湖北衅匮贸易有限公司

如果說2019年，信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤下降受累于P2P，那么2020、2021年的虧損則與疫情下的融資類信保所承載的貸款質(zhì)量惡化或許有著關(guān)聯(lián)。

有咨詢機(jī)構(gòu)曾指出，過去五年中國消費(fèi)信貸不良資產(chǎn)快速增長，逾期余額已接近萬億，其中不良余額約3700億元，預(yù)計(jì)未來五年年均增速約為14%。

面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不平衡、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇區(qū)域存在差異，產(chǎn)業(yè)鏈中下游部分企業(yè)和個人還款能力承壓，信保業(yè)務(wù)所要對抗的風(fēng)險(xiǎn)仍然未減輕。

但作為一款可為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航的保險(xiǎn)產(chǎn)品，信保真的就這樣“消沉”下去了？未來是否還能“東山再起”？機(jī)遇在哪里？又會有怎樣的挑戰(zhàn)？一系列問題值得行業(yè)深思。

信保業(yè)務(wù)再收縮

專業(yè)信保公司“入不敷出”？

作為我國專業(yè)的商業(yè)信保公司“陽光信?！保陌l(fā)展如何，或也折射出信保業(yè)務(wù)當(dāng)下的整體走向。

近日，陽光信保披露2021年第三季度償付能力報(bào)告。據(jù)報(bào)告顯示，2021年第三季度，陽光信保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入0.01億元，凈虧損0.85億元。如果加上上半年的業(yè)績，2021年前三季度，陽光信保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為0.13億元，卻虧損了1.06億元。

“入不敷出”似乎是這家機(jī)構(gòu)目前的寫照。而且，因業(yè)務(wù)原因，在最近一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級中，陽光信保被評為C類，這也意味著其風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提升，而且這樣的結(jié)果可能會對其業(yè)務(wù)經(jīng)營、分支機(jī)構(gòu)開設(shè)等造成一定影響。

作為國內(nèi)保險(xiǎn)市場上唯一一家專業(yè)信保公司，陽光信保為何發(fā)展至如此？這一切或許還要?dú)w結(jié)于主營的信保業(yè)務(wù)。

眾所周知，作為舶來品的信保業(yè)務(wù)，自20世紀(jì)80年代在我國開始發(fā)展，但初期是以政策性的出口信用保險(xiǎn)為主。不過，隨著消費(fèi)金融市場的快速崛起以及普惠金融背景下對融資增信的政策支持，信保業(yè)務(wù)的種類也不斷增多。其中，融資類的信保業(yè)務(wù)便乘網(wǎng)貸發(fā)展之勢崛起，而陽光信保也是搭著這一波市場東風(fēng)誕生。

在此前，『A智慧?！灰捕啻尉托疟I(yè)務(wù)進(jìn)行分析。

但從現(xiàn)在來看，信保業(yè)務(wù)發(fā)展陷入低迷。不僅是陽光信保，就連頭部險(xiǎn)企，乃至整個行業(yè)，信保業(yè)務(wù)也出現(xiàn)很大幅度的規(guī)模壓縮。

數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，保證保險(xiǎn)原保費(fèi)收入為398億元，較2020年同期下降了29.8%。單看財(cái)險(xiǎn)“老大”人保財(cái)險(xiǎn)，前三季度其信保業(yè)務(wù)收縮至18.32億元，同比下降64.8%。

逾期是信貸業(yè)務(wù)最怕的事情，同樣也是信保業(yè)務(wù)最擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著P2P接連爆雷，保險(xiǎn)公司怕了，也“累了”。

于是，信保業(yè)務(wù)成為了“燙手山芋”。經(jīng)營主體的態(tài)度似乎一致，就是收縮、清退。但對于專業(yè)信保公司陽光信保來說，對這項(xiàng)業(yè)務(wù)躲也躲不掉，“如何破局”成為新命題。

消費(fèi)需求、政策支持為信?！拜斞?/span>

未來仍有前景

信保業(yè)務(wù)曾經(jīng)的歷史，也曾輝煌。尤其是隨著我國消費(fèi)金融市場的迅速發(fā)展、普惠金融背景下對融資增信的政策支持，以及信用保證保險(xiǎn)融資增信功能的不斷豐富，融資性信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場規(guī)?？焖贁U(kuò)張。

數(shù)據(jù)顯示，信保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入從2011年的171.97億元增長到2019年的1043.6億元，年均復(fù)合增長率為25%，高于全國銀行業(yè)整體信貸余額同期年均復(fù)合增長率的13.4%，接近全國銀行信用卡授信總額同期年均復(fù)合增長率。

其中，保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到843.65億元，成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司收入中非車險(xiǎn)第一大險(xiǎn)種，占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.48%。

保費(fèi)收入快速擴(kuò)張的同時，很多險(xiǎn)企也將信保業(yè)務(wù)視為“香餑餑”。有數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月底，銀保監(jiān)會登記在冊的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司共有88家，其中已備案或報(bào)批信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司超40家。

這樣曾經(jīng)輝煌一時的險(xiǎn)種跌下神壇后，2020年信保業(yè)務(wù)收入893.45億元，同比下降14.39%。保險(xiǎn)業(yè)開始冷待這一險(xiǎn)種。那么，信保未來的發(fā)展究竟何去何從？是否還有翻身的機(jī)會？

首先，從需求層面看，普惠金融對信保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)保障需求仍在。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額189.46萬億元，同比增長11.9%；前三季度人民幣貸款增加16.72萬億元，同比多增4624億元。三季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額51.4萬億元，同比增長7.6%；人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額25.81萬億元，同比增長23.1%。尤其是住戶消費(fèi)性貸款余額，截至三季度末為53.58萬億元，同比增長11.2%。

另外，截至2021年9月末，全國共有小額貸款公司6566家。貸款余額9353億元，前三季度增加488億元。

消費(fèi)信貸支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用越來越強(qiáng)，對融資性信用保證保險(xiǎn)等增信措施的需求也隨之提升。這樣的背景，也為融資性信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了較好的市場空間。

其次，從國家政策看，隨著疫情以來，政府加大對普惠型小微企業(yè)融資支持力度，信保業(yè)務(wù)也可充分起到融資增信、緩解小微企業(yè)融資難的作用。

近期，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年上半年互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場研究報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）中就提到，2021年上半年，互聯(lián)網(wǎng)信用保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)累計(jì)保費(fèi)收入56億元，同比增長160%。

對于互聯(lián)網(wǎng)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)高速增長的原因，《報(bào)告》指出，一方面，源于保險(xiǎn)公司嚴(yán)格落實(shí)銀保監(jiān)會《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》等相關(guān)監(jiān)管文件的要求，秉持“依法合規(guī)、小額分散、風(fēng)險(xiǎn)可控”的經(jīng)營原則，審慎開展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，運(yùn)用科技手段提升風(fēng)控水平，有效夯實(shí)業(yè)務(wù)質(zhì)量。

另一方面，融資性信保業(yè)務(wù)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力金融普惠的重要險(xiǎn)種，尤其在疫情期間，助力小微企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)營，過渡風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)遇中存挑戰(zhàn)

提高風(fēng)控水平才是“真本事”

發(fā)展仍有前景，但直面當(dāng)下的問題，或許才是信保業(yè)務(wù)走出低迷的關(guān)鍵。

2020年以來，疫情在全球范圍內(nèi)的暴發(fā)持續(xù)沖擊著世界經(jīng)濟(jì)，加大了經(jīng)濟(jì)下行壓力，目前各國政策以應(yīng)急為主，尚未達(dá)到恢復(fù)及刺激經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)作用，短期內(nèi)全球各經(jīng)濟(jì)體增長發(fā)展依舊堪憂。

經(jīng)濟(jì)下行趨勢下，受國內(nèi)消費(fèi)降級，原材料成本上升等影響，小微企業(yè)生存環(huán)境也進(jìn)一步惡化，還款壓力加大。這無形中對信保業(yè)務(wù)的承保風(fēng)控環(huán)節(jié)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

此外，普惠金融政策支持小微企業(yè)融資利率下調(diào)，也間接增大了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)難度，易將小微企業(yè)還款風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)嫁到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營層面。加之由于不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的滯后性，未來普惠金融資產(chǎn)質(zhì)量將持續(xù)承壓，保險(xiǎn)公司后續(xù)將面臨更大的融資性信用保證保險(xiǎn)賠付和不良資產(chǎn)處置壓力，利潤將進(jìn)一步被侵蝕。

另外，信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管約束不斷強(qiáng)化；互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)下，融資性信保業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品要素與合作模式的調(diào)整與升級；科技投入增加、競爭程度加大等因素，也在無形中為信保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、革新提出了更高要求。

對于信保業(yè)務(wù)未來的發(fā)展之道，在2021年全國“兩會”期間，全國政協(xié)委員、原保監(jiān)會副主席周延禮在相關(guān)提案中指出，風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，是開展融資性信用保證保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的核心。

周延禮建議，在滿足客戶信息安全保護(hù)相關(guān)要求的同時，保險(xiǎn)公司應(yīng)可以使用官方征信系統(tǒng)和稅務(wù)、海關(guān)、電力、工商等幾大政府有關(guān)部門的“硬”數(shù)據(jù)，通過政務(wù)協(xié)同進(jìn)行與地方其他政府部門進(jìn)行保險(xiǎn)相關(guān)信息資源的共享，將保險(xiǎn)公司與其他政府部門之間的“信息孤島”鏈接在一起，形成了完整有效、更新及時的保險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的共享機(jī)制，從而助力信用保證保險(xiǎn)為小微企業(yè)融資增信。

陽光信保也在最新發(fā)布的第三季度償付能力報(bào)告摘要中指出，對于風(fēng)險(xiǎn)綜合評級下降，公司將著重從以下兩個方面提升公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力：一是持續(xù)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、監(jiān)管機(jī)構(gòu)新規(guī)和信保行業(yè)重大變化，并評估自身能力，據(jù)情況調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃；二是針對存在的操作風(fēng)險(xiǎn)管理問題，完善公司治理、內(nèi)控流程、人員管理、信息系統(tǒng)等方面制度健全性和執(zhí)行有效性，不斷夯實(shí)操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，提升公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

可見，盡管信保業(yè)務(wù)仍蘊(yùn)含市場機(jī)遇，但只有跨過風(fēng)控挑戰(zhàn)，或許才能迎接更大的發(fā)展。