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在過去的近20年，我國保費收入實現(xiàn)年均18%的高增長，遠超GDP增速，躋身全球第二大保險市場，機構數(shù)量擴容至235家，形成寡頭壟斷的競爭格局。保費增速遠超GDP的保費增速，是保險行業(yè)高速發(fā)展的標志之一。然而，2018年后，伴隨整個經(jīng)濟走勢的下行，保費增速也出現(xiàn)下滑。2020年，受疫情影響，我國GDP增速降至3%，保費增速降至6%。2021年上半年，受低基數(shù)影響，我國GDP增速高達12.7%，市場預期保費增速也應出現(xiàn)大幅增長，然而保費收入僅同比增長5.2%，低于預期。這一數(shù)字的對比，是否預示著中國保險業(yè)正在步入一個復業(yè)以來史無前例的低迷周期。

據(jù)同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，數(shù)十家主流人身險企個險新單標保同比下降超10%，進入3月以來，更是直接進入大幅負增長的態(tài)勢，3月-6月，個險新單標保單月保費增速分別為-29%、-37%、-43%、-37%，可謂一路暴跌。與此同時，銀保渠道的單月新單規(guī)模保費也實現(xiàn)連續(xù)3個月負增長，4月-6月，單月新單規(guī)模保費增速分別為-23%、-20%、-13%。保險業(yè)迎來灰暗時刻。保險業(yè)究竟怎么了？

首先，保險行業(yè)的周期性體現(xiàn)在保費收入和經(jīng)濟發(fā)展程度相關，保險是典型的弱需求產(chǎn)品，經(jīng)濟上行周期中，人們的收入水平提高，就會增加家庭保險的開銷，而在經(jīng)濟下行周期，城鎮(zhèn)失業(yè)率提高，家庭相應的保險開銷就會下降。隨著我國經(jīng)濟增速的放緩，普通老百姓保險消費能力和消費意愿降低，使得保險銷售難度提升。特別是疫情過后，老百姓出現(xiàn)“愛存錢”的現(xiàn)象，對保險的消費意愿降低。

其次，壽險、健康險等長期險種條款設計較為復雜，需要保險代理人向潛在客戶介紹保險條款和相應風險。之前人身險公司的發(fā)展模式主要依靠增加保險代理人的方式增加保費收入。然而，在疫情影響及消費乏力的背景下，代理人面臨著展業(yè)困難，人員脫落的實際問題，而且，保險代理人費用高昂，保險公司通過拉人頭的增長方式成本越來越高。保險代理人的人海戰(zhàn)術已經(jīng)走到了瓶頸。不僅如此，人口紅利消失，壽險公司的代理人規(guī)?；螂y以重現(xiàn)類似2015-2017年的高速增長。

此外，市場競爭方面，隨著行業(yè)的增長，銷售趨于飽和，客戶覆蓋度顯著提升，保險市場競爭逐漸趨向紅海。隨著競爭加劇，個險人均產(chǎn)能逐漸開始下降，以費用換銷量的粗放式增長模式性價比逐漸下降，這意味著行業(yè)增長動能的轉變，個險轉向追求高質量、高價值發(fā)展成為當前形勢下的必然選擇。

因此，各大人身險企主動開始了代理人改革，改變過去粗放型的拉人頭模式。在降低代理人數(shù)量方面，各家已經(jīng)取得了明顯效果。2021年一季度，國內五大上市險企的代理人已經(jīng)比年初減少了13萬人，但減員后，新增保費收入承壓。代理人的減少和產(chǎn)能的下降無疑對保費收入的增長產(chǎn)生較大的負面影響。目前看，代理人渠道仍將面臨較大的壓力。代理人隊伍的轉型進展仍待觀察。保險業(yè)由粗放式發(fā)展轉向高質量發(fā)展的拐點還需等待。

重疾險方面，隨著《重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范》落地，2021年1月31日后，基于舊規(guī)開發(fā)的重大疾病保險停售。新重疾險主要變化在于，保障增加、賠付分級、價格更合理。新產(chǎn)品因需求提前釋放銷量不及預期，健康險單月保費增速下滑，拖累人身險保費收入增速的提升。預計此為短期因素影響，后續(xù)有望維持穩(wěn)定增長。

財產(chǎn)險方面，由于車險仍然“一險獨大”，在財產(chǎn)險中占比高達60%，因此，車險的“一舉一動”對財產(chǎn)險市場有著較大的影響。2021年1-5月，車險行業(yè)保費增速分別為-12.8%、5.2%、-4.3%、-8.4%、-8.8%，拉低了財產(chǎn)險保費總收入；2021年1-5月財產(chǎn)險單月保費增速整體承壓，分別為-4.4%、16.3%、-1.6%、-6.0%、-5.3%。車險保費收入下滑的主要原因為汽車銷量放緩和車險綜合改革的影響。

一方面，現(xiàn)在我國汽車保有量達到2億多輛，已經(jīng)度過了高速發(fā)展期。近年來隨著中國經(jīng)濟增速放緩，新車銷售量增速也在放緩。2019年汽車銷售量為2576.9萬輛，下降了8.2%，為近年來較低水平。2020年，我國汽車銷量為2531.1萬輛，同比下降1.9%。隨著汽車保有量增速放緩，進一步影響車險保費收入的增長，我國車險市場競爭進一步加劇。

另一方面，車險綜合改革對行業(yè)增長的影響較大。自2020年9月19日，由中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于實施車險綜合改革的指導意見》開始施行。車險綜合改革給產(chǎn)險公司扔了一個重磅炸彈，實施后，行業(yè)車險月保費負增長幅度已達兩位數(shù)水平，各保險公司產(chǎn)險經(jīng)營面臨成本增加，綜合成本率上升的境況。雖然2021年，健康險、財產(chǎn)險、責任險、農險等非車險領域在一系列支持政策和機遇下，發(fā)展速度較快，但仍難以完全對沖車險保費下降的影響。產(chǎn)險公司也面臨著降低經(jīng)營成本的改革壓力，一旦成本控制不好，產(chǎn)險公司可能出現(xiàn)經(jīng)營虧損。隨著商車費改一周年的逐步臨近，保費承壓是否能夠逐步改善仍需觀察。

雖然短期保險業(yè)受到各種因素的影響迎來灰暗時刻，但長期來看，隨著人均GDP的增長和中產(chǎn)階級數(shù)量的增加，商業(yè)保險的滲透率會逐步增加。與國外相比，我國大陸保險深度和保險密度均處于落后水平，仍有較大提升空間。需要注意的是，保險業(yè)或將告別高速增長、規(guī)模擴張的階段，轉向高質量的發(fā)展。在堅持“保險姓?！钡幕A上，從同質化產(chǎn)品銷售、價格競爭向差異化、專業(yè)化轉變，結合服務場景、客戶需求開發(fā)新產(chǎn)品。