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科技金融是五篇金融大文章的“首篇”，科技保險(xiǎn)是當(dāng)下保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一大“重心”。近日，無(wú)論是國(guó)家層還是監(jiān)管層都“調(diào)高”了對(duì)科技保險(xiǎn)的“音量”。

6月底，七大部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于扎實(shí)做好科技金融大文章的工作方案》，其中提到“將中小科技企業(yè)作為支持重點(diǎn)，完善適應(yīng)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型企業(yè)特點(diǎn)的信貸、保險(xiǎn)產(chǎn)品”。

國(guó)家金融監(jiān)管總局政策研究司司長(zhǎng)李明肖在國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上則表示，將持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)則，研究提高保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限。

綜合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)來(lái)看，科技保險(xiǎn)有兩層含義，一是險(xiǎn)企發(fā)力科技端，為自身的業(yè)務(wù)提供科技支撐；二是險(xiǎn)企發(fā)揮長(zhǎng)線保險(xiǎn)資金“壓艙石”和“穩(wěn)定器”的作用，投資“潛力股”科技公司，支持科技創(chuàng)新和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。很明顯，近期政策面的指引傾向于后者。

01 頭部如何布局？

要知道當(dāng)下險(xiǎn)企對(duì)科技業(yè)務(wù)的布局情況，首先要看作為行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”的頭部險(xiǎn)企。

A股上市險(xiǎn)企中，中國(guó)人保、中國(guó)平安、中國(guó)太保在2024年一季報(bào)中提及了對(duì)于科技保險(xiǎn)的布局。

服務(wù)科技自立自強(qiáng)是中國(guó)人保“八項(xiàng)戰(zhàn)略服務(wù)”之一。中國(guó)人保表示，2024 年一季度，人保財(cái)險(xiǎn)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，全面推進(jìn)“八項(xiàng)戰(zhàn)略服務(wù)”，深入實(shí)施“保險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)+科技”新商業(yè)模式，持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，全面實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)工程，持續(xù)推動(dòng)客戶服務(wù)提質(zhì)增效，著力做好風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作，增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能。

今年一季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，資本市場(chǎng)較去年四季度有所改善。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然面臨有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、社會(huì)預(yù)期偏弱等增長(zhǎng)挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)有待進(jìn)一步鞏固。

面對(duì)機(jī)遇與調(diào)整，中國(guó)平安持續(xù)深化發(fā)展科技驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。中國(guó)平安主要通過(guò)陸金所控股、金融壹賬通、平安健康、汽車之家等成員公司經(jīng)營(yíng)科技業(yè)務(wù)，為生態(tài)圈用戶提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。通過(guò)研發(fā)投入持續(xù)打造領(lǐng)先科技能力，廣泛應(yīng)用于金融主業(yè)，并加速推進(jìn)生態(tài)圈建設(shè)。平安對(duì)內(nèi)深挖業(yè)務(wù)場(chǎng)景，強(qiáng)化科技賦能；對(duì)外輸出領(lǐng)先的創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)生態(tài)的完善和科技水平的提升。

中國(guó)平安還運(yùn)用科技賦能金融業(yè)務(wù)有效地促銷售、提效率、控風(fēng)險(xiǎn)。2024年一季度，平安AI坐席服務(wù)量約4.2億次，覆蓋平安 80%的客服總量；AI坐席驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品銷售在整體坐席產(chǎn)品銷售規(guī)模中占比58%；通過(guò)智能風(fēng)控，實(shí)現(xiàn)減損30億元。

中國(guó)太保則表示，太保產(chǎn)險(xiǎn)圍繞金融“五篇大文章”，深化科技金融、綠色金融、普惠金融等創(chuàng)新布局，全面加強(qiáng)體系化能力建設(shè)，推進(jìn)客戶經(jīng)營(yíng)，深化品質(zhì)管控，保持可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展勢(shì)頭。

值得一提的是，在今年上海兩會(huì)期間，上海市人大代表、中國(guó)太保黨委書記傅帆在接受媒體采訪時(shí)表示，中國(guó)太保通過(guò)比較完整的科技風(fēng)險(xiǎn)保障體系，提供了大量風(fēng)險(xiǎn)保障的產(chǎn)品和服務(wù)。目前中國(guó)太保對(duì)上?？苿?chuàng)中心基金、國(guó)投科技轉(zhuǎn)化基金等科技創(chuàng)新方面的私募基金的投資額度已達(dá)到50多億元。

“正在積極向國(guó)家金融監(jiān)管總局申請(qǐng)成立獨(dú)立的科技保險(xiǎn)公司，通過(guò)專業(yè)性的子公司，更好地為科技創(chuàng)新企業(yè)包括科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)保障?！备捣硎?。

02 指引不斷

近一段時(shí)間以來(lái)，科技保險(xiǎn)是政策層面頻頻提及的熱門詞匯。

為深入貫徹中央金融工作會(huì)議部署，近日，中國(guó)人民銀行、科技部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于扎實(shí)做好科技金融大文章的工作方案》。

《工作方案》圍繞培育支持科技創(chuàng)新的金融市場(chǎng)生態(tài)，提出一系列有針對(duì)性的工作舉措。其中，提到：將中小科技企業(yè)作為支持重點(diǎn)，完善適應(yīng)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型企業(yè)特點(diǎn)的信貸、保險(xiǎn)產(chǎn)品，深入推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新試點(diǎn)，豐富創(chuàng)業(yè)投資基金資金來(lái)源和退出渠道。

國(guó)家金融監(jiān)管總局政策研究司司長(zhǎng)李明肖6月26日在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上表示，這些年來(lái)，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金監(jiān)管政策，先后印發(fā)了保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、財(cái)務(wù)性股權(quán)投資等五份監(jiān)管政策文件，全面破除阻礙保險(xiǎn)資金開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，允許保險(xiǎn)資金投資由非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)實(shí)際控制的股權(quán)投資基金，取消了投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金募集規(guī)模的限制，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長(zhǎng)期資金的來(lái)源。

“目前，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金在監(jiān)管政策層面上是暢通的。下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)則，研究提高保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導(dǎo)保險(xiǎn)資金和相關(guān)資管機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度，積極促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展?！崩蠲餍ふf(shuō)。

今年1月29日，金融監(jiān)管總局還發(fā)布了《科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的通知》，要求險(xiǎn)企高度重視科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及其統(tǒng)計(jì)工作，深刻理解科技保險(xiǎn)發(fā)展的重要意義，充分認(rèn)識(shí)建立科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的必要性，積極對(duì)接科技活動(dòng)主體的保險(xiǎn)需求；切實(shí)提升科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)服務(wù)能力，建立科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)科技保險(xiǎn)專業(yè)培訓(xùn)和人才儲(chǔ)備；準(zhǔn)確高效開展科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送，確保數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

事實(shí)上，早在一年前，監(jiān)管就通過(guò)指標(biāo)優(yōu)化來(lái)鼓勵(lì)險(xiǎn)企傾斜于科技投資。為進(jìn)一步引導(dǎo)保險(xiǎn)資金發(fā)揮長(zhǎng)期資金、耐心資本的作用，更好支持創(chuàng)業(yè)投資，2023年9月國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》，通過(guò)優(yōu)化科技保險(xiǎn)的償付能力監(jiān)管要求、降低險(xiǎn)資投向新興科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因子等方式，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司積極投資科技產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)了“保險(xiǎn)+投資”聯(lián)動(dòng)的科技保險(xiǎn)發(fā)展模式。

03 適配需求

眾所周知，保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、周期長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)定、運(yùn)用靈活的耐心資本優(yōu)勢(shì)，能夠很好契合科技創(chuàng)新企業(yè)的融資需求。

不可否認(rèn)的是，險(xiǎn)企通過(guò)各種各樣的金融形式注資科技企業(yè)的同時(shí)也在推動(dòng)我國(guó)的科技創(chuàng)新。以中國(guó)人壽為例，在債權(quán)投資計(jì)劃方面，中國(guó)人壽旗下資產(chǎn)公司2022年至2023年發(fā)起設(shè)立總規(guī)模60億元債權(quán)投資計(jì)劃，全力攻堅(jiān)集成電路芯片領(lǐng)域重大工程；在股權(quán)投資計(jì)劃方面，2022年發(fā)起設(shè)立“中國(guó)人壽—電子混改1號(hào)股權(quán)投資計(jì)劃”，為中國(guó)電子有限公司增資19.9億元，助力國(guó)產(chǎn)CPU、國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)等信創(chuàng)核心支柱的PKS體系建設(shè)；在資產(chǎn)證券化投資方面，2023年設(shè)立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，投資三一重工、徐工集團(tuán)累計(jì)4.28億元，推動(dòng)高端裝備制造業(yè)國(guó)產(chǎn)化等。

中國(guó)人壽資產(chǎn)公司副總裁劉凡如此形容“險(xiǎn)資全周期金融服務(wù)”過(guò)程：通過(guò)股權(quán)投資或者非標(biāo)債權(quán)對(duì)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園及各類科技基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投資，在初步應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)孵化階段開展股權(quán)投資。進(jìn)入相對(duì)成熟的產(chǎn)業(yè)化階段后，保險(xiǎn)資金則可以通過(guò)股權(quán)投資以及投資股票和公募基金為代表的二級(jí)市場(chǎng)，提供更加精準(zhǔn)有效的支持。

險(xiǎn)資除了為科技企業(yè)提供融資，還能為其提供風(fēng)險(xiǎn)保障。如《上?？萍急ｋU(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告（2023年度）》就指出，在高端裝備制造領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)重大技術(shù)裝備應(yīng)用推廣難題在首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的推動(dòng)下得到有效緩解，國(guó)產(chǎn)高端裝備走出國(guó)門走向海外的道路更加順暢。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，人保財(cái)險(xiǎn)上海市分公司、太保財(cái)險(xiǎn)上海分公司、平安財(cái)險(xiǎn)上海分公司、大地財(cái)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)部等多家險(xiǎn)企累計(jì)完成首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)242個(gè)重點(diǎn)創(chuàng)新項(xiàng)目承保，涵蓋特定型號(hào)的飛機(jī)、高端船舶制造、智能發(fā)電設(shè)備、工程設(shè)備等重點(diǎn)領(lǐng)域，為中國(guó)商飛、振華重工、金風(fēng)科技等多家知名國(guó)內(nèi)重大裝備制造企業(yè)累計(jì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障832億元。

總體而言，當(dāng)下，保險(xiǎn)和科技的碰撞可以做出“大文章”。對(duì)于險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，在低利率和“資產(chǎn)荒”背景下，如果保險(xiǎn)資金投中了“潛力股”科技公司，所帶來(lái)的投資效益將是非常可觀的；更為重要的是，在這個(gè)過(guò)程中，險(xiǎn)資也助力科技企業(yè)成長(zhǎng)，間接為我國(guó)科技實(shí)力的提升作出貢獻(xiàn)。對(duì)于科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，“不短視”的險(xiǎn)資正是它們所需要的，在耐心資本的支持下，科技企業(yè)才能“心無(wú)旁騖”地進(jìn)行科研并提升科技水平。