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作為建設(shè)區(qū)域性金融中心的重要組成部分，與民生保障、實體經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)的地方系險企普遍承載了當(dāng)?shù)卣^高期待，特別是有地方國資背景的保險公司。反過來，這些險企也因占據(jù)區(qū)域地理優(yōu)勢，相較競爭者往往更能受到當(dāng)?shù)刭Y源的支持。

近日，財信吉祥人壽發(fā)布的兩次增資公告中，就有多家湖南國資企業(yè)支持出資，如老股東湖南財信投資控股（簡稱“湖南財信”）、長沙先導(dǎo)投資控股（簡稱“長沙先導(dǎo)”）；新股東湖南省融資擔(dān)保集團 、湖南湘江新區(qū)發(fā)展集團以及擬引進的新股東芒果傳媒。由此，兩次增資后，湖南國資對財信吉祥人壽的主導(dǎo)進一步強化。

而兩次增資落地后，對于財信吉祥人壽未來發(fā)展而言，亦是意義重大，不僅將使其資本金更加充足，財信吉祥人壽與地方國資股東的發(fā)展協(xié)同或進一步增強。

當(dāng)然，財信吉祥人壽僅是地方系險企之一，縱觀該類險企的整體發(fā)展，境遇多大不相同。此次，以財信吉祥人壽增資一事為引子，剖析地方系壽險公司的發(fā)展?fàn)顩r。

2月8日，財信吉祥人壽發(fā)布增資公告，擬向老股東湖南財信和長沙先導(dǎo)分別增發(fā)2.54億股和1.15億股；擬向外部投資者芒果傳媒增發(fā)4.01億股。值得一提的是，此次擬參與財信吉祥人壽增資的兩家老股東和擬引入的新股東，皆為湖南當(dāng)?shù)貒Y企業(yè)，其中，芒果傳媒是湖南廣播影視集團旗下全資子公司。

事實上，在財信吉祥人壽2022年11月發(fā)布的增資計劃中，就有多家國資背景的老股東出資支持，如上述提及的湖南財信和長沙先導(dǎo)，以及新股東湖南省融資擔(dān)保集團和湖南湘江新區(qū)發(fā)展集團，前者由湖南省財政廳全資控股；后者的股東為長沙市國資委和湖南省國有投資經(jīng)營有限公司。

無疑，此次增資后，湖南國資對財信吉祥人壽的主導(dǎo)將進一步強化，但同時也反映出當(dāng)?shù)卣畬ω斝偶槿藟鄣闹С帧?

其實不僅財信吉祥人壽，也有其他地方系壽險公司受到了地方政府、國資企業(yè)的呵護與支持，尤其是在資金方面受到優(yōu)待。

例如，2022年12月19日，華貴人壽發(fā)布變更注冊資本的公告稱，公司擬增資10億元，注冊資本從10億元增至20億元。從注資對象看，是由中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責(zé)任公司及新引進的兩家股東貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司、深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司認(rèn)繳。

眾所周知，茅臺集團本就是貴州省國資委控股企業(yè)，肩負著提振貴州經(jīng)濟發(fā)展的重任，而貴州省黔晟國有資產(chǎn)則是一家地地道道的貴州國有企業(yè)。

2021年11月份，東吳人壽也成功增資，注冊資本金由40億元變更為60億元。在此輪增資后，東吳人壽的國有法人股從72.475%增至81.442%，蘇州地方國資對東吳人壽的主導(dǎo)力度進一步加強。

事實上，地方系險企多由地方國資委、政府投融資平臺或財政部門牽頭發(fā)起、協(xié)調(diào)出資，這些險企在經(jīng)營發(fā)展過程中面臨資金“補血”需求時，往往也會優(yōu)先得到地方的支持。

不過，還有部分保險公司原本地方國資系“基因”并不顯著，但在發(fā)展過程中也得到了地方國資的增持或加碼，這部分險企有橫琴人壽、中韓人壽、國寶人壽等。

以國寶人壽為例，2022年7月，國寶人壽原股東四川川商發(fā)展控股集團有限公司將其持有的國寶人壽12%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給四川金融控股集團有限公司，轉(zhuǎn)讓成功后，川商控股將退出國寶人壽股東名單。

需要注意的是，川商控股是一家民營企業(yè)，而四川金控則是四川省唯一的省屬國有金融資本控股及運營平臺，是由四川財政廳控股的一家國有企業(yè)。也就是說，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，四川國資持有的國寶人壽股權(quán)提升至45.5%，進一步提升了對國寶人壽的掌控。

當(dāng)然，并不是所有地方系壽險公司都如上述險企幸運，也有部分保險公司尚未等來地方的支持。

例如，三峽人壽截至2022年第四季度末的核心償付能力充足率為84.45%，綜合償付能力充足率為106.87%，風(fēng)險綜合評級為C，在償付能力承壓下，三峽人壽仍未有增資的消息，且目前來看，其股權(quán)中有45%的社團法人股被凍結(jié)或被質(zhì)押。此外，作為江蘇省首家保險法人機構(gòu)的利安人壽，2022年其補充資本的方式也沒有通過股東增資，而是通過發(fā)行資本補充債券提升償付能力。

險企的發(fā)展需要資金，但作為持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)才是根本。為此，除了在資金方面，地方系壽險在業(yè)務(wù)層面也會或多或少地得到當(dāng)?shù)刭Y源的助力。

例如，華貴人壽就表示，要借助貴州所具有的優(yōu)勢，將貴州建設(shè)成為國內(nèi)一流康養(yǎng)旅居度假目的地，將康養(yǎng)打造成貴州又一張靚麗名片，不斷發(fā)力康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)。

華貴保險董事長汪振武表示，貴州康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初級階段，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)配套政策滯后，保險支持康養(yǎng)發(fā)展的體系尚未形成，針對老年群體開發(fā)設(shè)計的金融保險產(chǎn)品和服務(wù)不夠豐富等，但保險與康養(yǎng)有著天然聯(lián)系，保險業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展有著天然優(yōu)勢。為此，華貴人壽會積極整合醫(yī)療、健康、養(yǎng)老等資源，搭建保險康養(yǎng)服務(wù)平臺。在華貴人壽2023年計劃工作會議上，剛剛注資完成的茅臺集團，其黨委委員、總會計師、董事會秘書劉剛也表示，將在資金、品牌、業(yè)務(wù)上支持華貴做大做強。

再看東吳人壽，2022年9月，“蘇惠保2023”正式發(fā)布，該產(chǎn)品繼續(xù)由東吳人壽主承保。需要注意的是，“蘇惠?！弊鳛樘K州市貫徹建立多層次醫(yī)療保障體系、保障人民群眾生命健康的重要項目，受到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾?，而該產(chǎn)品交給東吳人壽來主承保，可見意義之大。

同時，東吳人壽還與蘇州銀行簽訂了戰(zhàn)略合作，雙方將共同圍繞銀保聯(lián)動、黨建共建、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等主題，建立新型的、更深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，蘇州銀行還將積極整合資源，在支付結(jié)算、資金融通、保險代銷、數(shù)字人民幣應(yīng)用等方面提供一攬子全方位綜合化金融服務(wù)。

此外，國寶人壽也積極參與“惠蓉?！薄ⅰ盎菀吮！薄ⅰ盎菥d?！薄ⅰ斑_惠?！钡然菝癖ｋU工程，還與四川省中醫(yī)藥管理局簽署《合作備忘錄》，謀求全面、深度合作，發(fā)揮各自特長，實現(xiàn)政企協(xié)同，推動保險業(yè)深度參與多層次社會保障體系建設(shè)。

可見，惠民保產(chǎn)品、醫(yī)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)等涉及民生保障的項目，已成為地方政府支持區(qū)域本土險企發(fā)展的重點，某種意義上，這也有利于雙方實現(xiàn)互惠雙贏。

背靠強大的地方國資背景和區(qū)域資源，很多地方系壽險公司的經(jīng)營發(fā)展也是可圈可點。

例如，根據(jù)2022年第四季度償付能力報告，財信吉祥人壽該年度累計凈利潤為0.87億元，盡管盈利較上一年有所收窄，但在當(dāng)年負債、投資“雙殺”，大批中小壽險公司虧損的情況下，財信吉祥人壽能夠?qū)崿F(xiàn)盈利也是頗為不易。

此外，2022年實現(xiàn)盈利的還有東吳人壽，該年度凈利潤為0.41億元，保險業(yè)務(wù)收入為80億元，同比增長25.6%。并且從2019年開始，東吳人壽就持續(xù)保持盈利，2019-2021年，凈利潤分別為0.1億元、0.8億元、1.21億元。地處貴州的華貴人壽，2022年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入39.21億元，同比增長55.9%。

不過，從整體經(jīng)營實力來看，很多地方系壽險公司業(yè)務(wù)發(fā)展主要集中于當(dāng)?shù)兀?，如華貴人壽目前僅有2家省級分公司，3家中心支公司，且多數(shù)公司集中于貴州；東吳人壽業(yè)務(wù)范圍也僅覆蓋江蘇、四川、河南、安徽、上海、山東六省市；三峽人壽僅有1家分公司，3家支公司，且均在重慶。

近年來，很多地方系壽險公司也在謀求進一步打開市場，精耕本土市場的同時，欲向全國發(fā)力。

如國寶人壽就圍繞“主業(yè)核心化、產(chǎn)品多元化、機構(gòu)平臺化、布局全國化”等發(fā)展目標(biāo)，在產(chǎn)品創(chuàng)新破圈、業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型、科技驅(qū)動的賦能、人力困境突破等方面，對2023年工作作了安排部署。此外，中韓人壽也提出了深耕浙江、立足長三角、面向全中國的發(fā)展目標(biāo)。

還有一些險企試圖找準(zhǔn)自身優(yōu)勢，并不執(zhí)著做大而全的業(yè)務(wù)，如華貴人壽就定位在“只做產(chǎn)品和服務(wù)，不強求鋪設(shè)線下隊伍，產(chǎn)品也以定期、終身壽險兩類產(chǎn)品為主打”的特色化路線。

總體而言，無論是在資金支持、業(yè)務(wù)發(fā)展還是在自身經(jīng)營層面，各家地方系壽險公司所處的發(fā)展境遇差異較大，但有一點毋庸置疑，就是能夠得到地方政府資源支持的險企，其先天條件和發(fā)展優(yōu)勢更加明顯。但另一方面，面對競爭激烈的壽險市場，地方系壽險公司若想實現(xiàn)突圍，還需練好內(nèi)功，通過找尋差異化競爭路徑實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。