險(xiǎn)等。

疫情催生了新的工作模式和商業(yè)模式。整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)充斥著數(shù)據(jù)化、線上化、智能化轉(zhuǎn)型，保險(xiǎn)科技發(fā)展催化了新的保險(xiǎn)商業(yè)模式。疫情期間，數(shù)字化的轉(zhuǎn)型和互聯(lián)網(wǎng)化推進(jìn)較好的公司在疫情期間得到了正向的影響。數(shù)據(jù)化，通過行業(yè)數(shù)據(jù)、災(zāi)害數(shù)據(jù)、標(biāo)的數(shù)據(jù)的匯聚，利用大數(shù)據(jù)工具科學(xué)地測(cè)算規(guī)劃保險(xiǎn)業(yè)盈利模式、定價(jià)水平以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)科技的智能化則提高整個(gè)行業(yè)的運(yùn)營效率。

后疫情時(shí)代，保險(xiǎn)業(yè)如何深化風(fēng)險(xiǎn)的管理？一是保險(xiǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)的一些管理。疫情之后，國內(nèi)外大部分保險(xiǎn)人都將疫情除外責(zé)任加入到條款。但從業(yè)務(wù)發(fā)展角度出發(fā)，可以做一些限額管理，特別像疫情這樣的巨災(zāi)損失提供專門的風(fēng)險(xiǎn)保障。二是充分利用再保、共保體等風(fēng)險(xiǎn)分散的工具。再保險(xiǎn)人也應(yīng)基于風(fēng)險(xiǎn)可控，合理定價(jià)的基礎(chǔ)，開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)。三是從國內(nèi)來看，疫情發(fā)展中主要的損失國家、政府已經(jīng)承擔(dān)，今后在巨災(zāi)方面政府支持非常重要，仍然期望政府做一些相應(yīng)的兜底。

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