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每一年的十一都有無數(shù)或大或小的新聞值得關(guān)注，在今年這個相對不太喧囂的節(jié)日里，簡單的三條新聞則串聯(lián)起一個行業(yè)的宏大敘事。

一是，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（貿(mào)發(fā)會議）通過《2022貿(mào)易與發(fā)展報(bào)告》警告全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告稱，2022年，全球GDP增速將放緩至2.5%，2023年更是降至2.2%，這將導(dǎo)致實(shí)際GDP仍然低于疫情前的趨勢，給世界造成超過17萬億美元的損失，這幾乎接近世界收入的20%。

同時，其預(yù)測全球主要經(jīng)濟(jì)體的GDP均將呈下行趨勢，從最高的-12.6%到-0.5%，主要經(jīng)濟(jì)體無一幸免。

二是，疫情仍處于多點(diǎn)散發(fā)高發(fā)態(tài)勢。據(jù)媒體梳理，10月以來，中國內(nèi)地新增本土感染者涉及省份達(dá)到31個，僅7日當(dāng)天就有來自19個省份的447例新增本土確診病例。

三是，人車出行數(shù)量持續(xù)下行。官方數(shù)據(jù)顯示，10月1日至7日，全國鐵路、公路、水路、民航預(yù)計(jì)發(fā)送旅客總量比2021年同期日均下降36.4%，比2020年同期日均下降41.4%，比2019年同期日均下降58.1%。全國高速公路日均流量比2021年同期日均下降21.54%，比2020年同期日均下降17.40%，比2019年同期日均下降21.78%。

數(shù)據(jù)很值得玩味。比如僅就十一期間車流量看，如無意外，車險(xiǎn)的盈利水平仍將延續(xù)半年報(bào)中所展示出的向好局面，且整體數(shù)據(jù)仍有可能進(jìn)一步提升，甚至可以期待，2023年春天發(fā)布的財(cái)險(xiǎn)年報(bào)中，行業(yè)整體利潤仍將芝麻開花節(jié)節(jié)高。

當(dāng)然，不可否認(rèn)的是，盡管沒有任何公開數(shù)據(jù)可以佐證車輛停駛等因素到底為財(cái)險(xiǎn)行業(yè)貢獻(xiàn)多少利潤，但從周邊普通車主的反饋看，車險(xiǎn)的利潤并非來源于管理效能的提升。

順著車險(xiǎn)往下看，節(jié)前一周，2022年中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)市場研討會上，有聲音稱，從財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，上半年出現(xiàn)明顯變化。

“在半年時點(diǎn)，非車險(xiǎn)的保費(fèi)占比首次超過五成。非車險(xiǎn)成為拉動行業(yè)增長的業(yè)務(wù)，拉動行業(yè)增速超過6個百分點(diǎn)，約為車險(xiǎn)保費(fèi)增量的2倍。非車險(xiǎn)中，農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)增量最大，超過健康險(xiǎn)，占比提升。為行業(yè)提供較大增長動能?！?

我們知道，當(dāng)前中國農(nóng)險(xiǎn)市場仍是政策市，三級財(cái)政補(bǔ)貼制度下的政策性險(xiǎn)種一家獨(dú)大，純商業(yè)險(xiǎn)種雖已經(jīng)十余年探索，但整體市場規(guī)模仍可忽略不計(jì)。

穿透看，農(nóng)險(xiǎn)是否真正的可以為行業(yè)提供較大增長動能仍有待觀察。畢竟，就農(nóng)險(xiǎn)的實(shí)踐操作看，除大災(zāi)時期的超高賠付外，三級補(bǔ)貼下，保險(xiǎn)公司對主管部門提供的“防災(zāi)防損”費(fèi)用，以及公開判決案例中的所展示出的各類變相賠付費(fèi)用等等，都讓農(nóng)險(xiǎn)充滿了不確定性。

好處是，多方合力之下，農(nóng)險(xiǎn)的整體發(fā)展始終符合財(cái)政部的一貫要求——保本微利。當(dāng)然，這一前提是不考慮保險(xiǎn)公司競相入局農(nóng)險(xiǎn)時，為中標(biāo)三級財(cái)政招標(biāo)采購而付出的各類準(zhǔn)入成本。

農(nóng)險(xiǎn)之外，2022年中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)市場研討會上亦提示“傳統(tǒng)的工程、船舶、貨運(yùn)等險(xiǎn)種降低至不足兩成”。

從全球市場看，此類險(xiǎn)種才是非車的重要支撐，但其與經(jīng)濟(jì)周期強(qiáng)相關(guān)。換言之，財(cái)險(xiǎn)是否真的已如半年報(bào)中所展示的那般實(shí)現(xiàn)回暖，無疑要打個大大的問號。

當(dāng)然，于行業(yè)而言，結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和隱憂或許并不太糟。畢竟，財(cái)險(xiǎn)對經(jīng)濟(jì)周期的依賴度顯然強(qiáng)于壽險(xiǎn)。即在整體經(jīng)濟(jì)形式不明朗的當(dāng)下，壽險(xiǎn)仍有可期待空間。

基于此，我們需進(jìn)一步觀察壽險(xiǎn)。

從壽險(xiǎn)的本質(zhì)看，其是基于平滑人類生老病死風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制而產(chǎn)生，主要表現(xiàn)為定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、長期護(hù)理險(xiǎn)等純保障型產(chǎn)品。

但行業(yè)共識是，此類險(xiǎn)種銷售的前提是消費(fèi)者要對未來有著更強(qiáng)的預(yù)期。即可以預(yù)期，當(dāng)自己活的更久時，可以創(chuàng)造更多的價值。

也正是基于此，我們見證了壽險(xiǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的20年。

但趨勢卻在悄然轉(zhuǎn)變。

在不久前的半年報(bào)披露季，我們看到，壽險(xiǎn)公司的續(xù)期保費(fèi)占比大多已呈上升趨勢。換言之，新單保費(fèi)的拉動效應(yīng)在減弱！

簡言之，消費(fèi)者決定投保一份新的純保障型保單的動力已然不足。

綜合來看，全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)走弱，一國GDP預(yù)期下調(diào)，開門營業(yè)可能即虧損的局面暫無根本性改變，且不論消費(fèi)者口袋里有沒有充足的余糧，“卷起不如躺平”的論調(diào)卻已漸成最流行的黑話，保住現(xiàn)金的誘惑正在超越曾經(jīng)對未來無限的期許。

在此背景下，壽險(xiǎn)領(lǐng)域傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種更趨弱勢，保本理財(cái)型險(xiǎn)種則有了更多可想象空間。

節(jié)前一天，《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》正式開始征求意見，年金險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)或?qū)⒄健吧习丁?，究其根源或許在于年金的類基金性質(zhì)和兩全險(xiǎn)的保本特性。

畢竟，就這兩類產(chǎn)品而言，保障本身更像是“贈品”，理財(cái)才是核心，但在行業(yè)整體低迷且養(yǎng)老又成為主流敘事的背景下，這似乎又成為壽險(xiǎn)新一輪增長的契機(jī)。

這個十一很多人都宅在家，但保險(xiǎn)要宅多久卻仍未可知。